亚辉龙机构调研纪要

亚辉龙机构调研报告 调研日期:2023-10-29 深圳市亚辉龙生物科技股份有限公司成立于2008年,是一家专注于临床实验室整体解决方案的创新型企业,主营业务为以化学发光免疫分析法为主的体外诊断仪器及配套试剂的研发、生产和销售。公司获得了多项荣誉,包括“国家知识产权优势企业”、“省级工业设计中心”、“广东省工程技术研究中心”、“IVD体外诊断最具投资价值品牌”、“中国‘创之星’杯体外诊断试剂优秀创新产品一等奖”、“广东省医学工程产业专利优势企业”、“广东省专利奖”、“深圳市科技进步一等奖”、“深圳创新企业70强”、“2018年度生物/生命创新健康产业创新成果奖”、“2019年度粤港澳大湾区生物科技创新企业50强领军企业”等。公司总部位于龙岗区宝龙街道宝龙科技城,拥有17000平方米的洁净生产车间和先进的诊断试剂和仪器生产线。自成立以来,公司一直保持高速增长,产品已远销欧洲、中东、东南亚、非洲、澳大利亚和美洲等国家和地区。公司现有化学发光、免疫印迹、免疫荧光和酶联免疫四大体外诊断技术平台,产品涵盖自身免疫、感染免疫、生殖健康、糖尿病、心血管、肿瘤监测、内分泌代谢等业务领域。 2023-11-01 2023-10-29 董事长胡鹍辉,董事、财务总监廖立生,市场技术中心常务副总监于秋萍,学术总监王茗,董事会秘书王鸣阳 业绩说明会,电话会议电话会 相聚资本管理有限公司 其它 - 上海汐泰投资管理有限公司 投资公司 - 珠海彤昇投资合伙企业(有限合伙)投资公司- 阳光资产管理股份有限公司保险资产管理公司- GoldmanSachs(Asia)其它- 博裕资本投资公司- CMSAssetManagement(HK)证券公司- 礼来亚洲基金 - - 中欧基金管理有限公司 基金管理公司 - 上海盘京投资管理中心(有限合伙)投资公司- 广东邦政资产管理有限公司 资产管理公司 - 上海原泽私募基金管理有限公司 基金管理公司 - 大成基金管理有限公司 基金管理公司 - 中科沃土基金管理有限公司 基金管理公司 - 浙江四叶草资产管理有限公司 资产管理公司 - 佰利资产管理有限合伙 其它 - 浙商基金管理有限公司 基金管理公司 - 上海庶达资产管理有限公司 资产管理公司 - 深圳市尚诚资产管理有限责任公司 资产管理公司 - 上海大筝资产管理有限公司 资产管理公司 - 海南进化论私募基金管理有限公司 基金管理公司 - 安信证券资产管理有限公司 资产管理公司 - 中金公司 证券公司 - 浙江永禧投资管理有限公司 投资公司 - 长江养老保险股份有限公司 寿险公司 - 珠海横琴长乐汇资本管理有限公司 资产管理公司 - 南方基金管理股份有限公司 基金管理公司 - 深圳信德盈资产管理 其它 - 深圳市易联技术有限公司ChinaAlphaFundManagement(HK)Limited 其它其它 -- 嘉实基金管理有限公司 基金管理公司 - 鹏华基金管理有限公司 基金管理公司 - 天弘基金管理有限公司 基金管理公司 - 宁波市浪石投资控股有限公司 投资公司 - 汇丰晋信基金管理有限公司 基金管理公司 - 北京澄明私募基金管理有限公司 基金管理公司 - 深圳市榕树投资管理有限公司 投资公司 - 金信基金管理有限公司 基金管理公司 - 湖南源乘私募基金管理有限公司 基金管理公司 - 易方达基金管理有限公司 基金管理公司 - 上海健顺投资管理有限公司 投资公司 - 深圳创富兆业金融管理有限公司 其它 - 红土创新基金管理有限公司 基金管理公司 - 中信建投基金管理有限公司 基金管理公司 - 亚太财险 财险公司 - 国华兴益保险资产管理有限公司 保险资产管理公司 - 华宝基金管理有限公司 基金管理公司 - 广发基金管理有限公司 基金管理公司 - 上海博鸿资产管理合伙企业(有限合伙)其它- 上海和谐汇一资产管理有限公司资产管理公司- 