2024年Q1-Q3公司营收2.98亿元,同比增长1%;归母净利润5721万元,同比下降12%。扣非净利润4954.82万元,同比下降10.46%。受研发投入加大影响,小幅下调2024-2026年盈利预测,预计归母净利润分别为1.07/1.18/1.26亿元,EPS为0.73/0.80/0.86元/股,对应PE为15.4/13.9/13.0倍,维持“买入”评级。
公司积极布局新药研发,富马酸伏诺拉生片、布洛芬缓释胶囊等项目启动,研发费用同比增长33.02%。梓橦宫子公司马甲子胶囊完成Ia期临床首例受试者入组。中医药产业链拓展方面,公司间接控股竹苑公司,利用其715亩土地建设中药材基地,计划种植芍药、吴茱萸等品种,完善中药产业链。
风险提示:市场情况变化风险、原材料价格波动风险、销售区域集中风险。