制造业布局东南亚｜市场指南

市场研究 亚太区｜2024年5月 joneslanglasalle.com.cn 制造业布局东南亚｜市场指南 内容 010203 前言→东•财南务亚指和标印度的制造业→ •非财务指标 国•印家度概况→ •印度尼西亚 •马来西亚 •菲律宾 •新加坡 •泰国 •越南 2 前言 全球经济高度一体化，自由贸易、基础设施发展、全球流动性和技术发展是过去30年来支持全球化进程的一些主要因素。中国于2001年加入世界贸易组织(WTO)，这一举措极大巩固了中国作为全球制造业中心的地位。 当今经济体之间的联系紧密，然而，不断变化的地缘政治格局正在影响这种全球的互联互通，制造业尤其如此。许多国家和公司都希望通过将制造和⽣产转移到“更靠近本土”的方式来发展其供应链网络。例如，美国的《芯片与科学法案》、德国的《供应链尽职调查法案》和英国的《关键进口和供应链战略》等各项法案和条例正在推动全球供应链网络朝着近岸、再岸和友岸的方向发展。 在亚太地区，这种近岸/再岸/友岸趋势体现在企业从宏观层面和自身业务优势出发，重构其供应链体系和运营体系。这是一种多元化战略，企业在更加广泛的国家和市场配置制造和建立物流基地，以期通过更广泛的供应链网络来降低风险，减少由于气候、经济和政治因素对⽣产和经营的影响，从而获得更有韧性和可持续的发展。 近年来，许多中国制造业企业都已经或计划在海外探寻更多发展机遇，拓展业务版图、并扩大供应链网络。作为世界第五大经济体、和中国最大的贸易伙伴、拥有近7亿人口的东南亚市场，正越来越多的受到关注。东南亚区域正依托其自身的产业基础以及与中国日益提升的政经互动，吸引着中国企业的入驻，这使得东南亚地区的制造业机会不断提升。东南亚各国政府也认识到了这些机会，正积极实施更多旨在促进当地制造业发展的政策法规。 作为企业，需要积极审视宏观政策和市场环境，了解各国的专长资源来适配自身的业务需求。在企业的房地产战略上需要保持高度的灵活性，无论是企业选址、还是租售决策，都是决定业务成功的关键因素；也是企业决策者对该地区在全球产业链中的战略地位以及市场潜力的深刻理解，是企业寻求优化⽣产和销售环节的体现，更是在当前复杂背景下对全球供应链灵活性与安全性的追求。尤其是在进行选址考量时，必须全面审视该地区的营商环境、物流交通距离和产业集聚效应等多重因素。 3 02 东南亚和印度的制造业 全球制造业对外直接投资(FDI)流动受到经济、技术和地缘政治因素等复杂相互作用的影响。企业在确定其全球制造业投资战略之前，需要仔细评估成本、市场准入、基础设施、劳动力和政府支持等各种因素。 这种不断变化的格局为东南亚和印度创造了巨大的机遇。这体现在对外直接投资水平的大幅上升见图1。 图1. 历年区域制造业FD（I单位：十亿美元） 200 150 100 50 0 200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023 印度尼西亚菲律宾马拉西亚泰国越南印度^中国 ^印度：印度制造业外国直接投资包括制造业领域的所有投资，不包括计算机软件和硬件、交通运输、建筑活动、医院和诊断中心、酒店和旅游、信息和广播、服务业和贸易。 数据来源：马来西亚投资发展局(MIDA)、菲律宾统计局、泰国银行、印度尼西亚投资协调委员会、越南计划投资部工业和国内贸易促进部(DPIIT)、印度政府、Statista资料库、媒体研究 4 这一趋势背后的驱动力不仅是对于供应链多元化的需求，也是为了利用该地区强劲的基本面。这些基本面包括庞大的人口和劳动力资源、成本优势以及各种激励措施（见表1）。从制造业投资的角度来看，这些因素使东南亚和印度成为全球市场的主要制造业中心之一。 表1. 