上海高毅资产管理合伙企业(有限合伙)资产管理公司- 上海人寿保险股份有限公司 寿险公司 - 兴证全球基金管理有限公司 基金管理公司 - 东方证券股份有限公司 证券公司 - 奥博医疗顾问有限公司 其它 - 北京信伟达资产管理 资产管理公司 - 中信证券权益投资部 投资公司 - 上海禧弘资产管理有限公司 基金管理公司 - 淡水泉(北京)投资管理有限公司 投资公司 - 宏利基金管理有限公司 基金管理公司 - 金鹰基金管理有限公司 基金管理公司 - 圆信永丰基金管理有限公司 基金管理公司 - 中信建投证券股份有限公司 证券公司 - 东方阿尔法基金管理有限公司基金管理公司- AboutCapitalManagement其它- 国金证券 证券公司 - 安信基金管理有限责任公司 基金管理公司 - 江海证券有限公司 证券公司 - 上海保银私募基金管理有限公司 基金管理公司 - 青榕资产管理有限公司 资产管理公司 - 太朴持信私募基金管理(珠海)有限公司基金管理公司- 易米基金管理有限公司基金管理公司- 全天候私募证券基金投资管理(珠海)合伙企业(有限合伙)投资公司- 融通基金 基金管理公司 - 华安基金管理有限公司 基金管理公司 - 汇安基金管理有限责任公司 基金管理公司 - 富安达基金管理有限公司 基金管理公司 - MorganStanley 投资公司 - 华泰资产管理有限公司 保险资产管理公司 - 盈峰资本管理有限公司 资产管理公司 - 海南恒立私募基金管理有限公司 基金管理公司 - 深圳市红石榴投资管理有限公司 投资公司 - 绿地金融投资控股集团有限公司 投资公司 - 宁波杉杉股份有限公司 其它 - 上海东方证券资产管理有限公司 资产管理公司 - 光大保德信基金管理有限公司 基金管理公司 - 国泰基金管理有限公司 基金管理公司 - 深圳前海百川基金管理有限公司 基金管理公司 - 景顺长城基金管理有限公司 基金管理公司 - 上海时禛咨询管理有限公司 - - 复星恒利证券有限公司资管部 - - 珠海市孚悦中诚资产管理有限公司 资产管理公司 - 上海大威德投资有限公司 投资公司 - 深圳昭图投资管理有限公司 投资公司 - 上海易正朗投资管理有限公司 投资公司 - 景泰利丰公司 - - 长城基金管理有限公司 基金管理公司 - 海通 证券公司 - 华福证券 证券公司 - 上汽颀臻(上海)资产管理有限公司资产管理公司- 安信证券股份有限公司 证券公司 - 太平洋证券 证券公司 - 北京康曼德资本管理有限公司TigerPacificCapital 资产管理公司其它 -- 海赢基金 - - 兴业证券股份有限公司 证券公司 - 申万宏源 证券公司 - 华安证券研究所 其它 - 国泰君安 证券公司 - 华创医药 其它 - 泰信基金管理有限公司 基金管理公司 - 上海翀云私募基金管理有限公司 基金管理公司 - 银河医药 证券公司 - 前海睿信 - - 东北证券 证券公司 - 上海峰境私募基金管理有限公司 基金管理公司 - 上海瞻程投资管理有限公司 投资公司 - 华夏久盈资产管理有限责任公司 资产管理公司 - 华泰证券 证券公司 - 上海明河投资管理有限公司上海玖鹏资产管理中心(有限合伙) 投资公司资产管理公司 -- 佛山市东盈投资管理有限公司 投资公司 - 国盛证券 证券公司 - 思昊资本 投资公司 - 东兴证券股份有限公司 证券公司 - 西南证券 证券公司 - 招商基金管理有限公司 基金管理公司 - 交银施罗德基金管理有限公司 基金管理公司 - 国信证券经济研究所 其它 - 国海富兰克林基金管理有限公司 基金管理公司 - 循远资产管理(上海)有限公司 资产管理公司 - 开源证券 证券公司 - 盛世景资产管理集团股份有限公司 资产管理公司 - 华融证券股份有限公司 证券公司 - 国信证券股份有限公司深圳分公司 证券公司 - 长盛基金管理有限公司 基金管理公司 - 浙商证券研究所 