南华贵金属日报（20241016）

盘面回顾

周二贵金属市场高位震荡，人民币贬值推动国内贵金属表现强于外盘，沪金期货创纪录新高。美降息预期降温带来调整压力，但地缘政治风险提供买需支持，建议关注中东、俄乌、朝韩等地缘动态。10年期美债收益率走低及欧美股市下跌显示风险偏好下降，利好贵金属。COMEX黄金2412合约收报2679.4美元/盎司，涨0.52%；白银2412合约收报31.69美元/盎司，涨1.19%。SHFE黄金2412主力合约收报603.64元/克，涨0.55%；白银2412合约收报7711元/千克，跌0.57%。

关注焦点

美联储博斯蒂克预计年内再降息25个基点，戴利称可能降息1-2次。中东方面，以色列可能打击伊朗境内多个目标。本周数据清淡，重点关注周四美零售销售数据。事件方面：周四欧央行公布利率决议及拉加德讲话；周五美联储26年票委卡什卡利发表讲话。

加息预期与基金持仓

CME“美联储观察”显示，11月降息25BP概率升至90.6%，12月降息25BP概率86.2%。长线基金方面，三季度美国黄金与白银投资需求改善，SPDR黄金ETF持仓增4.02吨至884.59吨，iShares白银ETF持仓维持14620.63吨。

南华观点

中长线偏多，短线调整空间有限，近期或高位震荡，操作上逢低布多。

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（略）