永信至诚机构调研纪要

永信至诚机构调研报告 调研日期:2024-10-29 永信至诚科技集团股份有限公司是一家专注于网络安全的企业,国家级专精特新“小巨人”企业,也是网络靶场和人才建设领域领军企业。公司秉承“人是安全的核心”主导思想,致力于解决产业数字化转型缺乏网络安全仿真测试环境、网络安全人员实战能力不足、政企用户缺乏主动防护能力等问题。凭借攻防兼备、人才济济、平行仿真三大核心优势,永信至诚以“产品乘服务”创新理念,为政企用户提供优质的网络靶场系列产品、安全管控与蜜罐系列产品、安全工具类产品、安全防护系列服务、网络安全竞赛服务及线上线下培训服务等。永信至诚于2022年11月19日推出“数字风洞”产品体系,开启安全测试评估专业赛道,为政企用户数字化转型提供专业的安全测试保障和专有人才支撑,致力于成为中国网络空间与数字时代安全基础设施关键建设者。公司创始团队主要成员是国内最早的一批网络安全技术专家,曾任职于多家国内外著名网络安全企业,均拥有十年以上专业网络安全从业经历。永信至诚董事长蔡晶晶是中华国际科学交流基金会第三届“杰出工程师”奖和“2018国家网络安全优秀人才”等奖项获得者。 2024-10-31 总经理陈俊,副总经理、CTO张凯 ,财务总监刘明霞,董事会秘书张恒 2024-10-292024-10-29 业绩说明会进门财经线上会议 WTassetmanagementlimited-- 国元证券股份有限公司 证券公司 - 海南进化论私募基金管理有限公司 基金管理公司 - 海通证券股份有限公司 证券公司 - 华创证券有限责任公司 证券公司 - 华融证券股份有限公司 证券公司 - 华夏未来资本管理有限公司 其它 - 汇丰晋信基金管理有限公司 基金管理公司 - 汇泉基金管理有限公司 基金管理公司 - 开源证券股份有限公司 证券公司 - 康曼德资本管理有限公司 资产管理公司 - 北京源乐晟资产管理有限公司 资产管理公司 - 青岛鸿竹资产管理有限公司上海伯兄资产管理中心(有限合伙) 资产管理公司资产管理公司 -- 上海天猊投资管理有限公司 投资公司 - 深圳中天汇富基金管理有限公司 基金管理公司 - 泰康基金管理有限公司 基金管理公司 - 西藏源乘投资管理有限公司 基金管理公司 - 信达澳银基金管理有限公司 基金管理公司 - 兴业证券股份有限公司 证券公司 - 浙商证券股份有限公司 证券公司 - 中融国际信托有限公司 信托公司 - 北京紫薇私募基金管理有限公司 基金管理公司 - 中信证券股份有限公司 证券公司 - 中意资产管理有限责任公司 保险资产管理公司 - 中银国际证券股份有限公司 证券公司 - 博时基金管理有限公司 基金管理公司 - 东北证券股份有限公司 证券公司 - 广东广金投资管理有限公司 投资公司 - 国金证券股份有限公司 证券公司 - 国盛证券有限责任公司 证券公司 - 国信证券股份有限公司 证券公司 - 一、公司管理层介绍2024年前三季度经营情况 报告期内,公司实现营业收入1.73亿元,同比增长1.29%;实现归母净利润-3,158.25万元,同比减少3.58%;实现扣非归母净利润-3,865.54万元,同比增加20.78%。报告期内,公司持续加大研发投入,研发费用支出6,922.02万元,占营业收入比重为40.03%,同比增长11.62%,“硬科技”属性持续增强。 二、问答交流环节1、请问截至9月末“数字风洞”业务收入、具体进展以及香港“数字风洞”测评中心具体情况?能否介绍一下“数字风洞”客户的具体信息?未来“数字风洞”客单价是否还有提价空间? 回复: 今年以来,公司“数字风洞”产品体系相继在人工智能、数字政府、车联网、工业安全、数据安全等多个行业领域实现应用落地。“数字风洞”测试评估业务收入持续保持快速增长态势,客户需求旺盛,营业收入同比增长近30%。公司推动香港、北京两地“数字风洞”测评 中心正式投入运营,持续为香港以及内地企业、高校、公共机构及政府相关部门提供了全面的“数字健康”服务,筑牢数字安全防线。报告期内,公司“数字风洞”测试评估用户规模与客单价持续增长,累计用户近百家;客户结构持续优化,企业端客户收入占比持续走高。从现有客户客单价来看,公司数字风洞客户,尤其是“300×300”战略客户客单价仍有较大提升空间。 谢谢!2、能否请公司管理层展望下今年四季度及明年网络靶场行业景气度?回复: 网络靶场作为公司核心业务之一,报告期内实现营业收入约8,000万元,继续保持增长态势。网络靶场作为数字化建设过程中安全性测 试的重要基础设施,可以持续给用户带来价值,切实提升用户数字化转型效率和效果,用户对网络靶场的使用频率及粘性都会高于传统网络安全产品,对网络靶场产品的依赖性会更高,属于刚需。因此客户对于网络靶场的需求受网络安全行业的周期性波动影响较小,主要客户对于网络靶场的预算将继续保持增长。我们认为未来国内网络靶场行业也将持续保持增长态势,公司网络靶场业务也将持续保持增长。 