：场景数字化系列深度之四：接棒传统安防，供需共振万亿蓝海可期

安防行业分析

安防行业十五年来持续正增长，属于弱周期科技行业。传统安防行业具备高门槛、碎片化的特点，龙头企业通过底层感知/认知技术的丰富与强化形成庞大的产品矩阵，以满足下游场景的多元化需求，形成供需两端不断扩张的N对N属性，从而支撑起行业的持续增长。

安防行业能够出现全球龙头公司，主要得益于三重规模效应：产品组件的标准化、同类产品的多场景复用以及同类场景的客群扩充拉动同类产品解决方案的批量出货。这些规模效应使得安防产品设备及方案商获得较强的产业链议价权，更容易形成头部集中，诞生国际级别的行业龙头公司。

数字化转型是安防行业新的增长点。千行百业降本增效的需求为数字化转型提供了广阔的市场空间。通过测算，2026年我国数字化转型市场规模或达万亿级别。以制造业为例，数字化转型能够带来显著的降本提效空间，例如通过“机器换人”和提升生产效率，制造业降本提效空间约在198,339~658,629亿元。中性预期下，全行业数字化转型降本提效年化规模在2024/25/26年分别为7,904/11,855/16,842亿元，26年数字化转型市场规模分别为11,228/9,357/7,656亿元。

安防行业龙头企业具备先发优势，更有可能占领先机。它们拥有深厚的技术沉淀、丰富的感知产品矩阵、贴合行业需求的软件及AI应用能力、丰富的硬件工程化与生产制造经验，在数字化转型新机遇下更有可能占据领先地位。推荐关注海康威视、大华股份、萤石网络等。