住建部等五部门介绍促进房地产市场平稳健康发展有关情况

日度报告——综合晨报 住建部等五部门介绍促进房地产市场平稳健康发展有关情况 报告日期：2024-10-18 外汇期货 以官员称哈马斯领导人辛瓦尔被打死 美国9月零售数据超预期，市场对于短期降息预期基本维持不变，美元指数继续高位震荡。 股指期货 国家大行将再度下调存款利率 住建部新闻发布会召开后，股市高位跳水，市场认为会议内容不及预期。展望后市，我们认为在财政货币等政策出台后，市 综场将进入震荡等待阶段，等到美国大选后再定方向。 合国债期货 晨住建部等五部门介绍促进房地产市场平稳健康发展有关情况 报本轮政策旨在出清存量债务，尚缺乏有力工具激发增量需求，政策对债市的风险可控，建议配置盘逢回调逐渐买入。 黑色金属 Mysteel五大品种库存周环比下降37.54万吨 钢价大幅下跌，触发因素在于上午房地产相关政策的新闻发布会增量政策力度不及预期。本周五大品种去库速度与上周接近，螺纹表需同比降幅扩大，需求趋势性改善并不明显。 农产品 IGC预测24/25年度全球大豆产量同比增7% 美豆供应压力及巴西产区降水改善继续利空大豆及豆粕市场。价格走势偏弱情况下，国内豆粕成交缩量。 能源化工 10月17日湖北市场浮法玻璃价格行情 前期受益于政策利好，玻璃盘面受到提振，但由于盘面较现货已有一定升水，且基本面弱势并未有明显改善，即便玻璃盘面已经处于低位，但持续反弹动能仍不足。 常海晴分析师（金工量化）从业资格号：F03087441 投资咨询号：Z0019497Tel：63325888-3902 Email：haiqing.chang@orientfutures.com 扫描二维码，微信关注“东证繁微”小程序 重要事项：本报告版权归上海东证期货有限公司所有。未获得东证期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成交易建议，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 有关分析师承诺，见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声明。 目录 1、金融要闻及点评4 10.1、外汇期货（美元指数）4 10.2、股指期货（美股）4 1.3、股指期货（沪深300/中证500/中证1000）5 1.4、国债期货（5年期国债/10年期国债）5 2、商品要闻及点评6 2.1、贵金属（黄金）6 2.2、黑色金属（动力煤）7 2.3、黑色金属（铁矿石）7 2.4、农产品（豆粕）7 2.5、农产品（豆油/菜油/棕榈油）8 2.6、农产品（玉米淀粉）8 2.7、农产品（玉米）8 2.8、黑色金属（螺纹钢/热轧卷板）9 2.9、农产品（生猪）10 2.10、有色金属（铜）10 2.11、有色金属（工业硅）11 2.12、有色金属（铅）11 2.13、有色金属（锌）12 2.14、有色金属（镍）12 2.15、有色金属（氧化铝）13 2.16、有色金属（铝）13 2.17、有色金属（碳酸锂）13 2.18、能源化工（液化石油气）14 2.19、能源化工（碳排放）14 2.20、能源化工（烧碱）15 2.21、能源化工（尿素）15 2.22、能源化工（纸浆）16 2.23、能源化工（PVC）16 2.24、能源化工（LLDPE/PP）16 2.25、能源化工（甲醇）17 2.26、能源化工（苯乙烯）18 2.27、能源化工（PX）18 2.28、能源化工（PTA）19 2.29、能源化工（纯碱）19 2.30、能源化工（浮法玻璃）20 2.31、能源化工（天然气）20 2.32、航运指数（集装箱运价）20 1、金融要闻及点评 1.1、外汇期货（美元指数） 以官员称哈马斯领导人辛瓦尔被打死(来源：Bloomberg) 当地时间10月17日，以色列媒体援引以色列高级官员消息称，巴勒斯坦伊斯兰抵抗运动 （哈马斯）领导人叶海亚·辛瓦尔已被以军打死。 