量化周报：市场迎来30分钟级别调整

本周市场迎来30分钟级别调整，上证指数收跌0.84%。尽管日线级别上涨尚未结束（所有规模指数均确认上涨且仅走完1浪，上涨结束概率不足15%；26个行业中有20个行业上涨仅走完1-3浪），但国庆节后高位巨量成交量表明筹码消化需要时间，短期市场再次新高的概率不高，最有可能路径是宽幅横盘震荡。中期来看，上证指数周线下跌已完成3浪，市场下跌结构基本完整；上证50和沪深300周线下跌已完成11浪，历时3年；创业板指和科创50过去3年下跌也出现背驰迹象。国庆前后市场大幅上涨表明2024年1月底和9月上旬已构成双底形态，目前处于中期上涨初级阶段，投资者无需悲观。

A股景气指数截至2024年11月1日为18.65，相比2023年底上升13.22，近期上升幅度明显，显现右侧上行趋势。A股情绪指数显示市场情绪见底和见顶信号均指向看空。

中期看多非银、医药、钢铁、建材、房地产、计算机，看空石油石化、煤炭。近一半行业迎来30分钟级别调整。

风格分析显示，杠杆因子占优，近一周综合、房地产、钢铁等行业因子跑出较高超额收益，银行、保险、国防军工等行业因子回撤较多；风格因子中，杠杆因子超额收益较高，Beta呈负向超额收益。近期高杠杆、高动量股表现优异，盈利、成长等因子表现不佳。