机械行业周报：财政政策加码利好化债，9月我国挖掘机内销同比+21.5%

行业要闻：财政部：近年来支持化债力度最大的一项措施将出台。财政部部长蓝佛安10月12日在国新办新闻发布会上表示，除每年继续在新增专项债限额中专门安排一定规模的债券用于支持化解存量政府投资项目的债务外，拟一次性增加较大规模债务限额，置换地方政府存量隐性债务，加大力度支持地方化解债务风险，相关政策待履行法定程序后，再向社会作详细说明。 蓝佛安说“需要强调的是，这项即将实施的政策，是近年来出台的支持化债力度最大的一项措施，这无疑是一场政策‘及时雨’，将大大减轻地方化债压力，可以腾出更多资源发展经济，提振经营主体信心，巩固基层三保。”。 2024年9月挖掘机、装载机数据快报发布。据中国工程机械工业协会统计：2024年9月销售各类挖掘机15831台，同比+10.8%。其中国内销量7610台，同比+21.5%；出口量8221台，同比+2.51%。2024年1—9月，共销售挖掘机147381台，同比-0.96%；其中国内销量73945台，同比+8.62%； 出口73436台，同比-9.04%。2024年9月销售电动挖掘机3台（18.5至28.5吨级）。2024年9月销售各类装载机8072台，同比+4.98%。其中国内销量4022台，同比-5.07%；出口量4050台，同比+17.3%。2024年1—9月，共销售各类装载机81798台，同比+4.73%。其中国内销量41410台，同比-0.01%；出口量40388台，同比+10.1%。2024年9月销售电动装载机937台（3吨5台，5吨751台，6吨163台，7吨17台，8吨1台）。 2024年9月工程机械市场指数快报发布。2024年9月工程机械主要产品月平均工作时长为90小时，环比增长3.99%。其中：挖掘机82.6小时；装载机99.4小时；汽车起重机125小时；履带起重机96.3小时；塔式起重机59.6小时；压路机48.9小时；摊铺机72.1小时；旋挖钻机88.2小时；非公路矿用自卸车181小时；混凝土泵车49.3小时；搅拌车83小时；叉车62.8小时。 2024年9月工程机械主要产品月开工率为64.2%，环比增长3.74%。其中：挖掘机67.8%；装载机67.9%；汽车起重机78.7%；履带起重机54.7%；塔式起重机45.5%；压路机56.1%；摊铺机72.6%；旋挖钻机50.8%；非公路矿用自卸车55.4%；混凝土泵车42.3%；搅拌车45.6%；叉车40%。 前三季度全国铁路完成固定资产投资5612亿元同比增长10.3%。前三季度，中国国家铁路集团有限公司科学有序推进铁路建设，充分发挥铁路投资对全社会投资的有效带动作用，全国铁路完成固定资产投资5612亿元、同比增长10.3%，投产铁路新线1820公里，其中高铁1210公里，为推动经济持续回升向好提供了有力支撑。国庆前夕，全国铁路营业里程突破16万公里，其中高铁超4.6万公里。 最高补贴23万，北京市非道路移动机械报废更新实施细则发布。10月10日，北京市生态环境局等三部门联合印发关于《北京市建筑工程等领域非道路移动机械报废更新实施细则》。补贴对象为在本市编码登记的老旧柴油非道路移动机械仅报废、报废并更新为新能源非道路移动机械的，可申请补贴。 补贴标准及适用时间为2024年8月26日至2024年12月31日期间,符合补贴条件的机主(指合法拥有机械的个人和单位)在本市报废机动车回收拆解企业报废老旧柴油机械，或报废老旧柴油机械并购置新能源机械且领取本市机械环保登记号码，并完成申报。 徐工与华为举行深化合作协议签约仪式。近日，徐工与华为深化合作协议签约仪式隆重举行。此次合作将围绕数据治理及应用、研发数字化、智能驾驶、人工智能、ICT基础设施建设等重点内容展开，旨在通过融合数据价值链生态，为徐工智能化升级提质加速，为制造行业发展注入新动能。签约现场，徐工—华为矿山自动驾驶合作正式启动，双方宣布将构建“云—网—车”协同的矿山无人驾驶方案，共同探索矿业的智能化发展。 市场表现回顾：本周（2024/10/08-2024/10/11）4个交易日，创业板指跌幅为-3.41%，沪深300跌幅为-3.25%，机械设备（申万）板块跌幅为-5.11%，跑输沪深300指数1.86个百分点。在申万所有一级行业中位于第15位。 估值方面，截至2024年10月11日，申万机械设备板块市盈率为27.81倍。 风险提示：消费电子下游复苏不及预期、宏观经济下行风险；原材料价格波动 ；下游需求低迷；国际地缘政治冲突；贸易争端持续；产业政策调整 一、行情回顾 （一）板块行情回顾 本周（2024/10/08-2024/10/11）4个交易日，创业板指跌幅为-3.41%，沪深300跌幅为-3.25%，机械设备（申万）板块跌幅为-5.11%，跑输沪深300指数1.86个百分点。在申万所有一级行业中位于第15位。 估值方面，截至2024年10月11日，申万机械设备板块市盈率为27.81倍。 