TBKS HLDGS2024 年报

目录 2 公司资料 4 主席报告 7 管理层讨论与分析 25 董事及高级管理层 31 企业管治报告 49 董事会报告 61 独立核数师报告 68 综合损益及其他全面收益表 70 综合财务状况表 72 综合权益变动表 74 综合现金流量表 76 综合财务报表附注 146 五年财务概要 董事会 执行董事 TanHunTiong先生（主席）TanHanPeng先生（行政总裁）唐志明先生 陈达先生 非执行董事 徐佩妮女士 独立非执行董事 朱浩天先生吴映吉先生黄思乐先生 授权代表 TanHanPeng先生林永泰先生 审核委员会 朱浩天先生（主席）吴映吉先生 黄思乐先生 薪酬委员会 吴映吉先生（主席） TanHanPeng先生 黄思乐先生 提名委员会 黄思乐先生（主席）朱浩天先生 TanHanPeng先生 公司秘书 林永泰先生 注册办事处 CricketSquare,HutchinsDrive P.O.Box2681 GrandCaymanKY1-1111CaymanIslands 马来西亚总部及主要营业地点 Lot333,KampungPaya Batu2JalanSeremban,PortDicksonNegeriSembilan,Malaysia 香港主要营业地点 香港 干诺道中168–200号信德中心 西座19楼1903室 开曼群岛股份过户登记总处 ConyersTrustCompany(Cayman)Limited CricketSquare,HutchinsDrive P.O.Box2681 GrandCaymanKY1-1111CaymanIslands 香港股份过户登记分处 卓佳证券登记有限公司 香港 夏悫道16号 远东金融中心17楼 核数师 香港立信德豪会计师事务所有限公司 （执业会计师及注册公众利益实体核数师） 香港 干诺道中111号永安中心25楼 主要往来银行 CIMBBankBerhad 1stFloor,WismaDPMNSJalanDatoBandarTunggal70000Seremban NegeriSembilanMalaysia UnitedOverseasBank(Malaysia)Bhd Level7,MenaraUOBJalanRajaLaut50350KualaLumpurMalaysia 网站 www.tbkssb.com.my 股份代号 1960 各位股东： 本人谨代表TBK&SonsHoldingsLimited（“本公司”）及其附属公司（统称“本集团”）董事（“董事”）会（“董事会”）欣然提呈本集团截至二零二四年六月三十日止年度（“本财政年度”）的年度业绩。 尽管COVID-19疫情已于二零二三年初不再构成国际关注的突发公共卫生事件，全球经济活动仍然深受疫情影响。地缘政治紧张局势、通胀压力及利率高企进一步加剧此情况，导致整体营商环境变得复杂动荡。同时，中华人民共和国（“中国”）物业市场低迷，继续影响经济活动。该等因素对本集团的整体表现带来不利影响。本集团将继续密切监察经济状况，并于必要时调整业务策略，以应对不断变化的市场状况，并致力提升业务表现。 本集团主要于马来西亚及中国从事土木及结构工程及于中国从事石油及相关产品贸易。于本财政年度，本集团的收益由截至二零二三年六月三十日止年度的约367.9百万令吉减少约79.8百万令吉或21.7%至本财政年度的约288.1百万令吉。马来西亚及中国土木及结构工程以及中国石油及相关产品贸易产生的收益分别占本集团的总收益约37.6%（二零二三年：24.9%）及62.4%（二零二三年：75.1%）。 于马来西亚的土木及结构工程 尽管经济前景不明朗，于本财政年度，本集团于马来西亚的土木及结构工程，包括其产品及服务、收益来源及客户基础，依然保持相对稳定。