高弹性的军工适合现在的市场吗20241015

核心观点与关键数据

• 军工市场现状与未来：国投瑞银基金经理李轩总在直播中强调投资军工主题基金需谨慎，提及市场成交额变化和板块高弹性波动。中国成功发射洲际导弹提升了行业和资本市场信心，预测2025年可能为产业交付大年，鼓励关注季报。
• 细分市场与政策环境：关注军用飞机、民用大飞机、新域新质作战力量装备、低空经济、海军装备及军贸等细分市场。政策利好上市公司回购，年内已有超过1300家A股公司发布回购方案。
• 国产大飞机C919进展：C919累计交付10架，执行10条航线运营良好，订单饱满，产能快速爬坡，预计2027-2028年产值达1000亿人民币。面临国际供应商管理挑战，但中长期在海外市场有显著发展机会，推动航空制造业整体进步。C929飞机前期工作紧锣密鼓，C939规划中，长期看好中国商飞及其供应商。
• 军工板块投资策略：军工板块长期增长潜力大，但高波动性下需注意定投策略。军费支出对板块正面影响显著，板块内企业收入利润增长重要性高。鼓励根据个人风险承受能力进行投资决策。
• 军工行业分析：聚焦军工行业发展，关注歼20飞机最新进展（如超音速巡航能力、国产发动机应用），体现良好增长潜力和技术创新。五大发展方向和积极军贸数据（如珠海航展展示新型装备，预示未来可能成为军贸大国）反映行业持续向好趋势。
• 珠海航展与军贸：珠海航展将展示新型军事装备，吸引友好国家参观并可能促成军贸新意向。中国军事装备性价比提升，未来军贸市场可能超过俄罗斯、法国。
• 低空经济与新技术：国家加大对低空经济投资，推动电动垂直起降飞行器等技术研发，预示军工领域潜力与发展趋势。

研究结论

• 当前市场环境下，军工板块具有长期增长潜力，但需注意高波动性，建议采用分散长期定投策略。
• 核心军工公司受国家军费投入保障，产业层面风险相对较小。
• 关注C919、C929、C939等重点项目进展，以及军贸、低空经济等细分领域机会。
• 政策利好（如上市公司回购）和行业基本面（如军费增长、技术创新）为军工板块提供支撑。
• 投资者应结合自身风险承受能力，理性评估投资时机和方向。