天风轻纺怎么看待豆神发布会教育AI龙头已确认我们领先市场提示公司

【天风轻纺】怎么看待豆神发布会：教育AI龙头已确认 ■我们领先市场提示公司变化，最近交易情绪强烈；今日豆神举行发布会，我们认为公司作为教育AI龙头标签已经充分建立；市场或逐步冷静，建议持续关注。 ■简要复盘豆神成长，产品力是核心优势 双减前王者班一位难求；双减中转型录播积累20W付费用户；今年重启线上大班规模从年初数千人快速增至目前 4-5W人，期间3W人超大班直播创吉尼斯纪录。 我 【天风轻纺】怎么看待豆神发布会：教育AI龙头已确认 ■我们领先市场提示公司变化，最近交易情绪强烈；今日豆神举行发布会，我们认为公司作为教育AI龙头标签已经充分建立；市场或逐步冷静，建议持续关注。 ■简要复盘豆神成长，产品力是核心优势 双减前王者班一位难求；双减中转型录播积累20W付费用户；今年重启线上大班规模从年初数千人快速增至目前 4-5W人，期间3W人超大班直播创吉尼斯纪录。 我们预计未来在线大班保持大两位数以上成长节奏，构成业务基本盘。 ■公司布局AI约18个月，此前已与智谱合作（本次合资公司是智谱最大单笔对外投资）： 【产品形态】APP（豆神AI，可下载体验），功能为AI答疑，作文批改，预习复习，AI讲师等； 【收费形式】因开通模块而定，介于299-3000元+/年； 【用户来源】①现有录播/直播课程学员（预计30W+）内部转化（或赠送/折扣等）；②智谱4000W用户池优先推送（其中约2000W主动搜索语文学习）；③线上线下流量推广转化； 【ASP空间】扩科目（数学/英语等）、AI周边产品（学习灯等）等。 ■建议关注公司AI产品推广及落地；产品反馈需更多市场检验，但其是目前可商业化落地且规模化推广的产品；初步体验后，产品可较好减轻家长辅导作业压力、搭配网校提升学习效果，改善落后地区教育资源等。 ■暂不考虑AI产品，我们预计公司24-25年业绩分别1.4亿、2亿；考虑AI或具备倍增以上空间潜力，建议积极关注。