股指日报：国内降息落地，北证50指数创新高

研究院FICC组 策略摘要 研究员 海外方面，美国9月谘商会领先指标环比降幅大于预期，美联储官员表示，倾向于在未来几个季度放慢降息步伐，三大股指收盘涨跌不一。国内降息落地，且降幅“顶格”，同时多地政府加大对科技板块的政策支持，对市场形成利好，科技领域走势偏强，把握逢低做多IM的机会。 蔡劭立0755-23887993caishaoli@htfc.com从业资格号：F3063489投资咨询号：Z0014617 核心观点 高聪021-60828524gaocong@htfc.com从业资格号：F3063338投资咨询号：Z0016648 ■市场分析 国内降息落地。宏观方面，国内降息落地，10月份，1年期及5年期以上LPR下降25个基点，为今年第三次下调LPR，也是降幅最大的一次。此次降息减轻了居民的房贷压力，社会融资成本进一步下降。海外方面，美国9月谘商会领先指标环比降0.5%，预期降0.3%，前值从降0.2%修正为降0.3%；同步指标环比升0.1%，前值升0.3%；滞后指标环比降0.3%，前值持平。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 北证50创新高。现货市场，A股三大指数冲高后小幅回落，北证50指数创历史新高，上证综指涨0.2%报3268.11点。行业方面，板块指数涨多跌少，国防军工、社会服务、传媒、商贸零售行业领涨，钢铁、银行、非银金融行业跌幅居前。市场成交维持万亿量级。10月21日，央行开展了证券、基金、保险公司互换便利首次操作，本次操作金额500亿元，采用费率招标方式，20家机构参与投标，最高投标费率50bp，最低投标费率10bp，中标费率为20bp。美股方面，美联储卡什卡利重申，他倾向于在未来几个季度放慢降息步伐，三大股指收盘涨跌不一，纳指涨0.27%报18540.01点。 期指活跃度下降。期货市场，期指基差走势分化，IH、IF当月合约基差回升，IC、IM基差下降。成交持仓方面，股指期货成交量和持仓量均下降。 ■策略 单边：IM2412买入套保 ■风险 若国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 策略摘要............................................................................................................................................................................................1核心观点............................................................................................................................................................................................1要闻....................................................................................................................................................................................................3宏观经济图表....................................................................................................................................................................................4现货市场跟踪图表............................................................................................................................................................................5股指期货跟踪图表............................................................................................................................................................................6 图表 图1:美元指数和A股走势丨单位：无，点...................................................................................................................................4图2:美国国债收益率和A股走势丨单位：%，点........................................................................................................................4图3:人民币汇率和A股走势丨单位：无，点...............................................................................................................................4图4:美国国债收益率和A股风格走势丨单位：%，无................................................................................................................4图5:A股行业日度涨跌幅丨单位：%.............................................................................................................................................6图6:沪深两市成交金额丨单位：亿元............................................................................................................................................6图7:两融余额丨单位：亿元............................................................................................................................................................6图8:IF基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................7图9:IH基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................7图10:IC基差（期货-现货）丨单位：点........................................................................................................................................8图11:IM基差（期货-现货）丨单位：点.......................................................................................................................................8 表1：国内主要股票指数日度表现.................................................................................................................................................5表2：主要股票指数估值（分位数取值为近五年）.....................................................................................................................5表3：主要股票指数情绪指标.........................................................................................................................................................5表4：股指期货日度表现.................................................................................................................................................................6表5：股指期货持仓量和成交量.....................................................................................................................................................7表6：股指期货基差（期货-现货）................................................................................................................................................7表7：股指期货跨期价差.................................................................................................................................................................8 要闻 1.国家能源局数据显示，截至9月底，全国累计发电装机容量约31.6亿千瓦，同比增长14.1%，其中，太阳能发电装机容量约7.7亿千瓦，增长48.3%；风电装机容量约4.8亿千瓦，增长19.8%。 2.广东印发