转型金融与钢铁行业低碳转型

转型金融与钢铁行业低碳转型 金融市场如何支持可信的低碳转型 谢文泓气候债券倡议组织 行业标准& 认证 政策指南 市场数据 化石能源 电力 交通 建造 水泥 钢铁 化工 矿业 农业 林业与土地利用 与2050气候目标一致性评估 航空 油气 电力 铝水泥纸钢采矿汽车船 交通 能源工业与材料 远低于2度2度气候承诺不相符无信息披露 Source:TPI:StateofTransitionReport2021 ——基本概率和范畴界定 转型债券 绿色金融 绿色债券 可持续金融 KPI关联债务产品 非贴标债券 气候金融 抗疫债券 社会债券 绿色信贷 非贴标信贷 金融市场 SDG债券 ——政策制定者和监管机构 2021年3月，欧盟可持续金融平台发布了《转型金融报 告》。 《欧盟分类方案》由低碳、转型、支持（enabling）和适应这四个领域的科 学标准组成。 中国政府成立了碳达峰碳中和工作中央领导小组，正在制定碳达峰碳中和 时间表和路线图，并将陆续发布1+N政策体系作为指导。 中国人民银行正在构建适合中国国情和发展阶段的转型 金融概念、标准、 分类和考核、管理 体系。 加拿大标准制定协会（CanadianStandardsAssociation,CSA）正致力于开发转型金融分类法，作为加拿大转型金融国家标准的一部分。 2021年5月发布《气候转型融资基本指南》。 东京将于2021-2022年度成立包括钢铁、化工、电力、天然气和航运在内的高 排放行业工作组，为上述行业制定详细的转型路线图。 2022年G20可持续金 融报告中的一项主要内容是《G20转型金融框架》，包括对转型活动和转型 投资的界定标准、信息披露、转型金融工具、激励机制和支持政策，以及公正转型。 2022年11月，国际可持续金融平台(InternationalPlatformonSustainableFinance,简称IPSF)发布了转型金融的研究报告，介绍了转型金融可以用于经济活动、实体和投资组合多个层面。该报告为实体和金融机构提供指引。 全球转型金融重要行动方——市场机构 可行使命伙伴关系 灵活的转型金融框架 如何获得认证 行业 行业内的所有企业 SLBs, 企业 企业的生产活动/资 产的组合 生产活动/资产 现有的设施 (2022以前) 未来的设施(2022以后) 资本投资（措施） 提升能效 的措施 碳捕获 和储存 燃料替换/绿色电 力采购协议 零碳战略 募集资金使用债券（UoP） 如何确保可信的转型？初步共识 -转型是一个动态的过程-企业需做�可信的转型计划，制定与《巴黎协定》相符的可追溯的减排目标-气候目标需考虑到短中长期,并与财务支�和治理关联 -转型金融的应用需考虑各行业的发展特点和区域特点，不同行业的转型路径、举措和技术有所不同 -转型金融需把握重工业行业的窗口期(未来3-5年),避免碳锁定 TransitionProgrammeDecember2021ClimateBondsInitiative9 在2030年之前，钢铁行业将迎来新一轮的投资需求。全球71%的现有煤基高炉将需要再投资。 到2030年，现有高炉需要再投资的比例 72% 74% 76% 78% 96% 4% 28% 24% 26% 22% 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 中国欧盟日本韩国美国 现有高炉产能达到使用寿命并需要再投资未达使用寿命 来源：气候债券倡议组织 •在2030年之前，钢铁行业将迎来新一轮的投资需求。这是钢铁行业低碳转型的窗口期。 •在产能需要再一轮投资时，激励投资机构将资本投入低碳的工序中，协助高碳排放企业达到真正的温室气体减排绩效，避 未来十年内，绿色钢铁将具有市场竞争力。 