晨报

2024年10月29日星期二 【近期研报】 三季报披露期即将来临，行情修复需靠基本面驱动-互联网行业周报（10.21-10.25） 总体来看，随着港股总体估值已有所修复，经过此前大幅拉升后大盘开始向下盘整，目前资金观望情绪有所提升，港股成交金额持续萎缩。但我们认为经过目前估值正在重新筑底。宏观方面，由于当前公布的经济数据表明目前经济恢复动能较弱，市场资金在等待政策进一步落地。未来如果有积极因素出现，如宏观经济数据好转、政策利好释放、企业业绩改善等，可能引发市场新一轮反弹。我们认为目前互联网板块投资标的应该仍然围绕着游戏出海、AI场景落地以及云服务需 求复苏来进行布局。 如需浏览报告全文，请联系您的客户经理。 港股市场盘整，投资者观望情绪增强-股指期货周报（10.21-10.25） 上周港股继续维持小幅震荡的盘整行情，市场交易量活跃度较月初显著缩小，但是在经历连续数周的获利离场后，空头势力目前能量较月初也已相对减弱。这种相对平淡的盘面可能是由于在11月初将有美国大选和中国决策层的重要会议，因此部分投资者观望情绪较浓。对于未来港股的中短期行情，我们认为对于美国大选和未来国内财政刺激力度的博弈将会持续，而对于港股长期行情来说，我们认为这需要考虑未来财政政策的最终力度与效果，如果刺激措施的出台最终带 来国内需求面的明显回暖以及促进经济走出去杠杆过程的效果，相信港股的长期行情十分可期。 如需浏览报告全文，请联系您的客户经理。 一级市场发行下降，二级市场高收益优于投资级-中资美元债周报（10.21-10.25） 证上周中资离岸债一级市场发行规模环比下降，共发行约18.4亿美元，以城投行业为主。其中， 券郑州地铁发行5亿美元可持续发展债券，为上周最大发行规模；兴业控股发行0.57亿美元可持研续发展债券，息票率7%，为上周定价最高的新发债券。二级市场高收益优于投资级，上周中资究美元债回报指数（MarkitiBoxx）按周下跌0.23%，其中，投资级回报指数最新价报 报228.3512，周跌幅0.28%；高收益回报指数最新价报226.1689，周涨幅0.14%。 告 如需浏览报告全文，请联系您的客户经理。 1 请务必阅读免责条款 【债券快讯】 10月28日中资离岸债一级市场发行1只债券 福清国投（中诚信亚太：Ag-稳定）拟发行RegS、3年期、以人民币计价的高级无抵押债券。初始指导价3.5%区域，信银资本担任联席全球协调人、联席账簿管理人和联席牵头经办人；中国银行、交银国际、兴证国际、中信建投国际、浙商银行香港分行、中信证券、招银国际、民银资本、东海国际、海通国际、香港万峰证券、华夏银行香港分行、汇金证券、工银国际、兴业银行香港分行、澳门国际银行、脉搏资本、国证国际证券、浦发银行香港分行、申万宏源香港、汇生证券、浙商国际担任联席账簿管理人和联席牵头经办人。 【市场综述】 昨日港股各种重要指数全部上涨。截至10月28日，恒生指数上涨0.04%，报收20599.36点。其中大型股、中型股和小型股的涨跌幅分别为0.02%、0.7%和0.73%；与此同时，中资企业指数和科技指数的涨跌幅度分别达到0.4%和0.79%。从行业来看，多数行业出现上涨：其中必需性消费和地产建筑业表现相对较好，涨跌幅分别为1.6%和1.6%；资讯科技业和医疗保健业市场走势较弱，涨跌幅分别为-0.82%和-0.83%。内地股市方面，截至10月28日，上证指数收盘价为3322.2点，上涨0.68%；深证综指收盘价为2002.58点，上涨1.41%。陆港股通方面，截至10月28日，当日陆股通交易暂停;当日沪市港股通南下资金净流入36.01亿元，深市港股通南 下净流入为21.69亿元，共计港股通资金净流入57.7亿元。 美国三大股指集体收涨：截至10月28日，道琼斯工业指数报收42387.57点，较前一个交易日上涨0.65%；标普500指数报收5823.52点，较前一个交易日上涨0.27%；纳斯达克指数报收18567.19点，较前一个交易日上涨0.26%。此外，费城半导体指数报收5211.67点，较前一个 交易日下跌0.02%。欧洲股市方面：截至10月28日，英国富时100指数报收8285.62点，较前一个交易日上涨0.45%；法国CAC40指数报收7556.94点，较前一个交易日上涨0.79%；德国DAX指数报收19531.62点，较前一个交易日上涨0.35%。 期货市场方面：截至10月28日，恒生期货收盘价为26679.7点，较前一个交易日下跌0.07%。伦敦金现收盘价为2742.06美元/盎司，较前一个交易日下跌0.18%。此外，人民币兑美元汇率报7.13元/美元，较前一个交易日上涨0.08%。 2 序号 代码 名称 连涨天数 连续涨跌幅(%) 收盘价 交易日期 Wind行业 1 6186.HK 中国飞鹤 7 16.82 6.18 2024-10-28 食品、饮料与烟草 2 1308.HK 海丰国际 7 12.77 23.40 2024-10-28 运输 3 1528.HK 红星美凯龙 5 8.70 1.75 2024-10-28 商业和专业服务 4 1681.HK 康臣药业 5 4.62 8.37 2024-10-28 制药、生物科技与生命科学 5 1765.HK 希教国际控股 4 12.78 0.15 2024-10-28 消费者服务Ⅱ 6 3888.HK 金山软件 4 5.52 27.70 2024-10-28 软件与服务 7 0763.HK 中兴通讯 4 5.37 20.40 2024-10-28 技术硬件与设备 8 0288.HK 万洲国际 4 2.11 6.30 2024-10-28 食品、饮料与烟草 9 1272.HK 大唐环境 3 21.43 1.02 2024-10-28 商业和专业服务 106669.HK先瑞达医疗-B313.718.212024-10-28医疗保健设备与服务 资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理 海外市场重要指数 收市价 涨跌(%) 纳斯达克综合指数 18567.19 0.26 美元指数 104.31 0.00 道琼斯工业指数 42387.57 0.65 费城半导体指数 5211.67 -0.02 伦敦金融时报100指数 