美国9月零售销售环比增长0.4%预估为增长0.3%(来源：Bloomberg) 美国9月零售销售环比增长0.4%，预估为增长0.3%，前值为增长0.1%。欧洲央行年内�三次降息为疲软的经济提供支撑(来源：Bloomberg) 欧洲央行今年�三次降息，由于通胀加速回落，央行得以采取行动为当地步履蹒跚的经济提供支撑。关键存款利率下调25个基点，至3.25%，符合接受调查的所有分析师的预期。欧洲央行表示，控物价进程应该会“在明年年内”完成——这跟上次的措辞不同，上次称这一里程碑要到2025年下半年才能实现。“有关通胀的最新信息显示，通胀放缓进展顺利，”欧洲央行在声明中表示。管理委员会“只要有必要，就会保持政策利率具有足够限制性。” 点评：我们看到美国9月零售数据超预期，市场对于短期降息预期基本维持不变，美元指 数继续高位震荡。最新的美国9月零售数据超预期，环比增速为0.4%，在9月美国经济基 本上明显出现反弹，非农，通胀和零售数据都超预期。但是这并不会改变美联储11月降息 25个基点的预期。因为欧央行本次会议如期降息，短期美欧之间的政策差继续使得美元指数维持高位震荡的走势，美国大选的临近对于市场的影响愈发明显，市场波动性随时可能出现明显上升。 投资建议：美元指数短期高位震荡。 1.2、股指期货（美股） 美国9月零售销售超预期，环比增0.4%(来源：iFind) 美国9月份的零售销售环比录得0.4%的增长，略高于市场预期的0.3%，高于较于前值0.1%，但同比增速回落至1.7%。9月核心零售销售月率0.5%，超过预期的0.1%，前值由0.1%修正为0.2%。剔除汽车和汽油后零售额增长0.7%，超过预期0.3%，较8月的0.2%大幅增长。 台积电Q3业绩全面超预期(来源：iFind) Q3净营收为7596.9亿元台币，同比增长39%，超出预估的7510.6亿元台币；Q3净利润为3253亿元台币，超出市场预期的2993亿元台币，同比增长54%；Q3毛利率达57.8%，环比上升4.6个百分点，预期为54.8%，二季度预期为51%-53%。�三季度资本支出为64亿美元，高于前值63.6亿美元。预计�四季度销售额261亿美元至269亿美元，市场预估249.4 亿美元。预计�四季度毛利率57％至59％，市场预估54.7％。 点评：三大股指高开低走，盘中震荡。台积电财报全面超出预期，对未来资本开支和AI芯片需求指引乐观，市场情绪转暖，费城半导体指数止跌回升，市场对于科技板块的担忧减缓，但仍未完全消除大型科技公司财报不及预期带来波动的风险。超预期的零售数据再度打压市场降息预期，美元和美债收益率走高，分母端压制股指涨幅。 投资建议：当前分子端和分母端继续博弈，仍未形成明确主线，预计股指维持震荡走势。 1.3、股指期货（沪深300/中证500/中证1000） 国家大行将再度下调存款利率(来源：wind) 10月18日起多个国家大行将再度下调人民币存款挂牌利率，此次下调存款利率涉及活期和 定期等多种类。这是继7月后，时隔不到3个月大行再度下调存款利率，也将是自2022年 9月以来大行�六次主动下调存款利率。东部省份一大行员工透露，该行此次将下调活期存款挂牌利率5bp至0.1%，定期存款挂牌利率下调25bp。另有其他大行人士补充，其所在银行的三个月期、一年期、三年期等主要期限定期存款挂牌利率均下调25bp，7天期通知存款利率下降25bp。 今年已有261家中小银行进行合并或改制(来源：wind) 据数据统计，今年以来，已有261家（含拟定）中小银行进行合并或改制，其中村镇银行 83家、农商行59家、农信社117家。仅8月份，就有超140（含拟定）家中小银行进行合并或改制。被吸收并购后多家村镇银行现已改名并为客户换卡。 住建部等五部门介绍房地产一揽子增量政策(来源：wind) 住房城乡建设部部长倪虹和财政部、自然资源部、中国人民银行、国家金融监督管理总局负责人，介绍促进房地产市场平稳健康发展有关情况。