香港投资日志

大市主要指标 个股点评 2024年10月15日 10月14日10月10日10月9日 大市成交(百万元) 277,100 325,300 427,000 上升股份 587 1,236 423 下跌股份 1,235 641 1,527 恒生指数21,09321,25220,637变动 -159 +615 -290 恒生指数技术指标 10天平均线 21,607 50天平均线18,374250天平均线 17,413 14天RSI60.18第一阻力位 21,200 第一支持位20,800 国企指数技术指标 10天平均线7,730 50天平均线6,489 250天平均线6,070 14天RSI61.01 第一阻力位7,800 第一支持位7,400 招商银行(3968)目标价:43 零售金融业务一直是招商银行的重要业务板块，上半年零售金融税前利润511.98亿元，占税前利润的57.11%。公司零售理财产品余额较上年末增长7.30%，期内实现代理非货币公募基金销售额2,890.28亿元，同比增长89.3%。截至上半年末，招行零售客户总数达2.02亿户，较上年末增长2.54%；零售AUM余额达14.20万亿元，较上年末增长6.62%。考虑到当局推出了一系列措施以促进资本市场的活跃，招商银行在财富管理产品市场的领先地位使其成为近日内地市民风险胃纳上升的主要受益者。 止蚀价:35.8 中国建筑国际(3311)目标价:13.2 集团近年在内地市场继续推广MiC技术应用，同时，港澳建筑市场龙头地位稳固，幕墙业务保持技术领先。集团保持了稳健的财务状况，抗风险能力持续加强。派息有上行空间，因管理层就其派息比率政策的指引由「约30%」改为「不少于30%」。 止蚀价:10.8 中国银行(3988)目标价:4.3 国家财政部上周六(12日)举行新闻发布会，指将在近期陆续推出一揽子有针对性的增量政策举措，包括支持国有大型商业银行补充核心一级资本、支持推动房地产市场止跌回稳等多个方面，内银板块对消息反应正面。回顾中行第二季整体业绩符预期，拨备前利润(PPoP)按年升0.1%。目前股息率逾6%，从股息角度看具投资价值。 止蚀价:3.5 大市点评 OPEC周一下调了2024年及明年全球石油需求增长的预测，这是该组织连续第三次下调预测。欧佩克在一份月报中表示，2024年全球石油需求将增加193万桶/日，低于上月预计的203万桶/日的增幅。中国是2024年评级下调的主要原因。欧佩克 将中国原油日产量预期从65万桶下调至58万桶。欧佩克表示，虽然中国政府的刺激措施将支持第四季的需求，但石油使用正面临经济挑战和转向清洁燃料的阻力。 港股通周一净流入121.7亿元，其中，阿里巴巴(9988)流入最多，达15.5亿港元； 其次是建设银行(939)。腾讯控股(700)则录得最多净流出，为7.74亿港元；其次是快手(1024)。 中国银行(3988):摘要 收市价(港元) 3.84 2024预期市盈率(倍) 4.72 2024预期股息率(%) 6.69 52周高(港元) 3.99 52周低(港元) 2.69 14天RSI 60.1 每日焦点中国银行(3988):受惠财政政策 国家财政部上周六(12日)举行新闻发布会，指将在近期陆续推 出一揽子有针对性的增量政策举措，包括支持地方化解隐性债务、支持国有大型商业银行补充核心一级资本、支持推动房地产市场止跌回稳、加大对重点群体的支持保障力度等多个方面。内银板块对消息反应正面。 回顾中行第二季整体业绩符预期，上半年实现营业收入3,179.29亿元人民币(下同)，同比下滑0.56%；归母净利润1,186.0亿元，同比下降1.24%。期内净利息收入达2,267.6亿元，跌3.09%。非利息收入为911.69亿元，升6.36%；当中手续费及佣金收支净额428.6亿元，跌7.5%。第二季收入按年 升2.1%，纯利按年升0.3%，较首季下滑2.9%有所回升。上半年拨备前经营溢利(PPoP)按年跌2.7%至2,097亿，第二季PPoP按年升0.1%(对比首季按年跌5.2%)，主要因净息差压力放缓及投资收入强劲，抵销了疲弱的手续费收入影响。 净息差第二季喘稳，贷款业务保持平稳均衡增长。6月末贷款总额211,428.3亿元，比上年末增加11,810.51亿元，增长5.92%。上半年净息差为1.44%，较去年同期跌23个基点。一方面，生息资产平均收益率跌17个基点，主要是受境内人民币贷款市场报价利率(LPR)下调及存量房贷利率调整等因素影响，人民币资产收益率下降。另一方面，付息负债平均付息率升6个基点，主要是外币市场利率上行带动外币负债付息率上升。但第二季净息差优于预期，与上季持平于1.44%。 上半年一级核心资本充足率为12.03%，按季升1个基点，资本水平维持稳定；第二季不良贷款率稳定在1.24%，与上季持平。中期息为0.1208元人民币，中期分红比率约30%，股息率>6%，从股息角度看仍具投资价值。 