Q3稳健增长，定增完成有望加速推进战略落地

公司2024年前三季度业绩符合预期，营收、利润稳健增长。具体数据如下：前三季度营业收入12.28亿元（+11.26%），归母净利润0.83亿元（-12.24%），扣非净利润0.76亿元（-16.42%），经营现金流净额2.47亿元（+34.10%）。Q3单季度营业收入4.04亿元（+6.55%），归母净利润0.28亿元（+18.59%），扣非净利润0.25亿元（+6.05%）。

利润率短期波动，费用率持续优化。前三季度毛利率为26.16%（-3.62pct），归母净利率为6.72%（-1.80pct），扣非净利率为6.18%（-2.05pct）。Q3归母净利率为6.86%（+0.70pct），扣非净利率为6.20%（-0.03pct）。毛利率下滑主要受苏州广慈医院二期、器械平台投入及股权激励费用影响，预计后续随项目步入正轨和规模增长将企稳回升。费用率持续优化，前三季度销售费用率3.59%（-0.68pct）、管理费用率10.45%（-0.17pct）、研发费用率3.00%（-0.86pct）、财务费用率0.21%（+0.05pct）。

大股东定增完成，加速战略落地。10月23日公司完成9.7亿元定增（实际净额9.6亿元），由控股股东全额认购，占发行后总股本14.39%。定增将增强资金实力，助力把握行业机会，优化管理/运营/协同模式，提升精益化管理水平，加快战略落地。