8285.62 0.45 内地及香港重要指数 收市价 涨跌(%) 上证综合指数 3322.20 0.68 深证综合指数 2002.58 1.41 恒生指数 20599.36 0.04 恒生综合大型股指数 1879.74 0.02 恒生综合中型股指数 3891.58 0.70 沪港通及深港通 南下/北上 净流入 沪股通 北上 -25.68 深股通 北上 -42.07 沪市港股通 南下 39.23 其他重要指数 收市价 涨跌(%) 恒生期货指数 26679.70 -0.07 伦敦金现 2742.06 -0.18 布伦特石油(连续) 75.90 2.04 恒生综合小型股指数1178.910.73 法兰克福DAX指数19531.620.35 【经济数据】 资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理 美元兑人民币(CFETS)7.130.08 深市港股通南下23.59 纳斯达克综合指数（日）道琼斯工业平均指数（日） 20,000 18,000 16,000 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0 50,000 45,000 40,000 35,000 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 0 资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理 3 美元指数与黄金价格深证综合指数（日） 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 伦敦黄金现货（美元/盎司，左轴）美元指数（右轴） 120 115 110 105 100 95 90 85 80 75 70 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理 恒生指数（日）全球主要金融市场指数日涨跌幅% 35,000 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 0.70 0.60 0.50 0.40 0.30 0.20 0.10 0.00 -0.10 0 资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理 -0.50 -1.00 恒生综合行业指数前日涨跌幅% 2.00 1.50 1.00 0.50 0.00 资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理 4 免责条款 一般声明 本报告由国元证券经纪（香港）有限公司（简称"国元证券经纪（香港）"）制作，国元证券经纪（香港）为国元国际控股有限公司的全资子公司。本报告中的信息均来源于我们认为可靠的已公开资料，但国元证券经纪（香港）及其关联机构对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告中的信息、意见等均仅供投资者参考之用，不构成对买卖任何证券或其他金融工具的出价或征价或提供任何投资决策建议的服务。该等信息、意见并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的、财务状况以及特定需求，在任何时候均不构成对任何人的个人推荐或投资操作性建议。投资者应当对本报告中的信息和意见进行独立评估，自主审慎做出决策并自行承担风险。投资者在依据本报告涉及的内客进行任何决策前，应同时考虑各自的投资目的、财务状况和特定需求，并就相关决策咨询专业顾问的意见对依据或者使用本报告所造成的一切后果，国元证券经纪（香港）及/或其关联人员均不承担任何责任。 本报告署名分析师与本报告中提及公司无财务权益关系。本报告所载的意见、评估及预测仅为本报告出具日的观点和判断。该等意见、评估及预测无需通知即可随时更改。在不同时期，国元证券经纪（香港）可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。 本报告署名分析师可能会不时与国元证券经纪（香港）的客户、销售交易人员、其他业务人员或在本报告中针对可能对本报告所涉及的标的证券或其他金融工具的市场价格产生短期影响的催化剂或事件进行交易策略的讨论。这种短期影响的分析可能与分析师已发布的关于相关证券或其他金融工具的目标价、评级、估值、预测等观点相反或不一致，相关的交易策略不同于且也不影响分析师关于其所研究标的证券或其他金融工具的基本面评级或评分。 国元证券经纪（香港）的销售人员、交易人员以及其他专业人士可能会依据不同假设和标准、采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报告意见及建议不一致的市场评论和/或交易观点。国元证券经纪（香港）没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务。国元国际控股有限公司的资产管理部门、自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见不一致的投资决策。 除非另行说明，本报告中所引用的关于业绩的数据代表过往表现。过往的业绩表现亦不应作为日后回报的预示。我们不承诺也不保证，任何所预示的回报会得以实现。 分析中所做的预测可能是基于相应的假设。任何假设的变化可能会显着地影响所预测的回报。 本报告提供给某接收人是基于该接收人被认为有能力独立评估投资风险并就投资决策能行使独立判断。投资的独立判断是指，投资决策是投资者自身基于对潜在投资的目标、需求、机会、风险、市场因素及其他投资考虑而独立做出的。 特别声明 在法律许可的情况下，国元证券经纪（香港）可能与本报告中提及公司正在建立或争取建立业务关系或服务关系。因此，投资者应当考虑到国元证券经纪（香港）及/或其相关人员可能存在影响本报告观点客观性的潜在利益冲突。 本报告的版权仅为国元证券经纪（香港）所有，未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式转发、翻版。复