住房城乡建设部会同有关部门，打出一套组合拳，概括起来就是四个取消、四个降低、两个增加。充分赋予城市政府调控自主权，城市政府要因城施策，调整或取消各类限制性措施。主要包括限购、限售、限价、普通住宅和非普通住宅标准。降低了住房公积金贷款利率0.25个百分点；降低了首付比例，统一首套、二套房贷最低首付比例到15%；降低存量贷款利率；降低“卖旧买新”换购住房税费负担。通过货币化安置等方式，新增实施100万套城中村和危旧房改造。年底前， 将“白名单”项目的信贷规模增加到4万亿。 点评：住建部新闻发布会召开后，股市高位跳水，市场认为会议内容不及预期。展望后市，我们认为在财政货币等政策出台后，市场将进入震荡等待阶段，等到美国大选后再定方向。 投资建议：市场转向震荡。关注10月下旬全国人大常委会对于增量财政部署。 1.4、国债期货（5年期国债/10年期国债） 央行开展了1326亿元7天期逆回购操作(来源：中国人民银行) 央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，10月17日以固定利率、数量招标方式开展 了1326亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%。Wind数据显示，当日1500亿元逆回购 和700亿元国库现金定存到期。 住建部等五部门介绍促进房地产市场平稳健康发展有关情况(来源：国务院新闻办公室) 住房城乡建设部部长倪虹和财政部、自然资源部、中国人民银行、国家金融监督管理总局负责人，介绍促进房地产市场平稳健康发展有关情况。住房城乡建设部会同有关部门，打出一套组合拳，概括起来就是四个取消、四个降低、两个增加。充分赋予城市政府调控自主权，城市政府要因城施策，调整或取消各类限制性措施。主要包括限购、限售、限价、普通住宅和非普通住宅标准。降低了住房公积金贷款利率0.25个百分点；降低了首付比例，统一首套、二套房贷最低首付比例到15%；降低存量贷款利率；降低“卖旧买新”换购住房税费负担。通过货币化安置等方式，新增实施100万套城中村和危旧房改造。年底前， 将“白名单”项目的信贷规模增加到4万亿。 点评：新闻发布会态度依然是比较积极的，两项增量政策分别指向化解存量风险和激发增量需求，但未达到市场预期。从政策思路上看，增量政策依旧遵循了市场化、法制化的原则，这也就意味着当前政策以保障为主，而非强刺激。从具体的政策上看，城中村和危房改改造的规模为100万套，即使货币化安置的比例尚不清楚，但基数就明显低于2015-2018 年每年600万套；白名单政策落地存在一些阻滞，最终效果尚需观察，另外白名单政策对于稳销售的影响也是相对间接的；地方政府收购新建商品房用作保障性住房这一政策，存在着成本收益平衡难度大、低价收储不利于提振信心等问题。 投资建议：配置盘逢回调逐渐买入，交易盘快进快出，下跌后买入的胜率较高。 2、商品要闻及点评 2.1、贵金属（黄金） 欧央行如期降息25bp(来源：wind) 欧洲央行将存款机制利率从3.5%下调至3.25%，符合市场预期。同时将主要再融资利率和边际贷款利率分别从3.65%和3.9%调整至3.4%和3.65%。 哈马斯领导人被以军击毙(来源：wind) 据以色列�12频道电视台报道，检测显示哈马斯领导人辛瓦尔已被击毙。 美国9月零售销售月率0.4%(来源：wind) 美国9月零售销售月率0.4%，预期0.3%，前值0.1%。 点评：金价上涨再创历史新高，地缘政治引发的避险情绪以及欧央行如期降息支撑金价走强，美国经济好于预期对金价偏空，美元和美债收益率走强，理论上对黄金造成打压，但金价近期走出独立上涨行情，与基本面有所背离。美国9月零售销售环比增速好于预期，居民收入反弹，13个细分行业中有10个录得增长，三季度经济也尚未步入衰退，首申人数 略低于市场预期，但因为飓风和罢工数据波动增加，就业市场延续降温趋势。整体而言美国经济还存有