分析员:谭美琪 沪/深港通数据 沪股通深股通港股通(合计) 每日成交金额(亿人民币)1,307.321,220.392,527.71 占大市成交(%)18.613.115.5 十大活跃港股通(沪) 股份名称代号买入金额(港元)卖出金额(港元)成交金额(港元) 中芯国际9813,017,213,9502,444,443,3355,461,657,285 美团－Ｗ36901,470,039,0101,382,989,1912,853,028,201 腾讯控股7001,283,186,8401,502,186,1082,785,372,948 中国信达1359944,061,100884,031,9001,828,093,000 融创中国1918932,434,420771,529,1201,703,963,540 阿里巴巴－Ｗ99881,247,495,150422,970,8961,670,466,046 中国海洋石油883433,401,050879,706,6001,313,107,650 中国移动941648,653,250574,000,4231,222,653,673 建设银行939930,189,610236,918,3401,167,107,950 小米集团－Ｗ1810454,835,010623,106,9601,077,941,970 资源来源:港交所 十大活跃港股通(深) 股份名称 代号 买入金额(港元) 卖出金额(港元) 成交金额(港元) 腾讯控股 700 1,038,045,260 1,593,581,527 2,631,626,787 美团－Ｗ 3690 1,078,656,250 1,292,664,705 2,371,320,955 中芯国际 981 1,005,097,400 1,151,346,536 2,156,443,936 阿里巴巴－Ｗ 9988 1,149,430,910 428,212,693 1,577,643,603 快手－Ｗ 1024 230,851,830 846,208,317 1,077,060,147 小米集团－Ｗ 1810 585,937,180 470,583,783 1,056,520,963 中国海洋石油 883 499,441,300 498,436,729 997,878,029 安踏体育 2020 737,567,230 260,191,580 997,758,810 中国移动 941 564,476,150 353,486,275 917,962,425 中国信达 1359 487,034,740 401,912,235 888,946,975 资源来源:港交所 其他数据十大成交股份 股份 代号 变幅 按盘价 成交金额(亿) 盈富基金 2800 -0.73% 21.80 234.81 腾讯控股 700 -0.64% 436.00 131.64 美团－Ｗ 3690 -5.21% 183.60 114.96 南方恒生科技 3033 -1.55% 4.59 112.90 中芯国际 981 4.51% 26.65 91.10 阿里巴巴－Ｗ 9988 -0.57% 105.20 83.30 香港交易所 388 -3.47% 322.60 55.72 建设银行 939 2.33% 6.15 52.20 中国平安 2318 0.29% 51.15 45.07 小米集团－Ｗ 1810 -0.63% 23.60 41.49 十大沽空股份 股份 代号 沽空金额 成交金额 沽空比率 南方恒生科技 03033.HK 40.85亿 112.90亿 36.18% 盈富基金 02800.HK 34.03亿 234.81亿 14.50% ＸＬ二南方恒科 07226.HK 15.23亿 34.31亿 44.40% 阿里巴巴－Ｗ 09988.HK 12.31亿 83.30亿 14.78% 中芯国际 00981.HK 9.68亿 91.10亿 10.62% 美团－Ｗ 03690.HK 9.32亿 114.96亿 8.10% 中国平安 02318.HK 8.71亿 45.07亿 19.32% 快手－Ｗ 01024.HK 8.50亿 32.56亿 26.09% 恒生中国企业 02828.HK 8.45亿 37.48亿 22.54% 腾讯控股 00700.HK 7.53亿 131.64亿 5.72% 资源来源:AAStocks 本周经济日志 日期 地区 事项 预测资料 上次数据 周一 中国 9月出口(年比) 6.0% 8.7% 9月进口(年比) 0.5% 0.5% 9月贸易平衡 $90.50b $91.02b 周二 美国 BankofAmerican(BAC)、Citigroup(C)、GoldmanSachs(GS)业绩 周三 美国 MorganStanley(MS)业绩 周四 美国 首次申请失业救济金人数（截至10月12日) 持续申请失业救济金人数（截至10月5日) 9月零售销售(不含汽车)(月比) 0.1% 0.1% 10月费城联准企业展望 2.9 1.7 9月工业生产(月比) -0.1% 0.8% 欧元区 欧洲央行议息会议 周五 美国 9月新屋开工 1,349k 1,356k 9月建筑许可 1,450k 1,470k AmericanExpress(AXP)、P&G(PG)业绩 中国 第3季GDP(年比) 4.6% 4.7% 9月工业生产指数 4.6% 4.5% 9月零售销售(年比) 2.5% 2.1% 1-9月固定资产(年比) 3.3% 3.4% 香港 中国铁塔(788)、紫金矿业(2899)业绩 上述凯基分析员为证监会持牌人，隶属凯基证券亚洲有限公司从事相关受规管活动，其及／或其有联系者并无拥有上述有关建议股份，发行人及／或新上市申请人之财务权益。 免责声明部份凯基证券亚洲有限公司股票研究报告及盈利预测可透过www.kgi.com.hk取阅。详情请联络凯基客户服务代表。本报告的资料及意见乃源于凯基证券亚洲有限公司的内部研究活动。本报告内的数据及意见，凯基证券亚洲有限公司不会就幷公正性、准确性、完整性及正确性作出任何申述或保证。本报告所载的资料及意见如有任何更改，本行幷不另行通知。本行概不就因任何使用本报告或其内容而产生的任何损失承担任何责任。本报告亦不存有招揽或邀约购买或出售证券及/或参与任何投资活动的意图。本报告只供备阅，幷不能在未经凯基证券亚洲有限公司书面同意下，擅自复印或发布全部或部份内容。凯基集团成员公司或其联属人可提供服务予本文所提及之任何公司及该等公司之联属人。凯基集团成员公司、其联属人及其董事、高级职员及雇员可不时就本报告所涉及的任何证券持仓。