证券研究所 - 六禾投资 基金管理公司 - PlatinaCapital 其它 - 中信证券股权衍生品业务线 - - AIHCCapital 其它 - 野村东方国际证券资管 - - 广发证券股份有限公司 证券公司 - 诺德基金管理有限公司 基金管理公司 - 海南果实私募基金管理有限公司基金管理公司- 上海于翼资产管理合伙企业(有限合伙)资产管理公司- 中信医药 其它 - 浦银国际三井住友信托资产管理股份有限公司 其它资产管理公司 -- 西安迈朴资本管理有限公司 资产管理公司 - 宝盈基金管理有限公司 基金管理公司 - 光大证券股份有限公司 证券公司 - 上海申银万国证券研究所有限公司 证券研究所 - 上海瓴仁私募基金管理合伙企业(有限合伙)基金管理公司- 深圳市红筹投资有限公司 投资公司 - 武汉盛帆投资集团股份有限公司 投资公司 - 渤海证券股份有限公司 证券公司 - 中加基金管理有限公司 基金管理公司 - 红塔证券股份有限公司 证券公司 - 汇添富基金管理股份有限公司 基金管理公司 - 天津易鑫安资产管理有限公司 资产管理公司 - 溪牛投资 投资公司 - 国联证券研究所 - - 中庚基金管理有限公司 基金管理公司 - 国寿安保基金管理有限公司 基金管理公司 - 一、2023年前三季度经营情况介绍(一)2023年前三季度经营情况 (1)营收和利润增速:2023年1-9月,公司实现总营收15.45亿,同比下降50.63%。归母净利润2.85亿,同比下降67.36%。 (2)主营业务收入拆分:非新冠自产业务收入9.18亿元,同比增长47.91%;新冠业务收入3.37亿元,同比下降85.10%;代理业务收入2.7亿元,同比增长21.77%。非新冠自产业务收入9.18亿元,其中:国内8.13亿,同比增长47.31%;国际1. 05亿,同比增长52.62%。值得一提的是2023年Q3,公司自产非新冠业务实现营收3.69亿元,同比增长42.01%,其中自产化学发光业务营收3.2亿元,同比增长40.94%。 (3)毛利情况:2023年1-9月,公司主营业务毛利率为53.24%,较上年同期降低3个百分点,主要系报告期内新冠业务毛利率大 幅下滑所致。公司非新冠自产业务综合毛利率69.08%,同比去年增加0.49个百分点,其中化学发光试剂业务毛利率82.10%,基 本与去年持平。 (4)期间费用情况:2023年1-9月,公司销售费用同比下降35.69%,费用率约为18%。主要系新冠抗原产品市场变化,市场推 广费及相关人员薪酬减少所致。管理费用同比增长4.05%,费用率约为8%。销、管费用控制情况良好。研发费用端,因公司持续加码研发,尤其是对微流控、测序、流式荧光、生化、上游原料等领域的投入增加,形成研发费用2.14亿,同比增长20.56%,研发费用率 约为13.87%。 (5)化学发光业务情况:2023年1-9月,化学发光业务(试剂/耗材/仪器,不含新冠)收入8.03亿元,同比增长48.44%。公 司术前八项、肿瘤标志物、甲状腺功能、心肌标志物等常规类检测项目试剂收入同比增长58.43%,自免类检测项目试剂收入同比增长43.00%;生殖类检测项目试剂收入同比增长28.37%;呼吸道感染检测项目试剂收入同比增长53.18%。(6)装机及市场拓展情况:(因子公司卓润生物已不纳入合并报表,以下装机不含iStar500机型)2023年1-9月,国内外新增发光 装机超1,500台,其中国内新增装机超1,000台;值得一提的是,国内600速的iFlash3000G新增装机超360台,同比增速超 140%。截至2023年9月30日,公司累计装机超7,800台,其中,国内超5,600台,国际超2,100台,值得一提的是600速的iFlash3000G累计装机超600台。2023年Q3,国内外新增发光装机超过450台,其中,600速的iFlash3000G装机12