附件2：上市公司并购重组典型案例汇编（30例）

核心观点与关键数据

• 产业并购助力快速发展： 青岛海尔收购GE家电业务，通过资源共享、市场拓展和协同效应，实现了快速国际化发展，成为全球大家电行业领导者和智慧家庭解决方案的引领者。
• 竞标性收购的利益平衡： GE家电业务收购中，青岛海尔通过设置高额分手费和锁定期，平衡了自身商业利益和中小股东知情权。
• 交易对价高于评估值的合理性： GE家电业务交易作价高于评估值，主要考虑了协同效应，即GE家电业务对青岛海尔的价值贡献。
• 境外标的资产财务信息披露豁免： 由于跨境交易审计进场时间较晚，境内外会计准则差异，适当延后适用国际准则财务资料披露时间。
• 持续注入+分步实施： 青岛海尔通过一系列并购重组，持续注入优质资产，并采用分步实施的方式，降低了并购风险，实现了稳步发展。
• 跨界并购： 安孚科技收购南孚电池，实现了从传统百货零售业务向电池行业的转型，快速切入优质赛道。
• 小额快速： 长龄液压收购江阴尚驰，通过小额快速的方式，拓展了光伏回转减速器应用领域，实现了产业协同。
• 非A吸A： 闻泰科技收购安世半导体，实现了A股上市公司对A股上市公司的收购，补足了国内半导体行业中标准件业务的短板。
• 定向可转债： 思瑞浦收购创芯微，采用定向可转债作为支付工具，解决了上市公司资金压力，并降低了融资风险。
• B转A： 新城控股吸收合并新城B股，通过换股吸收合并的方式，解决了B股历史遗留问题，实现了A股整体上市。
• 同一控制下产业整合： 冠豪高新换股吸收合并粤华包B，旨在解决粤华包的B股历史遗留问题，实现协同发展，提升上市公司质量。
• 吸收合并： 中国南车吸收合并中国北车，通过换股吸收合并的方式，解决了两大轨道交通装备制造企业长期来研发投入重复、产能过剩、海外市场恶性竞争等问题。
• 分拆借壳： 中交设计“借壳”祁连山，通过分拆借壳的方式，实现了设计板块子公司分拆上市，解决了同业竞争问题，提升了上市公司质量。
• A吸A： 宝钢股份换股吸收合并武钢股份，通过换股吸收合并的方式，实现了钢铁行业领军企业的合并重组，提升了行业集中度，改善了钢铁行业产能过剩问题。
• “中国神运”的神奇之旅： 中远中海合并，通过重组整合，打造了以航运、综合物流及相关金融服务为支柱、多产业集群、全球领先的综合性物流供应链服务集团。
• 酒店业的巨资并购： 锦江股份收购卢浮集团，通过并购，完善了酒店品牌系列，打造了全国领先的酒店集团。
• 非A吸A： 中国能建吸收合并葛洲坝，实现了A股上市公司对A股上市公司的收购，解决了央企集团整合中形成的同业竞争问题。
• “蛇吞象”式跨国并购： 长电科技收购星科金朋，通过“两步走”的交易方式，创新交易设计，多样化融资渠道，最终成功收购了国际一流封装测试公司。
• 多次重大资产购买： 洛阳钼业通过多次重大资产购买，优化了公司资产组合，增强了公司的盈利能力和抗风险能力。
• “以退市为目的的B股要约收购： 中国国航要约收购山航B，为B股市场提供了创新思路，也为山航B提供了退出路径。