凯莱英医药集团作为全球领先的CDMO公司，2024年第三季度经营情况良好，新增订单延续增长态势，客户询价活跃，尤其在多肽、ADC、寡核苷酸等领域。公司产能利用率较高，敦化和天津厂区保持饱和状态，多肽和英国基地产能逐步爬升。全年多肽产能处于爬坡期，订单增长显著，GLP-1领域呈现商业机会，全球多肽产能短缺。海外产能布局方面，英国基地已进入运营状态，对业务影响有限，客户更多关注服务质量和交付能力。国内市场多肽和ADC领域活跃，小核酸业务需求恢复，但小分子早期项目仍需时间。公司毛利率提升主要得益于成本管控、项目增多及工艺改进，未来毛利率趋势待观察。资本开支约10-11亿元，重点投入新业务板块，员工成本严格管控。第四季度新兴业务订单集中交付，GLP-1和ADC业务增长迅猛，国内小分子项目预计明年进入收获期。