然而，本集团于马来西亚取得新项目、材料成本上升及毛利率收窄方面面临严峻挑战，主要由于(i)新项目不足及投标价格竞争激烈；(ii)项目拥有人订立的价格目标不切实际；及(iii)由于马来西亚令吉疲弱，资深工程师已迁往海外工作，导致业内于项目策划、预算及控制方面的资深人才流失。诚如上文所述，由于市场份额萎缩，投标过程变得异常激烈。为维系客户关系、巩固市场地位及善用资源，本集团已实行具竞争力的定价策略。因此，于马来西亚土木及结构工程的收益由截至二零二三年六月三十日止年度的约50.9百万令吉增至本财政年度的约56.0百万令吉，而毛利则由截至二零二三年六月三十日止年度的约2.0百万令吉增至本财政年度的约3.6百万令吉，且毛利率于截至二零二四年及二零二三年六月三十日止年度分别维持于约6.4%及3.9%。 于中国的土木及结构工程 然而，中国的经济环境并无显着好转，主要由于物业市场气氛低迷所致。本集团于中国的土木及结构工程面对重重挑战，包括竞争加剧、付款期延长、建筑及装修工程进度证明延迟、客户延迟付款以及毛利率收窄。本集团于中国的土木及结构工程项目主要涵盖一系列建筑、装修工程及提供建筑劳工，即学院在内的教育机构、中德生态园、经贸产业园、防水工程以及会议及展览中心。该等项目通常由地方政府发起，并与社会社区息息相关。然而，项目拥有人需要较长时间审批该等项目及结付。本集团已放缓新项目的磋商，务求集中完成手头上的中国现有项目，并专注于贸易应收款项及合约资产的收款程序，藉以提高流动资金及财务稳定性。本集团一直积极与客户沟通，寻求改善项目时间表及付款程序，以及监察业务状况。尽管于中国土木及结构工程的收益由截至二零二三年六月三十日止年度约40.8百万令吉增加至本财政年度约52.5百万令吉，但毛利则由截至二零二三年六月三十日止年度约3.9百万令吉减少至本财政年度约0.8百万令吉，且毛利率于截至二零二四年及二零二三年六月三十日止年度分别约为1.5%及9.6%。此外，于本财政年度，中国土木及 结构工程相关贸易应收款项及合约资产的预期信贷亏损（“预期信贷亏损”）较上一年度大幅增加约19.3百万令吉。该增加 主要由于客户延迟付款，通过反映与于二零二四年六月三十日未偿还贸易应收款项及合约资产相关的信贷风险的负面变动，直接影响预期信贷亏损的计算方法。 于中国的石油及相关产品贸易 鉴于中国市场气氛低迷，连同房地产市场低迷以及基建项目减少造成影响，石油炼制成品的需求下降及价格疲软，导致对重质原油的需求下降。经考虑俄乌战争以及以巴冲突对国际油价的影响，原油价格出现波动。本集团无法将供应商的价格增幅所造成的额外成本悉数转嫁予客户。鉴于市况充满挑战，而国际石油贸易及新业务发展需要庞大资金，本集团持审慎态度维持营运。因此，于中国的石油及相关产品贸易的收益由截至二零二三年六月三十日止年度的约276.2百万令吉大幅减少35.0%至本财政年度的约179.6百万令吉，而毛利则由截至二零二三年六月三十日止年度的约8.3百万令吉减少93.3%至本财政年度约0.6百万令吉，且毛利率于截至二零二四年及二零二三年六月三十日止年度分别约为0.3%及3.0%。 由于上述原因，本集团于本财政年度录得本公司拥有人应占亏损约32.7百万令吉（二零二三年：8.7百万令吉）。本财政年度的财务业绩转差主要由于(i)本集团于本财政年度的收益及毛利较上年大幅减少，及(ii)贸易应收款项、合约资产及其他应收款项预期信贷亏损之减值亏损净额由截至二零二三年六月三十日止财政年度约1.7百万令吉大幅增加至本财政年度约22.1百万令吉。 展望 根据世界银行发表的二零二四年六月全球经济展望报告，全球经济于数年来不断受到负面冲击后，现正逐渐回稳。尽管融资成本高企、地缘政治紧张局势加剧，但全球经济活动于近二零二四年仍处于稳定水平。 然而，我们预期二零二四╱二零二五财政年度对本集团而言同样充满挑战。疫情后的影响、地缘政治的紧张局势及利率持续高企，形成强劲的经济逆风。我们于马来西亚及中国取得新项目及毛利率收窄方面面临挑战，加上中国物业市场低迷及基建项目减少，亦为营商环境进一步带来不明朗因素。 