股票期权日报
期货研究报告|期权日报2024-11-07 股票期权日报 研究院量化组 研究员 高天越 0755-23887993 gaotianyue@htfc.com从业资格号：F3055799投资咨询号：Z0016156 联系人 李逸资 0755-23887993 liyizi@htfc.com 从业资格号：F03105861 李光庭 0755-23887993 liguangting@htfc.com从业资格号：F03108562 黄煦然 0755-23887993 huangxuran@htfc.com从业资格号：F03130959 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 市场分析 周三（11月6日），三大指数冲高回落，伴随着量能放大，沪指盘中收复3400点；创业板指跌超1%，一度涨逾3%；北证50涨超3%，盘中创历史新高。上证指数收跌0.09%报3383.81点，深证成指跌0.35%，创业板指跌1.05%，北证50涨3.59%，科创50涨0.19%，万得全A涨0.11%，万得A500跌0.46%，中证A500跌0.3%；市场成交2.62万亿元。金融科技概念股冲高回落，东方财富、中信证券、同花顺盘中均创�历史新高。网络游戏概念午后活跃，三六零等涨停。稀土永磁概念股逆势走强，银河磁体20cm涨停创历史新高。种业股尾盘获避险资金流入，秋乐种业、康农种业、神农种业等涨停。 期权分析 1.成交量方面，50ETF期权成交量为142万张，沪市300ETF期权成交量为122万张，深市300ETF期权成交量为20万张。 2.PCR方面，50ETF期权报0.67，近90日分位数为13.33%，处于近期较低位置；沪市 300ETF期权报0.68，近90日分位数为8.89%，处于近期较低位置；深市300ETF期权报 0.80，近90日分位数为15.56%，处于近期较低位置。 3.标的物历史波动率方面，50ETF期权为23.65%，近90日分位数为73.33%，处于近期较高位置；沪市300ETF期权为25.41%，近90日分位数为74.44%，处于近期较高位置；深市300ETF期权为25.06%，近90日分位数为73.33%，处于近期较高位置。 4.平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为27.72%，沪市300ETF期权为28.54%，深市 300ETF期权为28.69%。 5.隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于95%价位，沪市300ETF期权最低点处于95%价位，深市300ETF期权最低点处于95%价位。 6.VIX方面，最新价报20.49点，近90日分位数为81.11%，处于近期较高位置。 行情观点 周三（11月6日），三大指数冲高回落，伴随着量能放大，沪指盘中收复3400点；创业板指跌超1%，一度涨逾3%；北证50涨超3%，盘中创历史新高。上证指数收跌0.09%报3383.81点，深证成指跌0.35%，创业板指跌1.05%，北证50涨3.59%，科创50涨0.19%，万得全A涨0.11%，万得A500跌0.46%，中证A500跌0.3%；市场成交2.62万亿元。金融科技概念股冲高回落，东方财富、中信证券、同花顺盘中均创�历史新高。网络游戏概念午后活跃，三六零等涨停。稀土永磁概念股逆势走强，银河磁体20cm涨停创历史新高。种业股尾盘获避险资金流入，秋乐种业、康农种业、神农种业等涨停。 重要资讯 1.新华社报道，美国共和党总统候选人特朗普宣布在2024年总统选举中获胜。 2.广州日报报道，广州多家银行证实，新增房贷利率将在11月7日上调至3%。在10月 21日LPR下调25个基点后，5年期以上LPR为3.60%，广州房贷利率随LPR的下调而下降，首套房贷主流利率为2.85%-2.9%。彼时有业内人士表示，有相关通知，广州首套房贷利率不得低于公积金贷款利率，当前广州首套5年期以上公积金贷款利率为2.85%，为此银行也在上调降息后的房贷利率。 3.新华社报道，国务院办公厅印发《关于以冰雪运动高质量发展激发冰雪经济活力的若干意见》提🎧，到2027年，冰雪运动场地设施更加完善，服务水平显著提升，冰雪运 动更加广泛开展，我国冰雪竞技国际竞争力进一步增强，冰雪经济总规模达到1.2万亿 元；到2030年，冰雪经济主要产业链条实现高水平协调融合发展，在扩大就业、促进高质量发展等方面的作用更加凸显，冰雪消费成为扩大内需重要增长点，建成一批冰雪运动和冰雪旅游高质量目的地，“冰雪丝路”、中国－上海合作组织冰雪体育示范区发展迈上新台阶，冰雪经济总规模达到1.5万亿元。 期权数据 图1:股票期权成交量（万张）图2:股票期权成交量PCR 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 成交量方面，50ETF期权成交量为142万张，沪市300ETF期权成交量为122万张，深市300ETF期权成交量为20万张。 PCR方面，50ETF期权报0.67，近90日分位数为13.33%，处于近期较低位置；沪市300ETF期权报0.68，近90日分位数为8.89%，处于近期较低位置；深市300ETF期权报0.80，近90日分位数为15.56%，处于近期较低位置。 图3:股票期权标的物历史波动率（%）图4:股票期权平值期权隐含波动率（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 标的物历史波动率方面，50ETF期权为23.65%，近90日分位数为73.33%，处于近期较高位置；沪市300ETF期权为25.41%，近90日分位数为74.44%，处于近期较高位置；深市300ETF期权为25.06%，近90日分位数为73.33%，处于近期较高位置。 平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为27.72%，沪市300ETF期权为28.54%，深市300ETF期权为28.69%。 图5:股票期权隐含波动率微笑（%）图6:VIX（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于95%价位，沪市300ETF期权最低点处于95%价位，深市300ETF期权最低点处于95%价位。 VIX方面，最新价报20.49点，近90日分位数为81.11%，处于近期较高位置。 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发�与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发 �通知的情形下做�修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明�处为“华泰期货研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。 公司总部 广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编：510000电话：400-6280-888 网址：www.htfc.com
