今日视点

今日视点 产品经理：侯英民 执业编号：S0820510120003Tel:021-68727288 E-mail:houyingmin@ajzq.com 研究所 爱建证券有限责任公司 今日视点 发布日期：2024年10月31日星期四 市场策略 人气指数继续领跌涨停个股依然较多 周三沪深股指低开低走宽幅震荡调整，股指前市低开后略有上冲即在大金融板块的下跌带领下出现震荡回落走势，全天代表人气的双创指数整体偏弱继续领跌市场，华为鸿蒙和低空经济板块逆势活跃，消费电子维持强势集体回升，但资源和前期领涨板块纷纷出现调整，市场分歧进一步加大。板块热点开始出现分化，其中工程机械、消费电子和房地产板块表现略显活跃涨幅居前，银行保险、半导体元器件和电池能源板块整体出现调整，个股跌多涨少。最终沪深两市收盘均小幅下跌，全天两市成交量1.85万亿减少近1成，多空双方争夺依然激烈。 周三市场延续前一天的冲高受阻调整继续走出震荡回落走势，前期活跃的领涨板块有强转弱整体调整，市场的持续做多力量和跟随意愿继续下降，多空力量互为转换空方开始逐渐占据主动。三季度季报披露步入尾声，个股的系统性风险基本得到释放，大部分股票的估值也开始进入回归和重新排位阶段，不过近期股指虽然持续回落，但本周一个明显的市场特征具体表现为轻指数重个股的现象，每天仍有超百家的公司涨停，显示出多空双方的分歧日益加大。近阶段政策面暖风频吹，央行、证监会连续发声并出台相关政策措施，央行通过创设新的货币政策工具支持稳定股票市场，保障市场健康发展，切实维护投资者利益，坚定落实国常会和政治局会议部署要求，着力稳市场、稳信心，发改委等多部门亦推出一揽子政策释放积极信号，引发外围资金不断涌入市场，彻底扭转了过去市场增量资金不足的窘境，投资者信心得到有效提振。我们明确指出为活跃资本市场提振投资者信心，管理层接二连三不断推出相关政策举措，有力地向市场传递出管理层活跃资本市场的积极信号，在不断释放提振经济和维护稳定市场的背景下，市场的政策底已基本确立，市场底也在经历了一段时间的震荡反复考验后浮出水面，市场已开始步入了一轮新的转势行情。俄乌双方战争偏向长期化，半岛和南海地缘政治局势持续对峙，巴以和黎以冲突升级外溢引发的中东和红海紧张局势危机四伏，全球大选年极右翼势力有所抬头，欧美不断采取贸易保护主义政策，市场的不确定性因素增加并对资本市场产生了很大的影响。美国把中国作为主要竞争目标肆意打压诽谤，并联合其盟国把经贸科技问题政治化意识化不断制造单边制裁，中美双方矛盾摩擦升级日益扩大；欧美一系列限制政策严重扰乱了全球产业链和供应链的稳定，全球去美元化浪潮日益兴起，经济形势趋于严峻复杂。 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明第1页共3页 美联储9月降息正式开启宽松周期，美国大选在即美债市场波动加剧，欧美对未来经济滞涨和衰退的担忧预期回升，全球经济仍面临下行压力，美国国债规模持续不断上升，美元震幅加大导致非美货币兑美元汇率波动加剧，黄金价格攀升避险需求回升，国际原油价格跌宕起伏并延伸到大宗原材料价格。注册制背景下壳资源价值下降，产业资本减持离场的意愿不减，近期管理层努力提振资本市场积极鼓励并引导中长期资金入市，有效改善了南向资金不断流出A股市场的局面，场外增量资金增加入市步伐，市场供求矛盾出现明显改善，国内市场资金面呈现出逐渐转暖迹象。 从技术面分析，国庆节前股指在政策面推动下场外资金跑步入场呈现触底报复性上涨走势，股指连续疯狂大涨突破多重压力，成交量也同步放大到万亿水平之上并迭创市场天量水平，投资者信心得到有效提振，市场底正式确立股指已步入技术性牛市。上周股指宽幅震荡整理，成交量从年内天量逐步下降，多方能量在得到了前期的充分集中释放后，市场正逐步回归趋于理性。上半周股指再现冲高受阻震荡回落，人气指数整体表现欠佳对市场的短线情绪造成了较大的负面影响，周三股指延续震荡调整，股指重新回到短期均线附近，尤其本周MACD指标柱线开始由红转绿应引起一定的注意，结合下方周线缺口又对股指形成一定的牵制作用，因此市场的持续做多力量略显犹豫，而未来市场能否重拾升势仍将取决于人气指数的表现，投资者可密切加以关注。预期短期股指延续宽幅震荡，密切关注成交量和人气指数的动向，把握市场节奏控制仓位波段操作。 资料来源：wind，爱建证券研究所 重要免责声明 本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本公司具备证券投资咨询业务资格，我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所述证券的买卖出价或征价，投资者据此做出的任何投资决策与我公司和研究员无关。我公司及研究员与所评价或推荐的证券不存在利害关系。我公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易，也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行服务或其他服务。本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式发表、复制。如引用、刊发，需注明出处为爱建证券研究所，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 爱建证券有限责任公司 地址：上海市浦东新区世纪大道1600号32楼（陆家嘴商务广场）电话：021-32229888邮编：200122 网站：www.ajzq.com