光伏设备行业点评禁止唯低价论供给侧改革淘汰落后产能利好先进产能龙头设备商

2024-10-27 未知机构李辰

核心观点：中国光伏行业协会测算当前组件最低现金成本为0.68元/W（含税），低于此价格投标涉嫌违法；行业底部或迎来供给侧改革，通过能耗控制逐步淘汰高能耗落后产能，禁止唯低价论与供给侧改革将加速落后产能出清。
行业背景：2023年以来光伏行业产能过剩严重，供需失衡导致价格持续下跌、主链公司亏损，为解决恶性低价竞争，行业协会推出最低价限制，并可能出台供给侧政策。
政策影响：禁止唯低价论与供给侧改革将加速行业底部出清，高能耗环节如硅料或以能耗控制为抓手逐步淘汰落后产能，规范产能秩序。
技术迭代与成长逻辑：光伏行业周期核心驱动力为技术迭代，技术成熟后盈利改善驱动扩产，产能过剩后进入出清阶段，倒逼新技术突破。各环节新技术方向：
- 硅片：低氧单晶炉，通过增加超导磁场或真空泵解决N型硅片问题，提高电池转换效率。
- 电池片：HJT等技术，具备更高组件功率与更低成本。
- 组件：0BB技术，进一步省银提效。
投资建议：重点推荐：
- 硅片设备：晶盛机电、高测股份
- 电池片设备：迈为股份
- 组件设备：奥特维
- 零部件：汉钟精机、英杰电气
风险提示：下游扩产不及预期，政策进展不及预期。