谢谢!3、请问截至三季度末公司的回款情况?另外,公司如何确保财务的持续健康稳健?回复: 公司高度重视现有资金流的管理以及回款对公司日常运营的重要作用。截止目前,公司资金流充裕,已获得多家银行获得纯信用授信;资金流充足,资产负债率较低,抗风险能力强;整体费用保持平稳,经营稳健;1-9月,公司累计回款金额为1.78亿元,同比增长16.44 %,回款情况持续向好。同时,由于公司所处行业季节性特征明显,业绩实现及回款主要集中在下半年尤其最后一个季度,公司四季度整体经营情况将继续保持增长。 保持财务的健康与稳健,是保证公司快速规模化发展的关键因素。为此,公司不断优化客户结构和产品分布等,新产品和新用户不断增加,业务占比更趋均衡,持续为公司的快速高质量发展提供支撑保障。四季度,公司将根据年度经营业绩目标,不断加大项目交付力度,同时,关注项目毛利,加强预算管控,做好降本增利,确保公司年度财务目标的实现。 谢谢!4、请问公司如何看待网安公司业务出海的发展前景?同时,公司三季度海外业务有何新进展?回复: 出海已经成为部分网安公司营业收入重要的增量来源,尤其是海外新兴市场,安全建设需求旺盛,市场发展潜力大。同时,公司“数字风洞”产品体系解决了传统安全“证有”视角的局限性,以结果为导向,持续关注用户数字健康状况,提升安全免疫效能,量化验证安全投入有效性 ,推动风险趋于“证无”,得到了国内外用户的广泛认可和使用。公司看好海外市场对于国内网络安全公司业务发展正向推动作用,并将加大对东南亚以及“一带一路”沿线国家的业务布局,持续推动公司“数字风洞”产品体系和网络靶场系列产品走向国际市场。 报告期内,公司“数字风洞”产品体系在香港市场持续实现业务落地,先后与香港数码港、重点企业引进办、物流及供应链多元技术研发中心等多个机构达成合作,并实现十多个客户合作项目落地形成业务收入。香港“数字风洞”测评中心正式投入运营,上线国际版“数字风洞Online”在线数字健康管理平台,持续满足海外客户数字健康检查需求,打造覆盖大中小客户的成熟产品矩阵。“数字风洞”产品体系先 后亮相第九届“一带一路高峰论坛”、香港网络安全宣传运动专题技术论坛、澳门维思科技数字化转型博览会等一系列重磅展会,海外市场知名度与影响力得到持续提升,持续推动数字安全测评业务在更广阔的市场实现落地。 谢谢!5、请问公司AI大模型测评「数字风洞」在大模型测评过程中主要测评的内容是什么?发现的主要问题以及相关业务进展能否具体介绍一下?如何看待该业务对公司业绩的贡献作用? 回复: 春秋AI大模型测评「数字风洞」平台能够针对大模型的智能度、安全度、匹配度三个维度进行能力测试,精准评估大模型在智能水平、应对安全攻击以及任务匹配上的表现,帮助用户识别潜在风险并优化系统性能。经过我们前期针对国内外数十个大主流大模型的测评发现,国内大模型在发展过程中普遍存在基础设施安全、内容安全、数据与应用安全等共性安全问题。 报告期内,公司AI大模型测试评估“数字风洞”助力30多个AI大模型提升安全风险防范能力。在2024年网络安全优秀创新成果大赛 中,荣获网络安全创新产品优胜奖。目前,公司正在与多个大模型厂商、互联网厂商以及监管机构就AI大模型测试评估开展合作谈判,并取得积极进展,已与部分单位达成合作,AI大模型测试评估业务稳步推进中;同时,公司已在香港开展了AI大模型安全测试评估业务,保障新技术新应用在香港的安全落地。后续,AI大模型测试评估业务将会成为公司“300×300”战略目标重要组成部分,助力公司全年经营目 标实现。谢谢! 6、请问公司是否有信心完成今年股权激励计划设定的2024年业绩考核目标?关于公司的核心业务“数字风洞”的收入、客户结构等相关情况怎么样? 回复: 为推动公司年度经营目标的实现,公司通过发布2024年股权激励计划,充分调动公司核心团队积极性和创造性,有助于提高项目交付和验收的效率;同时,公司采用军团制管理模式,进一步加大“数字风洞”产品体系和网络靶场系列产品市场推广力度,客户结构持续优化,业 务占比更加均衡。目前,公司新签合同额和在手订单同比继续增长,为公司全年经营目标的完成提供了有力保障。从宏观经济环境来看,9月底以来,一些系列促进经济高质量发展的增量政策“组合拳”,持续为宏观经济发展注入增长活力,有效改善了市场预期,有力提振了市场信心,这也有利于促进国内网络和数据安全市场快速发展,助力公司全年经营目标实现。综上,公司对于完成今年股权激励计划设定的2024年业绩考核目标非常有信心,“数字风洞”产品体系自发布以来,已经在多个关键领域实现落地,截止2024年3季度末,“数字风洞”产品体系实现收入同比增长约30%。从客户结构来看,2024年1-9月,“数字风洞”业务客户结构为政府部门等单位收入占比48.51%;企业客户占比44 .21%(含央国企);其他占比7.28%。公司在业务能力不断提升的同时,客户结构持续优化。谢谢!