收入和利润齐增，公司经营拐点已现

主要观点： 公司发布2024年三季报，第三季度实现营业收入2.50亿元，同比增长35.74%；归母净利润2716.8万元，同比增长33.21%；扣非归母净利润2788.8万元，同比增长50.09%。基本每股收益0.2761元，同比减少0.08%。公司营收和归母净利润均超30%增长，经营拐点已现。

公司参与设立创业投资基金： 为拓展投资领域，公司于2024年9月9日审议通过参与设立产业投资基金的议案，与深圳市西博管理咨询有限公司等专业机构共同设立深圳市西博安泰创业投资合伙企业。投资资金来源为公司自有资金，旨在投资先进制造业、新一代电子信息、高端装备制造等战略性新兴产业，通过上市或股权转让实现退出，获取资本增值收益。

公司获得玻璃微熔工艺六维力矩传感器发明专利： 公司于2024年10月15日获得《一种基于玻璃微熔工艺的六维力矩传感器及其制备方法》发明专利，专利权期限20年。该发明专利提供了一种基于玻璃微熔工艺的六维传感器制备方法，能最大程度消除传感器零点漂移，改善稳定性，并兼容各种气体和液体，解决了现有技术中应变片厚度不统一、胶熔点低等问题。该专利丰富了公司产品线，发力传感器上游芯片，多元布局下游产业，有望成为传感器平台化优质企业。

相关报告：

1. 《陶瓷传感器隐形冠军，布局MEMS传感器进军智能制造》2023-12-25
2. 《发力玻璃微熔压力传感器，头部客户数量持续增加》2024-04-22
3. 《受益于汽车电子国产替代，发力传感器模组上游》2024-08-25

投资建议： 看好公司经营拐点已现，维持预测：2024-2026年营业收入分别为9.53/11.93/14.50亿元；归母净利润分别为0.95/1.34/1.78亿元；EPS分别为0.97/1.36/1.81元。当前股价对应PE为47/33/25倍，维持“买入”评级。

风险提示：

1. 技术研发突破不及预期
2. 下游需求不及预期
3. 核心技术人员流失
4. 原材料成本大幅波动影响毛利率
5. 市场竞争加剧影响毛利率

分析师与研究助理简介： 分析师：张帆，华安机械行业首席分析师