浙赣粤运河专家交流要点1014核心观点我们认为运河这一时代

浙赣粤运河专家交流要点-1014 #核心观点：我们认为运河这一时代主题出现恰逢其时！财政发力，化债优先的背景下，运河修建既受益新一轮特别国债发行，又属于能带来显著增量和活力的新型基建项目，是继【MT水电站】后更令我们兴奋的赛道，因为这一工程建成后将打通中国最强的三大区域水运航道，预计板块高度不低于水电站。 且核心标的估值、位置均处于较低水平，建议领导重视！时代背景：运河修建将从2024年 浙赣粤运河专家交流要点-1014 #核心观点：我们认为运河这一时代主题出现恰逢其时！财政发力，化债优先的背景下，运河修建既受益新一轮特别国债发行，又属于能带来显著增量和活力的新型基建项目，是继【MT水电站】后更令我们兴奋的赛道，因为这一工程建成后将打通中国最强的三大区域水运航道，预计板块高度不低于水电站。 且核心标的估值、位置均处于较低水平，建议领导重视！ 时代背景：运河修建将从2024年陆续拉开序幕，全国总投资超过8000亿元，预计在十五五期间全面开工建设，部分项目已进入前期招标阶段。 修建原因： 1）成本低。 水运成本大概是铁路运输成本的1/2，公路运输成本的1/5，航空运输成本的1/20。 2）战略意义显著。 浙赣粤运河打通中部省份与长三角、珠三角的通道，并可通过京杭运河连接京津冀。 有望全面打通中国三大经济圈的水运航道，有望加快形成以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局。 重点产业链： 1）勘测设计：占总投资的2%左右，约60亿。 2）爆破：浙赣粤运河流域分水岭较多，需要大量爆破作业。 以赣粤运河为例，它连接了长江水系和珠江水系，这些水系分布在分水岭的两侧，要打通这些分水岭爆破和TBM掘进机同时作业。 此外，已有河道的扩宽加深也需要进行爆破作业，确保大船能够通过。该项目爆破需求量预计在百万吨以上。 3）管材、水泥等。