股指期货日报：北向资金三季度增持，股指冲高回落

策略摘要

海外市场表现疲软，10月纽约联储制造业指数超预期下滑，三大股指收跌。北向资金三季度增持创近一年新高，主要流入高股息和低估值板块。股指处于高位震荡阶段，政策推进速度较快，建议逢低做多，关注周四住建部发布会。

核心观点

• 增量政策有望出台：国新办将召开新闻发布会，介绍促进房地产市场健康发展政策，住建部部长等将出席。
• 市场分析：
  • 宏观经济：美国10月制造业指数-11.9，预期3.85，就业指数4.1，新订单指数-10.2，价格指数10.8。
  • 现货市场：A股三大指数冲高回落，沪指守住3200点，创业板指跌3.22%，国防军工收涨，美容护理、有色金属等跌幅居前。成交额1.63万亿元，北向资金持股市值2.41万亿元，创近一年新高，增持银行、电力设备、公用事业。
  • 期指市场：期指当月合约基差回落，成交持仓下降。

策略

• 单边：IH2412、IM2412买入套保。

风险

• 国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级。

要闻

1. 个税汇算清缴：无需缴税人员占比超七成，高收入者缴纳个税占比超五成。
2. 工业互联网与电力行业融合：推动节能降碳，促进数字化、智能化、绿色化。
3. 汽车产销：9月乘用车产销环比增长，1-9月同比增。
4. 英国经济数据：8月失业率4.0%，9月失业率4.71%。
5. 欧元区经济数据：10月ZEW指数20.1，8月工业产出环比升1.8%。
6. 德国经济数据：10月ZEW指数13.1。
7. 法国经济数据：9月CPI同比升1.1%。