量化市场追踪周报（2024W41）：哑铃型格局可能再度形成

本周市场复盘

• 本轮行情的资金驱动因素包括：公募资金通过宽基ETF连续20周正净流入（累计超2300亿），私募仓位大幅上升（55.58%），两融余额恢复至年初水平（约15855.67亿元），北向资金净买入约818亿（持股规模恢复至2023Q2水平）。
• 本周A股震荡收涨，沪深成交额日均1.5万亿以上但较前一周收窄，北证50指数涨幅突出（22.54%），小盘、成长风格更优。
• 风格上预计后市呈现“科技成长+高股息”的哑铃型格局，科技成长受政策利好回暖，高股息板块受益于政策落地效果和美国大选不确定性。

公募基金

• 北交所主题基金表现突出，主动权益产品高频测算仓位变动不大。
• 截至2024/10/18，主动权益型基金平均仓位约85.91%（普通股票型88.76%，偏股混合型86.48%，配置型83.70%）；“固收+”基金平均仓位约24.03%（较上周下降0.23pct）。
• 主动权益产品风格动向：大盘成长仓位明显上调（16.92%，上升2.55pct），小盘成长仓位下降（31.18%，下降3.43pct）。
• 主动权益产品行业动向：金融板块（房地产、非银金融、银行）仓位上调，电子、计算机、交通运输等行业下调。

ETF市场跟踪

• 本周宽基ETF净流出超300亿（21591.51亿元），A500产品净流入靠前（国泰中证A500ETF等净流入超40亿元）。
• 行业ETF方面，TMT净流入10.4亿元，金融净流出60.35亿元。
• 风格主题ETF方面，风格ETF净流入10.28亿元，主题ETF净流出4.48亿元。

新成立基金

• 本周主动权益型基金新发总规模约1.02亿元（近1年6%分位），境内新成立基金12只（总规模22.35亿元）。
• 年初以来主动权益型基金新发约565.85亿份（仅去年同期48%），被动权益型基金新发826.46亿份（为去年同期的86.30%）。

主力/主动资金流

• 主力资金：流入电子、银行，流出计算机、非银。
• 主动资金：流入电子，流出非银金融。