2020至2030年间是钢铁行业低 碳转型的黄金时机。 使用废钢可迅速减少温室 气体排放。 免碳锁定。 提供一套简洁的决策规则，用于确认钢铁相关资产和活动与低碳转型目标、气候适应型经济的兼容性 对炼铁和炼钢厂的投资 I.钢铁生产设施：新的钢铁生产设施，2022年之前投入使用（已建）II.生产钢铁的设施内的资本投资 III.经营钢铁生产设施的公司 超出范围-废钢收集和分类、铁矿开采、不锈钢和高合金钢生产及相关活动 增加废钢-电弧炉工艺生产的钢材 投资于低排放的直接还原铁-电弧炉 进一步提高现有钢铁产能的能源效率 使用新技术，绿氢、碳捕捉利用与储存、电解铁矿石 募集资金用途（UoP）示例 •现有资产的脱碳措施，例如电气化 Intensity(tCO2/tsteel) •新资产: 实体转型/可持续挂钩债券 2.5 Primarysteel 2 Secondarysteel 1.5 1 0.5 0 2020 2025 2030 2035 2040 2045 2050 •与1.5°C路径保持一致 •高炉-转炉/冶炼还原+碳捕捉利用与储存•基于化石燃气的直接还原铁-电弧炉+碳捕捉利用与储存•基于废钢的电弧炉•（100%）基于氢的直接还原铁-电弧炉•电解炼铁制钢 企业需制定可信的低碳转型计划和与巴黎协定相匹配的减排目标 2030 •企业X：已（几乎）实现净零排放； •企业Y：目前温室气体排放量低于该行业的1.5℃减排路径但当下排放未达到零碳排放； •企业Z：目前温室气体排放量高于该行业的1.5℃ 减排路径。 注释：过渡转型标签享有一定时限的“宽限期”，比如2030年。这一窗口期促使公司积极参与重要的脱碳进程，但其时限性确保了公司需要实施的重大变革不会被无限期地拖延至未来。 •据估计，到2050年，为满足不断增长的钢铁需求，全球每年需投资约470亿美元。 •每年还需额外投资90亿美元，以实现钢铁行 业向净零排放的转型。 H2GreenSteel在瑞典建设大规模的绿色钢铁生产基地，并计划从2024年开始实现大规模的绿色钢铁生产，将煤替换为绿色氢气。其目标是比传统钢铁生产减少95%的二氧化碳排放，并计划到2030年每年生产5百万吨绿色钢铁。 在2022年8月，H2GreenSteel获得了1.9亿欧元的B轮股权融资。金融机构通过债务和信贷担保来支持，H2GreenSteel获得了来自欧洲主要金融机构的35亿欧元的债务融资。 在2022年5月，宝马和梅赛德斯-奔驰等公司预购了H2GreenSteel的150万吨绿色钢铁。采购协议占年产能的50%以上。 •可持续挂钩债券（SLB）为现阶段主导的融资方 式，而限定募集资金用途的转型债券的发行量相 对小。 •鉴于其关键绩效指标（KPI）的设定具有前瞻性，所有SLB可以说本质上都与转型有关，无论是气候转型，还是更广泛的绿色和/或社会转型。 •就脱碳转型而言，SLB将公司的净零排放目标与获得可持续发展融资的机会挂钩，为公司提供了绝佳的融资机会。 可持续挂钩债券（SLBs）等金融工具发行量有所增长，但在钢铁行业尚未充分发挥其潜力。 此前市场缺少指南，气候 债券标准可填补这一空白。 印度钢铁企业JSWSteel通过债券发行筹集了10亿美元资金，该发行包括两个期限分别为5.5年和10.5年的债券， 挂钩目标:到2030年，碳排放强度达到1.95吨二氧化碳当量/吨钢。相当于比2020年基线减少23%。 每个期限为5亿美元，10.5年期限的债券作为SLB发行。 低碳转型需要多方的支持和行业上中下游的协作 低碳转型需要大规模的投资，单靠企业自身难以完成低碳转型。 Thankyou! 谢谢！