【能源】日报-2024-10-24

【煤碳】 作者:蓝天祥 从业资格证号:F3058578 投资咨询资格证号:Z0000895创作日期：2024.10.24 标题:供暖季能源保供会议召开煤炭价格震荡运行 一、市场行情观点 1.操作建议 动力煤产业链企业应充分利用期货期权进行价格风险管理，在无量成交的背景下密切关市场和交易交割规则的完善，把握入市机会。 焦煤产业链企业应充分利用期货进行价格风险规避和市值管理实践，应在规范制度与交易策略方面加强设计与实践探索。焦炭产业链应充分利用期货进行价格风险规避和市值管理实践，应在规范制度与交易策略方面加强设计与实践探索。 2.市场驱动力 煤炭行业在煤炭市场价格形成机制和煤矿产能储备制度实施指引下，按照国家发改委确定的市场煤价合理区间运行的具体要求，明确煤电将承担保障电力安全和调节功能重要作用的发展定位，明确“下限保煤、上限保电”的煤电价格改革机制定位。在行业内持续增产保供稳价成效显著，持续提升政府、电厂、煤企和流通环节储备能力建设和煤矿产能储备的政策导向下，特别是煤炭由“增产保供稳价”转向“稳产保供”，伴随2024年电煤中长期合同签订工作通知的发布和煤电容量电价机制、煤矿产能储备制度的发布实施。发挥煤炭、煤电兜底保障作用。 叠加国家发改委组织召开2024-2025年供暖季全国能源保供会议；前三季度南方五省区全社会用电量同比增长8.1%；9月中国进口动力煤3722.5万吨同比增长18.87%炼焦煤减少4.3%。伴随国民经济稳步发展用电量需求的增长、迎峰度冬的启动和煤炭增产增供保供形式的有效落实，动力煤供消将处于宽平衡格局的延续。 10月23日起山东、河北市场钢厂对焦炭采购价上调，湿熄涨幅50元/吨，干熄涨幅55元/吨。 截至10月18日当周沿海及内陆25省电厂平均日耗为514万吨，周同比增长4.7%、周环比增长4.7%；平均库存12846万吨，周同比增长4.4%，周环比增长3.3%。 二、期现货行情回顾 1.动力煤期现货行情回顾 三、煤炭行业要闻 1.9月中国进口动力煤3722.5万吨同比增长18.87%炼焦煤减少4.3% 10月23日国家海关总署发布数据信息显示：2024年9月份，中国进口动力煤（非炼焦煤）3722.5万吨，同比增长 18.87%，环比增长5.92%，创历史最高月度进口量；2024年1-9月份，中国累计进口动力煤29991.8万吨，同比增长 9.25%。 2024年9月份，中国进口炼焦煤1036.3万吨，同比下降4.3%，环比下降3.1%，连续第二月环比下降；2024年1-9月份，中国累计进口炼焦煤8928.9万吨，同比增长22.1%。 2.前三季度南方五省区全社会用电量同比增长8.1% 10月23日中国南方电网信息显示：今年前三季度，广东、广西、云南、贵州、海南五省区全社会用电量12786亿千瓦时，同比增长8.1%，多项电力指标体现经济运行持续回升向好。 分省区看，前三季度，广东省全社会用电量6904亿千瓦时，用电量规模保持排名中国内地第一，用电量增速7.8%；云南省用电量同比增长11.8%，增速位居五省区首位。 分产业看，前三季度，第一、二、三产业和居民生活用电同比分别增长4.5%、8.4%、8.8%、6.9%。其中，第二产业作为电量增长主力军，对五省区用电量增长贡献率超六成；制造业用电量同比增长8.7%，占总用电量的46.5%，为实体经济发展持续发挥支撑作用。 3.国家发改委组织召开2024-2025年供暖季全国能源保供会议 10月24日国家发改委信息显示：10月22日下午，国家发展改革委组织召开2024—2025年供暖季全国能源保供会议，截至今年9月底，全国发电装机容量达到31.6亿千瓦，较去年同期增加3.7亿千瓦。当前统调电厂存煤保持在2亿吨以上的较高水平，东北地区备冬储煤较为充足。 会议强调，一是全力保障能源生产供应；二是持续提升顶峰保供能力；三是抓好能源中长期合同签约履约；四是加强民生用能供应保障；五是做好恶劣天气应对准备；六是深入细致做好安全生产工作。 