国内⽣产总值人口中等收入劳动力制造业劳物流绩效商品出口共同自由贸易协定 （名义，十亿(百万人)人口 中国 美元） 17,784 （百万人）（百万人）（2023年，得分2023 总数动力成本指数(LPI)（十亿美元）（自由贸易协定） 1,426700 美元/小时） 9835.63.7 3,274区域全面经济伙伴关系 宏观基本面驱动因素 vs 东印南度亚*+7,141 2,039 913 1,384 1.2 3.3 2,249 区域全面经济伙伴关系 印度尼西亚1,371 278 172 189 1.1 3.0 188区域全面经济伙伴关系 印度‑东盟自由贸易区 印度‑东盟自由贸易区 印度3,4881,4335519752.03.4465区域全面经济伙伴关系 东盟自由贸易区 菲律宾 437 117 58 76 1.4 3.3 104区域全面经济伙伴关系 全面与进步跨太平洋伙伴关系 东盟自由贸易区 马来西亚4003430244.43.6226区域全面经济伙伴关系 新加坡50166421.04.3766区域全面经济伙伴关系 东跨太盟平自洋由伙贸伴易关区系全协面议与进步 泰国515 72 42 49 2.7 3.5 220 区域全面经济伙伴关系东盟自由贸易区 东 越南4299953671.63.3280区域全面经济伙伴关系 跨太盟平自洋由伙贸伴易关区系全协面议与进步 资料来源：牛津经济研究院、经济学人智库、世界银行，2023年更新 *东南亚和印度的物流绩效指数（LPI）和制造业劳动力成本分别基于出口和人口的加权平均值。 ^根据仲量联行的定义，中等收入家庭（MIH）是指按2015年购买力平价计算年收入在20,000美元或以上的家庭。中等收入人口是通过考虑每个国家的平均家庭规模以及MIH标准来确定的。 5 财务价值驱动因素 经济学人智库的数据显示，2010年至2020年间，资本的持续涌入使中国工资增长了近三倍，工业用地需求的增加也推高了土地价格。因此，与一些东南亚国家和印度相比，中国的这些成本要高出许多（以服务业为基础的新加坡和马来西亚除外）。 图2. 工业用地价格（美元/平方米）* 图3. 建筑成本（美元/平方米）^ 400 350 300 250 200 150 100 50 印度 中国 0 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 新加坡 越南 印度尼西亚 马来西亚 菲律宾 泰国 印度 中国 新加坡 0 越南 印度尼西亚 马来西亚 菲律宾 泰国 图4. 制造业工资（美元/小时） 图5. 商业用电（美元/千瓦时） 250.40 0.35 200.30 150.25 0.20 100.15 50.10 0.05 新加坡 越南 印度尼西亚 马来西亚 菲律宾 泰国 印度 中国 新加坡 越南 印度尼西亚 马来西亚 菲律宾 泰国 印度 中国 00.00 资料来源：凯谛思、经济学人智库、世界各地能源价格、Statista资料库、仲量联行估算 *地价范围是各国主要工业集聚区的典型范围。新加坡地价为裕廊地区地价，容积率为1.4。 ^建设成本适用于各国的大城市或主要产业集群。 注：由于方法和来源不同，跨地域数据可能不完全可比。还需考虑当地货币对美元的汇率。 6 非财务价值驱动因素 熟练劳动力、基础设施、环境法规、与供应商和客户的距离以及政治稳定性等因素对工厂的长期成功和可持续性有重要影响。仔细评估这些非直接成本或质量因素有利于做出更明智决策，为未来发展奠定坚实基础。 在下表中，仲量联行对这些非财务因素进行了研究，以衡量每个地区的潜在机遇和制约因素。 表2. 