【资产配置丨A股集结号系列】资金面：各路资金逐鹿A股，您“坐轿”还是“抬轿”？

核心观点

• 各路资金逐鹿A股：国家队、央行政策、海外资金、中长期资金等多路资金积极入场，市场流动性充足，行情空间巨大。
• 国家队：已布局各类宽基ETF，规模近6000亿元，为市场提供“压舱石”资金。
• 央行政策：降准降息释放万亿流动性，创设“互换便利”和“股票回购增持再贷款”工具，定向支持A股市场。
• 海外资金：美联储降息推动外资回流，北向资金持续活跃。
• 中长期资金：政策引导社保、保险、理财等资金入市，中证A500 ETF募集完成注入200亿元。
• 平准基金：研究推出平准基金，熨平市场波动，为市场注入长期资金。

关键数据

• 国家队ETF规模：年初1.5万亿，9月27日2.4万亿。
• 国家队持有ETF规模：5826亿，重仓沪深300 ETF。
• 央行降准释放流动性：约1万亿元。
• 央行创设工具规模：互换便利5000亿，股票回购增持再贷款3000亿。
• 北向资金成交额：9月24日后连续保持在1800亿以上。
• 中证A500 ETF募集规模：首批十只均达到20亿。

研究结论

• 行情空间巨大：各路资金实力强大，源源不绝，行情或超越想象。
• 利好核心蓝筹：机构投资者偏好价值投资和ETF投资，利好核心蓝筹和行业龙头。
• 耐心资本持久发力：长期资金规模增长，提升市场稳定性和上行空间。
• A股首次定向输血：3000+5000亿循环支持，平准基金研究推出。
• 投资策略：厘清资金流向后，选择“坐轿”或“抬轿”的入场时机。

风险提示

• 数据来源于市场公开信息，可能因市场变化或数据更新失效。
• 基金或指数过往业绩不预示未来表现，不构成投资建议。