股票期权日报
期货研究报告|期权日报2024-11-04 股票期权日报 研究院量化组 研究员 高天越 0755-23887993 gaotianyue@htfc.com从业资格号：F3055799投资咨询号：Z0016156 联系人 李逸资 0755-23887993 liyizi@htfc.com 从业资格号：F03105861 李光庭 0755-23887993 liguangting@htfc.com从业资格号：F03108562 黄煦然 0755-23887993 huangxuran@htfc.com从业资格号：F03130959 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 市场分析 周五（11月1日），市场震荡走低，个股回调明显，科技股普遍下挫，高位人气股现跌停潮。上证指数收跌0.24%报3272.01点，深证成指跌1.28%，创业板指跌1.88%，北证50跌9.61%，科创50跌3.06%，万得全A跌1.53%，万得A500跌0.18%，中证A500跌 0.38%。市场成交2.27万亿元，逾4300股下跌。稀土永磁概念股全线爆发，银河磁体、 中国稀土等逾10股涨停。有色金属同步活跃，章源钨业、云南锗业等多股涨停。钢铁股展开反弹，安阳钢铁涨停。医药商业概念股盘中拉升，漱玉平民20cm涨停。高位人气股集体重挫，常山北明、双成药业等多股跌停，海能达、思美传媒等多股日内上演天地板。 期权分析 1.成交量方面，50ETF期权成交量为112万张，沪市300ETF期权成交量为101万张，深市300ETF期权成交量为11万张。 2.PCR方面，50ETF期权报0.58，近90日分位数为3.33%，处于近期较低位置；沪市300ETF期权报0.69，近90日分位数为7.78%，处于近期较低位置；深市300ETF期权报1.07，近90日分位数为83.33%，处于近期较高位置。 3.标的物历史波动率方面，50ETF期权为43.62%，近90日分位数为81.11%，处于近期较高位置；沪市300ETF期权为54.58%，近90日分位数为81.11%，处于近期较高位置；深市300ETF期权为54.62%，近90日分位数为81.11%，处于近期较高位置。 4.平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为27.80%，沪市300ETF期权为28.66%，深市 300ETF期权为29.51%。 5.隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于95%价位，沪市300ETF期权最低点处于95%价位，深市300ETF期权最低点处于95%价位。 6.VIX方面，最新价报23.16点，近90日分位数为94.44%，处于近期较高位置。 行情观点 周五（11月1日），市场震荡走低，个股回调明显，科技股普遍下挫，高位人气股现跌停潮。上证指数收跌0.24%报3272.01点，深证成指跌1.28%，创业板指跌1.88%，北证50跌9.61%，科创50跌3.06%，万得全A跌1.53%，万得A500跌0.18%，中证A500跌 0.38%。市场成交2.27万亿元，逾4300股下跌。稀土永磁概念股全线爆发，银河磁体、 中国稀土等逾10股涨停。有色金属同步活跃，章源钨业、云南锗业等多股涨停。钢铁股展开反弹，安阳钢铁涨停。医药商业概念股盘中拉升，漱玉平民20cm涨停。高位人气股集体重挫，常山北明、双成药业等多股跌停，海能达、思美传媒等多股日内上演天地板。 重要资讯 1.香港万得通讯社报道，上海市印发《上海市超高清视听产业发展行动方案》。方案提到，充分发挥上海产业优势和文化内容优势，培育若干个千亿级细分产业集群，打造4个以上相关产业基地，发展�一批具有国际竞争力的头部企业、专精特新“小巨人”企业和知名品牌企业。到2030年，通过创新应用引领，产业规模突破6000亿元。 2.香港万得通讯社报道，国家金融监督管理总局就《商业银行实施资本计量高级方法申请及验收规定》表示，相较于实施统一风险权重的标准方法，高级方法允许银行使用内部模型、自行估计风险参数计量资本，能够提升资本计量的精细化程度。从银行业整体来看，由于实施机构数量有限，对行业资本充足水平不会产生显著影响。 3.香港万得通讯社报道，国家发改委等十二部门联合印发《核技术应用产业高质量发展三年行动方案（2024-2026年）》，目标到2026年，我国核技术应用产业自主创新能力显著提升，产业领域进一步拓展。围绕核技术在医学诊疗、农业育种、食品加工、材料改性、安检安保等重点方向或领域的应用，突破一批关键技术，建设一批创新平台，培育一批专精特新企业，力争核技术应用产业年直接经济产值达4000亿元，为传统产业转型升级注入强劲动能。 期权数据 图1:股票期权成交量（万张）图2:股票期权成交量PCR 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 成交量方面，50ETF期权成交量为112万张，沪市300ETF期权成交量为101万张，深市300ETF期权成交量为11万张。 PCR方面，50ETF期权报0.58，近90日分位数为3.33%，处于近期较低位置；沪市300ETF期权报0.69，近90日分位数为7.78%，处于近期较低位置；深市300ETF期权报1.07，近90日分位数为83.33%，处于近期较高位置。 图3:股票期权标的物历史波动率（%）图4:股票期权平值期权隐含波动率（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 标的物历史波动率方面，50ETF期权为43.62%，近90日分位数为81.11%，处于近期较高位置；沪市300ETF期权为54.58%，近90日分位数为81.11%，处于近期较高位置；深市300ETF期权为54.62%，近90日分位数为81.11%，处于近期较高位置。 平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为27.80%，沪市300ETF期权为28.66%，深市300ETF期权为29.51%。 图5:股票期权隐含波动率微笑（%）图6:VIX（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于95%价位，沪市300ETF期权最低点处于95%价位，深市300ETF期权最低点处于95%价位。 VIX方面，最新价报23.16点，近90日分位数为94.44%，处于近期较高位置。 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发�与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发 �通知的情形下做�修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明�处为“华泰期货研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。 公司总部 广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编：510000电话：400-6280-888 网址：www.htfc.com
