三季报全部基金净值提升，股基规模提升幅度较大
- 基金市场总览：截至9月30日，全部基金净值走高至31.60万亿元。股票型基金规模提升幅度最大，较二季度末增长38.48%。货币市场基金规模占比降低1.69pct，债券型基金规模降低3.20%。股票型和混合型基金合计占全部基金净值的23.52%。ETF基金份额持续提升，截至10月末已超过1.8万亿份。市场整体基金仓位为80.65%，其中偏股混合型基金仓位为77.32%，较二季度末回升1.71pct；普通股票型基金仓位为79.99%，较二季度末下降1.82pct。多数基金股票投资比例在80%以上，其中19.61%的基金股票投资比例在90%以上。
- 公募基金业绩表现：2024年三季报显示，基金收益率整体回升，三个月总体收益率为6.97%。各类型基金收益率表现不一：股票型基金（15.87%）、混合型基金（8.65%）和QDII基金（8.00%）表现出色；货币型基金（0.40%）保持稳健；债券型基金（0.57%）较二季度末降低0.50pct。普通股票型基金中“国寿安保优选国企股票发起式A”涨幅居首（32.02%），前十基金平均涨幅约为29.49%，多为中小盘基金，布局板块以央国企改革、融资融券主题及光伏和氢能源为主。偏股混合型基金中“西部利得策略优选混合A”（40.73%）涨幅最大，前十基金平均涨幅约为35.23%，规模更小，布局板块有黄金概念及金属锌主题。
- 基金调仓力度较大：
- 重仓股：前20大重仓股主要集中在电子、食品饮料、电力设备、医药生物等行业，贵州茅台、宁德时代、中国平安位列前三。
- 重仓股涨跌幅：基金重仓股全部上涨，通信和社会服务板块个别重仓股涨幅较大，新易盛（162.51%）居首，美团-W、中际旭创、阳光电源等均超50%。
- 重仓行业分布：前十大重仓行业为电子、食品饮料、电力设备、医药生物、非银金融、银行、有色金属、汽车、家用电器、通信。电子为第一大重仓行业，持股市值上升13.46%；食品饮料、电力设备位列二、三，持股市值分别上涨22.71%和42.01%。前十大重仓行业市盈率与市净率大部分环比有所回升，非银金融PE处于历史86.98%分位数，汽车行业市净率超历史50%分位数，医药生物市净率仍低于历史10%分位数。
- 加仓股：前20大加仓股主要集中在医药生物、电力设备、国防军工行业，百胜中国、诺诚健华-U、华洋赛车加仓幅度排名前三。
- 加仓股涨跌幅：前20大加仓股股价多数上涨，广深铁路股份（46.71%）居首，百利天恒-U（39.90%）、明阳电气（37.90%）次之。
- 加仓股行业分布：医药生物、电子、电力设备板块加仓股数量最多，分别为121、91、77只。
- 投资建议：市场偏好有所转变，主动权益型基金表现平淡，被动指数型基金受青睐。医药生物、石油石化和电力设备行业被基金增配幅度最大，银行、非银金融和交通运输行业被减配。建议关注政策发力推动稳增长、稳信心，市场情绪有望提振。A股估值修复潜力大，具备配置性价比。四季度经济增长动能提升，企业盈利预期改善，建议关注新质生产力细分产业方向。
- 风险因素：数据统计偏误；国内经济表现不及预期；监管政策变化。
