股票期权日报
期货研究报告|期权日报2024-11-05 股票期权日报 研究院量化组 研究员 高天越 0755-23887993 gaotianyue@htfc.com从业资格号：F3055799投资咨询号：Z0016156 联系人 李逸资 0755-23887993 liyizi@htfc.com 从业资格号：F03105861 李光庭 0755-23887993 liguangting@htfc.com从业资格号：F03108562 黄煦然 0755-23887993 huangxuran@htfc.com从业资格号：F03130959 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 市场分析 周一（11月4日），市场稳步上行，沪指涨逾1%收复3300点，创业板指大涨近3%，机器人概念股井喷，新能源车产业链爆发。上证指数收涨1.17%报3310.21点，深证成指涨1.99%，创业板指涨2.93%，北证50涨6.28%，科创50涨1.59%，万得全A涨1.71%，万得A500涨1.48%，中证A500涨1.47%；市场成交1.72万亿元，近4500股上涨。高位股表现分化，常山北明、福日电子等上演“地天板”，海能达、川大智胜等跌停。机器人概念股领涨市场，鸣志电器、中大力德等10余股涨停。新型工业化概念股同步上攻，瑞迪智驱连续两日20%涨停。新能源车产业链涨幅居前，赛力斯涨停创新高。 期权分析 1.成交量方面，50ETF期权成交量为75万张，沪市300ETF期权成交量为71万张，深市 300ETF期权成交量为8万张。 2.PCR方面，50ETF期权报0.76，近90日分位数为24.44%，处于近期较低位置；沪市 300ETF期权报0.80，近90日分位数为32.22%，处于近期较低位置；深市300ETF期权报1.13，近90日分位数为86.67%，处于近期较高位置。 3.标的物历史波动率方面，50ETF期权为36.87%，近90日分位数为80.00%，处于近期较高位置；沪市300ETF期权为44.75%，近90日分位数为80.00%，处于近期较高位置；深市300ETF期权为46.66%，近90日分位数为80.00%，处于近期较高位置。 4.平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为27.78%，沪市300ETF期权为29.52%，深市 300ETF期权为30.12%。 5.隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于95%价位，沪市300ETF期权最低点处于95%价位，深市300ETF期权最低点处于95%价位。 6.VIX方面，最新价报21.88点，近90日分位数为91.11%，处于近期较高位置。 行情观点 周一（11月4日），市场稳步上行，沪指涨逾1%收复3300点，创业板指大涨近3%，机器人概念股井喷，新能源车产业链爆发。上证指数收涨1.17%报3310.21点，深证成指涨1.99%，创业板指涨2.93%，北证50涨6.28%，科创50涨1.59%，万得全A涨1.71%，万得A500涨1.48%，中证A500涨1.47%；市场成交1.72万亿元，近4500股上涨。高位股表现分化，常山北明、福日电子等上演“地天板”，海能达、川大智胜等跌停。机器人概念股领涨市场，鸣志电器、中大力德等10余股涨停。新型工业化概念股同步上攻，瑞迪智驱连续两日20%涨停。新能源车产业链涨幅居前，赛力斯涨停创新高。 重要资讯 1.香港万得通讯社报道，上金所发布《关于继续加强近期市场防范风险工作的通知》，近期影响市场运行的不确定性因素较多，贵金属价格持续双向大幅波动，市场风险加剧。请各会员单位继续做细做好风险应急预案，维护市场平稳运行，提示投资者做好风险防范工作，合理控制仓位，理性投资。 2.香港万得通讯社报道，人民银行上海总部综合运用多种央行政策工具，加大金融宏观调控力度，引导金融机构认真贯彻落实国家货币信贷政策，加强小微企业金融服务，持续优化融资环境，助力小微企业不断发展壮大。今年前三季度，累计发放支农支小再贷款和再贴现资金1728.3亿元，同比增长12%，惠及市场主体15000余户。 3.香港万得通讯社报道，为推动企业财务制度与新修订的《中华人民共和国公司法》和 《中华人民共和国外商投资法》中关于企业�资方式、利润分配等法律规定有效衔接，规范财务行为，防范财务风险，财政部草拟了《财政部关于新公司法、外商投资法施行后有关企业财务处理问题的通知》，现面向社会征求意见。 期权数据 图1:股票期权成交量（万张）图2:股票期权成交量PCR 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 成交量方面，50ETF期权成交量为75万张，沪市300ETF期权成交量为71万张，深市300ETF期权成交量为8万张。 PCR方面，50ETF期权报0.76，近90日分位数为24.44%，处于近期较低位置；沪市300ETF期权报0.80，近90日分位数为32.22%，处于近期较低位置；深市300ETF期权报1.13，近90日分位数为86.67%，处于近期较高位置。 图3:股票期权标的物历史波动率（%）图4:股票期权平值期权隐含波动率（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 标的物历史波动率方面，50ETF期权为36.87%，近90日分位数为80.00%，处于近期较高位置；沪市300ETF期权为44.75%，近90日分位数为80.00%，处于近期较高位置；深市300ETF期权为46.66%，近90日分位数为80.00%，处于近期较高位置。 平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为27.78%，沪市300ETF期权为29.52%，深市300ETF期权为30.12%。 图5:股票期权隐含波动率微笑（%）图6:VIX（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于95%价位，沪市300ETF期权最低点处于95%价位，深市300ETF期权最低点处于95%价位。 VIX方面，最新价报21.88点，近90日分位数为91.11%，处于近期较高位置。 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发�与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发 �通知的情形下做�修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明�处为“华泰期货研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。 公司总部 广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编：510000电话：400-6280-888 网址：www.htfc.com