非财务指标概览 基础设施 劳动力 商业环境 本土化速度* （物指越高数绩得越好效分） （道越路高质量越等好级） （港越口高质量越等好级） 劳（动千⽣美产元率 /人/年） 劳供动应力 （百万人） （经越商高便越利好性） 数仲透，量明20联度22行指年 （越低越好） 中国 3.7 4.6 4.5 22 983 78 2.54 高 印度 3.4 4.5 4.5 4 975 71 2.73 高 印度尼西亚 3.0 4.2 4.3 6 189 70 2.86 高 马来西亚 3.6 5.3 5.2 21 24 82 2.61 中等 菲律宾 3.3 3.7 3.7 8 76 63 2.91 中等 新加坡 4.3 6.5 6.5 102 4 86 1.96 低 泰国 3.5 4.4 4.1 8 49 80 2.63 中等 越南 3.3 3.4 3.8 7 67 70 3.36 低 资料来源：牛津经济研究院、世界银行、欧睿国际、仲量联行指数、世界经济论坛，已更新至最新数据。注：“高”、“中”和“低”分类是基于表中所评估的地域进行的定性评估。 *经合组织的国内增加值(DVA)数据被用作评估本地化率的指标。值得注意的是，DVA受国家规模（即通常规模较大的国家，国内投入更高）和主要出口行业（即与专注于制造业的国家相比，专注于自然资源或农产品的国家往往更依赖于国内投入）的影响。因此，研究结果应视为专家意见，仅作为初步参考。 7 03 国家概况 当制造商考虑在东南亚和印度建立⽣产设施时，关键的问题是：他们应该选择哪个国家？ 虽然该地区的每个国家都有自己独特的优势和挑战，但本节将深入研究当前形势，并分析每个国家可以提供什么。直接而言，投资和开发制造设施将有更多机会。间接而言，对物流设施的需求将更大，这对未来的物流枢纽产⽣影响。 8 图6. 典型制造市场特征 早期市场 产品和附加值大多为基础产品，部分中级产品 初•木级制制品造业 •纺织品 •纸张和印刷 大多为中级产品，部分基础产品 成熟市场 中•重级型制机造械业 •精炼 •汽⻋（内燃机汽⻋） 大多为高科技产品，部分中级产品 先进市场 高•⽣科物技技制术造业 •制药 •石油化工 资源配置大多是劳动密集型•资较本低密集度较高，劳动力密集度 •更加自动化 •劳动量低 •高资本 •高度自动化和机器人技术 制产造品业类房型地产 •密度低 •中等密度，部分低密度 •高密度，部分中等密度 •靠节近点港口/机场，主要基础设施 •部分集群 •工业部的门分的离集群；污染和非污染 •建筑专业化程度低 •部分按需建造 •按需建造 •在的值的旧用工途化厂进重程新中开，发将为靠其近他住更宅高区价 所有权 •自住 •有年租金的政府所有土地 •部分第三方所有 •政府出售工业用地用于开发 •政府出售工业用地用于开发 •专业工业或物流开发商 •房地产投资信托基金 中(2国0大00陆) 马来西亚 印度尼西亚 菲律宾印度 中(2国0大20陆) 台湾新加坡日本韩国 来源：仲量联行 越南泰国 市场成熟度 9 印度 行业 概况 主要产品 机会在哪里？ 额的1.2%） 电子2预1,2计492亿02美3年元至。22‑2330财年年的的复F合DI年总增额长约为率5为.369.98亿%，美到元（20占30印年度将F达DI总到 •智能手机 •相机 •锁具和安全 •烹饪必需品 •家用电器 年，非传统能源领域的FDI总额约为25亿美元 可再⽣能源4预复计合到增2长0率28约年为，印5.度4%可，再而⽣20能22源年市这场一规数模字将为达20到0近亿3美5元6亿。2美2元‑2，3财年 •风力 •太阳能 制药6预占全计球将疫从苗20产21量年的的6401%0。亿22美‑2元3财增年长F到DI2总03额0约年为的2113亿00美亿元美元。印度 资料来源： 2Grandviewresearch.com 3莫尔多情报MordorIntelligence4IMARC研究 5印度投资局 6经济调查2022‑23 •疫苗 •药物成分⽣产 •仪器和测试套件 （电动汽⻋ 汽⻋ 3 ） 印0度27是年世期界间第的三复大合汽年⻋增市长场率。为此8外.1，%电。动20汽17⻋年市的场F预DI计总在额2约0为221年9至亿 •汽⻋ 美元22‑23财年（占FDI总额的4.1%） •多功能⻋ •轻型商用⻋ 半导体5 目将实前现该强市劲场增价长值232亿美元，鉴于对人工智能技术的投资，该市场 •硅晶片