公司基本情况
- 成立与发展：海伦哲成立于2005年，2011年于创业板上市，为高空作业车行业第一家上市公司。2012年收购上海格拉曼国际消防装备有限公司，进入军品及消防车领域。注册资本10.41亿元。
- 主要业务：产品包括高空作业车、电力应急保障车、应急排水车、消防车及军用专用车等专用车辆及特种机器人。坚持“技术领先型的差异化”发展战略，引领行业发展，在中高端市场占据主要地位。已实现绝缘车国产替代，为业内唯一实现绝缘臂国产化生产的企业。
- 子公司格拉曼：拥有百年历史，是我国消防车产业的发源地，产品类别齐全，覆盖罐式类、特种类、举高类和消防机器人四大类。坚持“军品优先，军民融合”策略，业务遍及各军种。
公司战略规划（2023-2025）
- 战略目标：积极践行国家产业经济发展政策，坚持以特种高端智能装备制造为发展中心，稳固国内市场，大力拓展国际市场，深耕特种车辆、特种机器人和军工等智能装备制造领域，实现“经营业绩翻两番、再造一个海伦哲”。
- 业绩考核目标：2023年净利润同比增长175%，2024年同比增长285%，2025年同比增长439%。
- 股权激励：推出股权激励计划，与战略目标挂钩。
公司经营情况
- 2024年上半年业绩：营业收入5.22亿元，净利润5120万元，扣非净利润4882万元。
- 财务状况：总资产20.99亿元，归母净资产13.40亿元，负债率有所下降。
今年以来重点工作
- 市场拓展：巩固现有业务基本盘，抓好应急市场、国际市场、租赁市场及后市场四个市场增量。
- 产品研发：坚持“技术领先型的差异化”，开发和扩充产品图谱，例如64米高空作业车、高空系留无人机灭火消防车。
- 应急市场：积极参与应急排水产品市场推广，拟收购湖南华汛公司，抢占市场先机。
- 电力市场：深耕电力大客户市场，加大租赁市场挖潜，上半年租赁销售收入接近去年全年水平。
- 后市场：维保业务合同订单快速增长，今年新签订单7794万元，同比增长106.7%。
与调研人员探讨
- 收购湖南华汛：目的在于抢占应急排水车市场先机，实现“强强联合”，提升综合实力和盈利能力。已签署协议，推进尽职调查，最终达成存在不确定性。
- 应急市场发展趋势：受政策支持和灾害频发影响，应急产业快速发展，预计2025年产业规模超1万亿元。公司已完成在电力、生化、消防和城市内涝排水应急等方面的布局，未来将开发小型化、大排量城市排涝类产品，拓展综合保障、救援处置类产品。
- 战略规划：继续坚持“一、二、三、二、一”战略，即“坚持一个中心、实施双轮驱动、做大做强三项主业、实现业绩翻两番、再造一个海伦哲”。
- 业绩目标：2024年净利润目标为2.8亿元。受多种因素影响，上半年净利润略有下滑，但公司将继续加强能力建设，全力以赴抢订单、保交付，力争实现年度目标。
- 并购计划：寻找与三大主业协同的优质标的，利用上市公司平台优势，巩固和提升行业地位，拓展新业务、新领域。
- 应急排水车市场突破：截至9月20日，新签合同订单或已收到中标通知书的订单累计近2亿元，预计四季度实现较大规模交付。
- 在手订单：截至9月20日，在手订单7.59亿元，同比增长55%。
- 电力应急保障车：上半年电源车收入1.15亿元，同比增长15%，预计全年市场景气度维持在较高水平。
- 格拉曼消防车业务：2024年上半年实现新签订单1.88亿元，同比增长近5倍，预计继续保持大幅增长势头。
- 交货周期与毛利率：普通高空作业车交货周期30-45天，电源车、排水车约60天，大高度高空作业车、大型电源车或更长时间。格拉曼消防车交货周期90天或更长时间。高空作业车、电源车等毛利率超过30%，军品及消防车毛利率15%左右。
- 应收账款：主要给予高空作业车、发电车客户3-6个月信用期，客户信誉度高，发生风险较低。2024年上半年末应收账款7.71亿元，占总资产比例36.71%，公司将采取措施降低新增应收账款和加大回收力度。
- 资金状况：日常经营现金充足，资产负债率较低，授信额度约47,000万元。若以现金方式并购湖南华汛，拟使用部分自有资金和并购项目贷款。
- 美通减持：美通公司拟减持不超过14,823,654股，占公司剔除已回购股份后总股本的1.9929%，不属于控股股东和实际控制人，不会影响公司控制权和治理结构。
- 海外市场拓展：上半年海外市场收入占比较低，公司国际业务处于开拓阶段，已在马来西亚、俄罗斯及巴西等目标市场实现订单销售。
- 高空无人机灭火消防车：已上市销售，订单情况良好。