就此而言，本集团一直保持审慎态度，不但于马来西亚东西部以及毗邻国家及中国发掘商机，而且积极物色新项目，以维持于业界的立足点。此外，本集团将不断探索及扩阔客户基础及供应来源，使现有业务多元化。为使本集团业务多元化，董事会将不时检讨现有业务及探索其他业务及投资机会，包括但不限于能源相关加工及物流业务。 感谢 本人谨代表董事会对本公司尊贵的客户、业务伙伴、分包商、供应商及股东的支持致以最诚挚的感谢。本人同时亦对管理团队及雇员为本集团发展作出的宝贵贡献表示感谢。 主席 TanHunTiong 香港，二零二四年九月二十七日 业务回顾 于马来西亚的土木及结构工程 本集团自二十世纪七十年代起于马来西亚承接石油及天然气行业的土木及结构工程，为一间土木及结构工程承包商。本集团在马来西亚建筑工业发展局(ConstructionIndustryDevelopmentBoardofMalaysia（)“建筑工业发展局”）注有CE类（土木工程建筑）、B类（楼宇建筑）及ME类（机电）G7级资格，其为建筑工业发展局项下最高承包商牌照，并让本集团得以承 接无限制投标╱合约价值的土木及结构工程。 本集团的土木及结构工程服务一般涉及(i)土方工程、拆卸工程以及临时设施及基础设施建筑工程等工地准备工程，包括建造临时工地办事处、食堂及仓库等；(ii)处理厂的土木工程，涉及钢筋混凝土地基、管道支架、池塘、井坑、地下及露天渠务网络、铺路工程（包括使用砾石、混凝土及沥青）及相关厂房土木维护工程；及(iii)石油及天然气行业的建筑工程（包括兴建分站、工地辅助室、车间及贮存用楼宇等）。 下表载列截至二零二四年及二零二三年六月三十日止年度按工程性质划分的收益明细： 二零二四年 二零二三年 千令吉 概约% 千令吉 概约% 工地准备工程项目 2,922 5.2 500 1.0 土木工程项目 51,522 92.1 43,877 86.1 建筑工程项目 1,525 2.7 6,555 12.9 55,969 100.0 50,932 100.0 尽管经济前景不明朗，但本集团于马来西亚的土木及结构工程，包括其产品及服务、收益来源及客户基础，依然保持相对稳定。于回顾财政年度，于马来西亚土木及结构工程的收益由截至二零二三年六月三十日止年度约50.9百万令吉增加约9.9%至本财政年度约56.0百万令吉。 工地准备工程项目 工地准备工程项目的收益由截至二零二三年六月三十日止年度约0.5百万令吉增加至本财政年度约2.9百万令吉。有关增加主要由于项目53于截至二零二三年六月三十日止财政年度动工并于本财政年度完成。 土木工程项目 土木工程项目的收益由截至二零二三年六月三十日止年度约43.9百万令吉增加至本财政年度约51.5百万令吉，增幅约为17.4%。 收益增加主要由于本财政年度完成的4个项目（即项目1（约1.1百万令吉）、项目30（约2.9百万令吉）、项目50（约0.3百万令吉）及项目55（约2.0百万令吉）；于上一财政年度动工的2个正在进行中的项目（即项目48（约1.4百万令吉）及项目52（约6.3百万令吉）；及于本财政年度动工的正在进行中的项目54（约18.4百万令吉）。 有关增幅被于本财政年度完成的11个项目（即项目26（约0.9百万令吉）、项目28（约0.3百万令吉）、项目31（约0.9百万令吉）、项目33（约3.5百万令吉）、项目35（约0.2百万令吉）、项目40（约12.0百万令吉）、项目42（约0.5百万令吉）、项目44（约1.7百万令吉）、项目46（约1.5百万令吉）、项目47（约0.4百万令吉）、项目49（约1.2百万令吉）及若干杂项土木工程（约1.6百万令吉）以及于上一财政年度动工的正在进行中的项目41（约0.1百万令吉）的收益下降所部分抵销。 建筑工程项目 建筑工程项目的收益由截至二零二三年六月三十日止年度约6.6百万令吉减少至本财政年度约1.5百万令吉。有关收益减少主要由于上年完成