公司经营情况
2024年前三季度，公司总营收13.94亿元，同比-9.78%；归母净利润2.19亿元，同比-23.29%，主要受新冠业务和非经常性收益减少影响。扣非归母净利润2.08亿元，同比+19.01%。非新冠相关收入13.94亿元，同比+15.45%，其中自产业务11.42亿元，同比+24.40%；代理业务2.22亿元，同比-17.76%。自产业务中，国内部分9.93亿，同比+22.20%；国际部分1.49亿，同比+41.34%。
毛利情况：主营业务毛利率63.36%，同比提升10个百分点，主要因自产业务收入占比上升。非新冠自产业务综合毛利率70.45%，同比提升1.37个百分点，其中化学发光试剂业务毛利率80.81%，同比降低1.29个百分点。
期间费用情况：销售费用同比+6.47%，费用率为21.50%；管理费用同比+0.37%，费用率为9.03%；研发费用2.29亿，同比+7.13%，研发费用率16.46%。
发光业务：发光业务（试剂/耗材/仪器，不含新冠）收入10.37亿，同比+29.15%。国内化学发光业务收入9.02亿元，同比+27.01%；海外化学发光业务收入1.34亿元，同比+45.71%。自免类化学发光检测项目试剂收入1.47亿元，同比+31.41%。
装机及市场拓展：国内外新增发光装机1727台，前三季度出库2051台。国内新增装机995台，其中单机600速占比46.43%；海外新增装机732台，同比+53.46%，其中单机300速新增装机同比增长48.78%。截至2024年9月30日，公司累计装机超9980台，其中iFlash 9000超高速机累计装机1187台。覆盖境内终端医疗机构客户超过5800家，其中覆盖三甲医院超1230家，占全国三级甲等医院比例超过68.86%。
流水线业务：2024年前三季度，流水线新增装机61条，同比增长74.29%，累计装机超150条。
近期大事记
- 与湘潭市妇幼保健院就实验室自动化流水线系统产学研合作签约。
- 第二产业园启德大厦正式开园，北大-亚辉龙感染性疾病分子诊断联合实验室揭牌。
- 开罗培训服务中心正式成立。
- iTLA MAX斩获2024 MUSE缪斯设计奖金奖。
互动交流内容
- 试剂库存：渠道库存较高，公司正采取措施改善，其他核心经营数据健康。
- 降本增效：加大原材料战略合作，优化新业务研发投入。
- 集采情况：已启动新一轮议价，出厂价降幅较小，对渠道利润影响不大。国产替代空间大，安徽集采加速进程。
- 肿标及甲功集采：集采后外资利润受压，国产企业更有优势。公司将积极参与肿标和甲功集采。
- 自免项目：自免市场潜力大，公司将持续发力，保持行业领先地位。体检市场对自免检测需求增加。
- 海外业务：iBC 900全自动生化分析仪完成国际CE注册，取得首张IVDR CE Class D证书。海外化学发光试剂收入同比增长60.24%，毛利率77.14%。
- 研发投入：未来1-2年将有多个核心产品上市，包括脑损伤、自免、心肌心梗、肝病等领域。
- 业务拓展：公司上市三年持续进行新业务投入和探索，欢迎投资人与公司挖掘潜在标的。
- 战略重心：继续加大研发投入，聚焦战略级项目和即将商业化项目，推进降本增效。
- 非集采省份政策：部分省份参考集采价格执行，公司通过学术推广、标杆带动等方式开拓市场。
- 行业发展趋势：中国体外诊断临床需求旺盛，国产替代不可逆转。行业增长中枢预计保持高位，结构性变化将向更满足临床需求的项目倾斜。
研究结论
公司业绩受新冠业务影响波动，但非新冠业务保持高速增长。公司在化学发光、流水线等领域优势明显，市场拓展顺利。未来将继续加大研发投入，聚焦核心市场和国际业务，通过国产替代和学术推广提升竞争力。
