股指周报：利多氛围逐渐形成 关注企稳反弹上行

投资咨询业务资格 证监发【2014】217号 利多氛围逐渐形成关注企稳反弹上行 ——股指周报2024.10.21 客服中心：李卫红 联系方式：0371-68599157 电子邮箱：liwh_qh@ccnew.com投资咨询编号：Z0017812 本期观点 品种主要逻辑策略建议风险提示 1、证监会主席吴清在2024金融街论坛年会上发表主旨演讲表示，进一步深化资本市场 改革，研究制定深化资本市场改革方案；坚决打击违规、绕道减持，从最近交易数据看，并没有出现扎堆、违规减持现象；批复同意20家证券公司、基金公司申请央行互换便利，使得市场风险偏好再度提升。成交量保持活跃是市场持续良性发展的基础，目前市场交易型资金或占主导。展望后市，阶段性关注政策主线与主题机会。中长期或可关注三类公司，一是能在过剩产能出清后活下来的企业，二是在行业具有竞争力的能够走出去的企业，三是具有稳定护城河能够持续稳定盈利分红的企业。 2、市场综述：四大指数集体反弹，沪深300周涨0.98%，上证50周涨0.06%，中证500 周涨3.09%，中证1000周涨6014%。成交方面，日均交易量交易前一周回落。 股指3、资金面：8月19日起，北向资金按季公布。融资买入累计余额较前一周增加75.39亿 操作上，周五四大期指集体低开大幅走高尾市稍有回落，中小盘指数中证500、1000领涨，沪深 300、上证50紧随其后，成交量较之前再度放大；技术上调整幅度接近0.5位后，沪 指未能回补缺口 1）外部市场环境； 2）地缘政治因素； 元，融资盘整体强势回归。 4、虽然节后一周结束了逼空行情，但鉴于当下政策表态仍然积极，各部门纷纷表态稳增长措施，持续给予市场预期，后续行情更大概率转为结构性机会而非系统性下跌，并且不排除盘整后二次启动，所以或应继续保持牛市思维。节奏上，本月将迎来三季报，注意规避业绩雷，同时美国大选临近，黑天鹅事件频发，近期金价持续上涨一定程度上反映了资金的避险情绪。未来行情可能更多呈现宽幅震荡，但调整也不失为一个调仓换股的机会。 一举收复5天均线，3）货币政策调整。 周五早市介入多单适量减仓后滚动操作。同时周五的期权末日轮再次上演，期权做多波动率策略择机参与。（以上观点仅供参考，不作为入市依据）。 01 02 03 目录 Content 行情回顾 宏观分析市场情绪 01行情回顾 周度行情回顾 8,000.00 7,000.00 6,000.00 5,000.00 4,000.00 3,000.00 2,000.00 1,000.00 2022-03-14 0.00 6,500.00 6,000.00 5,500.00 5,000.00 4,500.00 4,000.00 3,500.00 3,000.00 2,500.00 2024-08-14 2024-09-14 2024-10-14 2,000.00 2022-04-14 2022-05-14 2022-06-14 2022-07-14 2022-08-14 2022-09-14 2022-10-14 2022-11-14 2022-12-14 2023-01-14 2023-02-14 2023-03-14 2023-04-14 2023-05-14 2023-06-14 2023-07-14 2023-08-14 2023-09-14 2023-10-14 2023-11-14 2023-12-14 2024-01-14 2024-02-14 2024-03-14 2024-04-14 2024-05-14 2024-06-14 2024-07-14 沪深300指数日上证50指数日中证500指数日中证1000日美国:标准普尔500指数日 主要指数 周涨跌幅 涨跌点数 收盘价 成交量（万手） 成交量环比 上证指数 1.36 43.83 3,261.56 293, 496 -21.67% 上证50 0.06 1.52 2,681.91 31,522 -34.59% 沪深300 0.98 38.07 3,925.23 129,420 -25.68% 科创50 8.87 79.76 978.66 17,370 -28.26% 中证500 3.09 169.21 5,640.02 118,494 -22.17% 深证成指 2.95 296.94 10,357.68 398,342 -13.28% 创业板指 4.49 94.23 2,195.10 163,050 -7.58% 中证1000 6.14 332.68 5,749.43 146,330 -10.68% 数据来源： Wind 90.00 80.00 70.00 60.00 50.00 40.00 30.00 20.00 10.00 0.00 2024-08-07 2024-08-09 000852.SH中证1000分位数 2024-08-11 2024-08-13 2024-08-15 2024-08-17 2024-08-19 2024-08-21 2024-08-23 2024-08-25 2024-08-27 000300.SH沪深300分位数 2024-08-29 2024-08-31 2024-09-02 2024-09-04 2024-09-06 2024-09-08 2024-09-10 2024-09-12 2024-09-14 000016.SH上证50分位数 2024-09-16 2024-09-18 2024-09-20 2024-09-22 2024-09-24 2024-09-26 2024-09-28 2024-09-30 399905.SZ中证500分位数 数据来源： Wind 2024-10-02 2024-10-04 2024-10-06 2024-10-08 2024-10-10 2024-10-12 2024-10-14 