诺普信机构调研纪要

诺普信机构调研报告 调研日期:2024-10-29 深圳诺普信作物科学股份有限公司是一家国家级高新技术企业,成立于1999年9月,于2008年A股上市。公司注册资本为9.83亿元,致力于植物保护及品质农业的产业链经营,专注于广大农民的增收致富,致力于保障农产品安全,促进环境改善和生态保护。经过近三年多的创新变革与探索实践,公司已逐步形成了“农资研产销、农业综合服务与特色作物产业链”三大战略三块业务齐头并进的发展新格局。公司通过打磨高品质的农药制剂、植物营养等产品,整合全球优质资源,多方位地满足农业种植的市场需求,全力培灌“田田圈”的发展,打造出一个个区域性领先的农业综合服务平台,并积极探索单一特色作物产业链经营,将一种作物视为一个产业,创新建立了“公司+政府+农户(合作社)+合作伙伴”的产业园发展新模式。此外,公司还成立了“特色作物产业科技研究院”、“致良知农学院”等机构,通过产业科技示范园模式将选定的特色作物逐一落地实施。诺普信多年来深耕农业种植领域、生物技术及化学化工行业,聚集的众多行业顶尖人才、积累的技术资源和宝贵经验,现赋能于作物产业链的发展,既可帮助农民增收致富,又可推动产业扶贫和乡村振兴,切实符合公司三大战略同步发展。 2024-10-30 董事会秘书莫谋钧,财务总监袁庆鸿 2024-10-292024-10-29 业绩说明会电话会议 中信证券 证券公司 - 民生加银 基金管理公司 - 人保资产 保险资产管理公司 - 工银安盛 寿险公司 - 新华基金 基金管理公司 - 博时基金 基金管理公司 - 粒子基金 - - 金石投资 投资公司 - 睿胜投资 - - 庐雍资产 资产管理公司 - 昆明华辰投资 投资公司 - 民生证券 证券公司 - 景泰利丰 投资公司 - 天治基金 基金管理公司 - 江苏瑞华投资 投资公司 - 汇智源林 - - 华能贵诚信托 信托公司 - 创富兆业 其它 - 博闻投资 投资公司 - 观火咨询 - - 进门财经 其它 - 上海于翼资产 资产管理公司 - 天风证券 证券公司 - 北京泓澄投资 投资公司 - 信达澳亚基金 基金管理公司 - 上海趣时资产 资产管理公司 - 郭超,宋文光,崔传杰,江雷雷,陈文彤-- 申万宏源 证券公司 - 中邮证券 证券公司 - 东北证券 证券公司 - 华创证券 证券公司 - 国投农业 - - 华泰柏瑞 基金管理公司 - 基本经营情况: 公司第三季度亏损6,400万左右,三季度销售蓝莓约300吨。 第三季度里,公司在蓝莓业务种植、采摘、产后等方面进行组织调整,构建六大链路,以提高效率和确保蓝莓业务新产季的准备。 在营销方面,进行品牌战略调整,将品牌数量大幅缩减,进行了南北销售中心的划分,形成了三个大的架构调整,以更好地完成新产季销售任务。 在内部经营方面,公司注重费用控制和淡季经营。通过建章立制、流程建设、数据化和内控方面,推动成本和费用PK优化。 1、公司在2024/25产季投产面积和种植面积是多少?目前土地大致什么情况? 蓝莓业务在2024/25产季,投产面积接近3万亩,预计2025/26年产季蓝莓投产面积将达到4万亩。目前获取土地难度加大且 土地流转成本也不断上涨。从产能增长的角度来看,除了规模外延扩张,亩产量也从首年1吨,增长到次年的1.5吨左右。内生增长和外延扩张共同构成了公司整体产能的持续增长。 公司非常重视土地流转,设立了三个小组,结合本地资源和政府支持,推动土地获取工作。2、公司在促早技术方面的进展和效果如何? 公司从去年开始推广促早技术,今年已全面推广;技术是公司未来发展的核心之一,力求更早实现目标。