【碳酸锂】 作者:张明月 从业资格证号:F3080273 投资咨询资格证号:Z0018558创作日期:2024-10-24 标题:预计10月动力电芯产量环比增加6% 摘要： 上海有色数据显示，9月，中国动力电芯产量环比增长8%，同比增长40%。截至2024年9月，储能电池库存量较8月环比增加约5%，库销比为1.67个月。 一、行情回顾 根据上海有色金属网数据显示，10月24日SMM电池级碳酸锂指数价格73152元/吨，环比上一工作日下跌354元/吨；电池级碳酸锂7.165-7.495万元/吨，均价7.330万元/吨，环比上一工作日下跌350元/吨；工业级碳酸锂6.865-6.965万元/吨，均价6.915万元/吨，环比上一工作日下跌350元/吨。 期货市场方面，今日主力合约LC2501收盘价至74200元/吨，较上一个交易日下行1050元/吨（-1.40%）。二、多空因素 1.预计10月动力电芯产量环比增加6% 上海有色数据显示，9月，中国动力电芯产量环比增长8%，同比增长40%。8月以来，汽车以旧换新、汽车报废补贴政策加码，汽车厂商密集的新车上市和秋季车展等共同促进了汽车整体销量的提升，带动9月车销再创新高。十一黄金周期间，新能源汽车订单持续攀升，预计后续销量仍有望呈增长态势，有望带动动力电池销量持续提升。但目前汽车市场价格战仍在延续，成交价格呈现下降态势，预计性价比较高的铁锂电芯持续挤占三元电芯市场份额，增速持续快于三元电芯。预期10月中国动力电芯排产环比增长6%，其中铁锂电芯占比为64%，三元电芯占比为36%。 2.为年末并网抢装准备，储能电芯库存小幅增加 上海有色数据显示，截至2024年9月，储能电池库存量较8月环比增加约5%，库销比为1.67个月。9月，储能电芯产销持续增长。订单情况来看，因部分储能项目临近并网节点，国内储能电芯需求提升；同时，海外电力工商业储能需求逐步增长，带动9月全球储能电芯需求回暖。产出来看，由于国内并网抢装节点集中在11、12月，对于储能电芯采购则集中于9-10月，后续储能电芯订单预期仍较好，9月部分电芯厂仍有为后续备库准备，产量仍呈增长趋势。致使9月储能电芯库存水平仍小幅增加，但市场整体库存仍保持相对安全水平。 三、观点总结 供给方面，目前辉石受到碳酸锂价格下行的影响价格下跌明显，云母方面，受到锂盐价格的影响，目前生产厂商对排产较为谨慎。整体矿端由于价格的下行，现货市场活跃程度有所增加。锂盐方面，由于节前锂盐厂的库存得到一定释放，库存压力有所缓解，因此锂盐厂挺价意愿较为明显，部分材料厂刚需采购可能会推动价格小幅上行，但是总体来看材料厂节前备库较为充足目前采购意愿不强。 需求方面，10月三元材料排产比9月略低，预计伴随着“双十一”的到来，小动力和3C数码三元电芯需求可能带来一波提升。目前伴随着以旧换新政策的加码，叠加车企纷纷推出秋季新品，车市“金九银十”效应持续显现，特别是新能源汽车方面，需求保持强劲，终端需求的逐步走强对碳酸锂的需求端形成支撑。 总体来看，在政策带动下，动力电池终端需求保持强劲，年底储能并网抢装，对锂盐价格形成一定支撑。上游较强的挺价意愿叠加部分材料厂少量刚需采购可能在短期内推动碳酸锂价格小幅反弹，但是总体来说下游备库较为充足，除长单外采购意愿较低，碳酸锂价格仍有下探的可能。 免责声明： 本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。英大期货研究所力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证。不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经英大期货研究所许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三 方传播的行为均可能承担法律责任。英大期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归英大期货有限公司所有。 英大期货有限公司 地址北京市东城区建国门内大街乙18号院1号楼英大国际大厦二层官网www.ydfut.com.cn 客服4000188688