2024-10-16 2024-10-18 2024-08-07 2024-08-09 2024-08-11 000300.SH沪深300PE 2024-08-13 2024-08-15 2024-08-17 2024-08-19 2024-08-21 2024-08-23 2024-08-25 2024-08-27 2024-08-29 000016.SH上证50PE 2024-08-31 2024-09-02 2024-09-04 2024-09-06 2024-09-08 2024-09-10 2024-09-12 2024-09-14 000852.SH中证1000 2024-09-16 2024-09-18 2024-09-20 2024-09-22 2024-09-24 2024-09-26 2024-09-28 2024-09-30 399905.SZ中证500PE 2024-10-02 2024-10-04 2024-10-06 2024-10-08 2024-10-10 2024-10-12 2024-10-14 2024-10-16 2024-10-18 国内数据（一） 45.00 40.00 35.00 30.00 25.00 20.00 15.00 10.00 5.00 国内数据（二） 四大股指期权波动率 70.00% 60.00% 50.00% 40.00% 30.00% 20.00% 10.00% 0.00% 250.00 200.00 150.00 100.00 50.00 0.00 -50.00 -100.00 2024-08-07 2024-08-09 2024-08-11 2024-08-13 2024-08-15 2024-08-17 2024-08-19 2024-08-21 2024-08-23 2024-08-25 2024-08-27 上证50 2024-08-29 2024-08-31 2024-09-02 沪深300 IF 2024-09-04 2024-09-06 基差 IH 2024-09-08 2024-09-10 中证500 IC 2024-09-12 2024-09-14 2024-09-16 IM 2024-09-18 中证1000 2024-09-20 2024-09-22 2024-09-24 2024-09-26 2024-09-28 2024-09-30 2024-10-02 2024-10-04 2024-10-06 2024-10-08 2024-10-10 2024-10-12 数据来源： Wind 2024-10-14 2024-10-16 四大指数的基差冲高回落，波动率回升。 2024-10-18 国外数据 波动率 80.00% 70.00% 60.00% 50.00% 40.00% 30.00% 20.00% 10.00% 0.00% 道琼斯工业指数英国富时100法国CAC40德国DAX日经225 6,000.00 5,800.00 5,600.00 5,400.00 5,200.00 5,000.00 4,800.00 4,600.00 45.00 40.00 35.00 30.00 25.00 20.00 15.00 10.00 5.00 0.00 美国:标准普尔500指数日美国:标准普尔500波动率指数(VIX)日 数据来源： 2024-05-02 2024-05-09 2024-05-16 2024-05-23 2024-05-30 2024-06-06 2024-06-13 2024-06-20 2024-06-27 2024-07-04 2024-07-11 2024-07-18 2024-07-25 2024-08-01 2024-08-08 2024-08-15 2024-08-22 2024-08-29 2024-09-05 2024-09-12 2024-09-19 2024-09-26 2024-10-03 2024-10-10 2024-10-17 Wind 02宏观分析 国内宏观（一） 20.00 18.00 16.00 14.00 12.00 10.00 8.00 6.00 4.00 2.00 0.00 300.00 250.00 200.00 150.00 100.00 50.00 0.00 -50.00 -100.00 GDP:不变价:当季同比 2020-12 2021-03 2021-06 2021-09 2021-12 2022-03 2022-06 2022-09 2022-12 2023-03 2023-06 2023-09 2023-12 2024-03 2024-06 2024-09 国有工业企业:利润总额:累计同比 60.00 -20.00 40.00 35.00 30.00 25.00 20.00 15.00 10.00 5.00 0.00 2020-03 2020-06 2020-09 2020-12 2021-03 2021-06 2021-09 2021-12 2022-03 2022-06 2022-09 2022-12 2023-03 2023-06 2023-09 2023-12 -5.00 -10.00 -15.00 工业增加值:当月同比 50.00 40.00 30.00 20.00 10.00 0.00 -10.00 社会消费品零售总额:当月同比 数据来源： Wind 国内宏观（二） 40.00 35.00 30.00 25.00 20.00 15.00 10.00 5.00 0.00 -5.00 -10.00 固定资产投资完成额:制造业:累计同比 40.00 35.00 30.00 25.00 20.00 15.00 10.00 5.00 0.00 -5.00 固定资产投资完成额:基础设施建设投资:累计同比 40.00 35.00 3