促早技术使得采摘时间提前,大果率提升,公司将继续优化促早技术。 3、目前管理费用和销售费用仍增长,现在销售团队和种植团队的规模还是处于一个扩张阶段吗? 配称规模的增长,第一,深圳那边核心的高管、骨干向蓝莓业务转移。第二,云南同事持续招聘增加。三季度对人员进行精简,淡季设置轮休 。4、短债的规模有所增长且规模相对较大,公司短债主要的用途,以及目前账面上较多的货币资金,将会如何使用? 公司债务规模相比去年有所增长,主要原因是新增土地以及淡季原因,银行贷款有所增加。随着蓝莓开始销售,负债会得到明显改善。存款较多的原因是公司有十亿左右的大额存单,预计明年上半年到期且不再续存,贷款会相应下降。5、在新增土地比较困难的基础上,有没有考虑过学习借鉴其他品牌跟农户、大农户去合作的方式? 目前公司战略坚定,打造单一作物全链路的产业链。当下的战略目标是集中全部力量深耕此模式,未来会探索与农户合作的模式。6、种植端基地管理人员管理效率有没有提升?是否采取相关措施去提升人效? 基地种植上,公司提出分场长的新命题,把一个农场切分为几个分场,一个分场场长管理300亩左右,一个分场再切分给技术落地工,一个 人负责35亩。从计划、预算到结果输出都形成数字化模型,方便进行横向对比。落实人效PK机制,构建以最小的基本单元为中心的经营思路。 7、在平稳销售价格、建立渠道、物流运输等方面今年有做哪些改进呢? 首先,在渠道、物流运输方面,公司构建了6大链路,每一个链路链长,负责从园区的采摘到终端客户到货,呈数据化、可追溯;提高协同性的同时也实现了产品的质量跟踪;其次,今年重点扩展了KA方面,预计在11月份,在全国的主流商超可以陆续且稳定地看到公司蓝莓产品 ;另外,公司更加重视、帮助渠道商,与经销商打造区域品牌、与经销商进行深度合作。在品牌方面,公司收缩品牌数量,使品牌化更为凸显 ;定价层面,密切跟进市场终端价格,隔日定价机制。8、公司对未来几个季度的产量展望如何? 2024年四季度、2025年一、二季度产量将继续提升,基于经验对蓝莓产量进行了预测。今年四季度预计产量在6,000吨左右,相比去年有显著增长。明年一季度是产季最密集的周期,2025年3月预计为产季峰值。一季度产量预计2万多吨,4月略低于3月,5月逐渐减少。整个产季预计总产量达到4.5万吨。 9、公司对国产苗的替换的情况如何?在专利品种苗方面的现状和未来目标是什么? 种苗品种对蓝莓的价值至关重要,公司高度重视品种的选择。公司正积极将其置换为专利苗,以提高蓝莓的品质和价值,专利苗在品质和产出时间上具有显著优势。 10、公司在稳产增产方面采取了哪些措施来应对自然灾害? 公司在防范寒潮方面配备了标准化设备,如热风机、烧炭、双层膜等。此外,公司在园区设计时优先解决水资源问题,在农场内外建立了完善的蓄水和灌溉系统以及全天候监测系统,包括气象方面的管理队伍,以确保稳产保产。 11、公司在蓝莓种植的采摘工人安排和加工场所建设上有哪些进展? 公司在采摘工人方面,与多个地区合作,以确保足够的劳动力。加工场方面,新建十余个自有加工中心,提升了日处理能力和冷库设施水平。前置仓从去年的三个增加到五个,覆盖西南、华东、华北等地区,以提高发货和市场衔接效率。 12、今年进口蓝莓上量是否会对国内价格产生明显冲击? 目前价格没有明显波动。云南出产量份额较大,公司以促早的技术优势领先,在春节前3个月是黄金周期,参考往年,量和价格都比较稳定。13、其他的一些业务,包括火龙果、燕窝果,NFC果汁,今年以来运营情况如何? 火龙果在年底有部分产出,产量不算理想,今年在温度、水肥管控等方面做了调整,果汁现在处于淡季,重新调整了战略,产品已经在京东上 有销售。