图表1：主要指数本周涨跌幅（%） 图表2：全行业本周涨跌幅（%） 机械各子板块中，其他自动化设备涨幅最高，为+2.31%；机床工具跌幅最大，为-7.81%。 图表3：机械设备各子板块本周涨跌幅（%） （二）个股行情回顾 个股方面，本周涨幅前五名依次为新柴股份（+38.76%）、和科达（+38.08%）、蓝英装备（+29.65%）、罗博特科（+28.33%）、泰尔股份（+24.83%）。 本周涨幅后五名依次为腾达科技（-18.61%）、乐惠国际（-17.91%）、海能技术（-15.34%）、华锐精密（-15.29%）、洪田股份（-14.57%）。 图表4：机械设备行业本周涨幅前五的个股 图表5：机械设备行业本周涨幅后五的个股 二、行业与公司观点 （一）行业重要新闻 财政部：近年来支持化债力度最大的一项措施将出台。 财政部部长蓝佛安10月12日在国新办新闻发布会上表示，除每年继续在新增专项债限额中专门安排一定规模的债券用于支持化解存量政府投资项目的债务外，拟一次性增加较大规模债务限额，置换地方政府存量隐性债务，加大力度支持地方化解债务风险，相关政策待履行法定程序后，再向社会作详细说明。 “需要强调的是，这项即将实施的政策，是近年来出台的支持化债力度最大的一项措施，这无疑是一场政策‘及时雨’，将大大减轻地方化债压力，可以腾出更多资源发展经济，提振经营主体信心，巩固基层三保。”蓝佛安说。（来源：中国财经报） 2024年9月挖掘机、装载机数据快报发布。 据中国工程机械工业协会统计： 2024年9月销售各类挖掘机15831台，同比增长10.8%。其中国内销量7610台，同比增长21.5%；出口量8221台，同比增长2.51%。2024年1—9月，共销售挖掘机147381台，同比下降0.96%；其中国内销量73945台，同比增长8.62%；出口73436台，同比下降9.04%。2024年9月销售电动挖掘机3台（18.5至28.5吨级）。 2024年9月销售各类装载机8072台，同比增长4.98%。其中国内销量4022台，同比下降5.07%；出口量4050台，同比增长17.3%。2024年1—9月，共销售各类装载机81798台，同比增长4.73%。其中国内销量41410台，同比下降0.01%；出口量40388台，同比增长10.1%。2024年9月销售电动装载机937台（3吨5台，5吨751台，6吨163台，7吨17台，8吨1台）。（来源：中国工程机械工业协会） 2024年9月工程机械市场指数快报发布。 2024年9月工程机械主要产品月平均工作时长为90小时，环比增长3.99%。其中：挖掘机82.6小时；装载机99.4小时；汽车起重机125小时；履带起重机96.3小时；塔式起重机59.6小时；压路机48.9小时；摊铺机72.1小时；旋挖钻机88.2小时；非公路矿用自卸车181小时；混凝土泵车49.3小时；搅拌车83小时；叉车62.8小时。 2024年9月工程机械主要产品月开工率为64.2%，环比增长3.74%。其中：挖掘机67.8%； 装载机67.9%；汽车起重机78.7%；履带起重机54.7%；塔式起重机45.5%；压路机56.1%；摊铺机72.6%；旋挖钻机50.8%；非公路矿用自卸车55.4%；混凝土泵车42.3%； 搅拌车45.6%；叉车40%。（来源：中国工程机械工业协会） 前三季度全国铁路完成固定资产投资5612亿元同比增长10.3%。 前三季度，中国国家铁路集团有限公司科学有序推进铁路建设，充分发挥铁路投资对全社会投资的有效带动作用，全国铁路完成固定资产投资5612亿元、同比增长10.3%，投产铁路新线1820公里，其中高铁1210公里，为推动经济持续回升向好提供了有力支撑。国庆前夕，全国铁路营业里程突破16万公里，其中高铁超4.6万公里。 今年以来，国铁集团用好用足基础设施投资金融支持政策，聚焦联网、补网、强链，科学调配建设资源，优化施工组织安排，强化安全和质量控制，优质高效推进铁路规划建设，加快构建铁路现代化基础设施体系，龙岩至龙川高铁梅州西至龙川西段、渝昆高铁重庆西至宜宾东段等一批新线开通运营，沪渝蓉沿江高铁合肥至武汉段、甘肃省平凉至庆阳铁路、漳州至汕头高铁、云南省文山至蒙自铁路、南京北站、龙岩至龙川高铁武平至梅州西段等一批重点项目开工建设，西安至延安高铁、渝厦高铁重庆东至黔江段、成渝中线高铁等一批重点在建项目取得新进展，较好地服务了区域经济社会发展。（来源：中国铁路） 最高补贴23万，北京市非道路移动机械报废更新实施细则发布。 10月10日，为落实《北京市加力支持设备更新和消费品以旧换新实施方案》（京发改规〔2024〕5号）要求，加快推动北京市建筑工程等领域非道路移动机械淘汰更新工作，北京市生态环境局、北京市发展和改革委员会、北京市财政局联合印发关于《北京市建筑工程等领域非道路移动机械报废更新实施细则》。 补贴对象：在本市编码登记的老旧柴油非道路移动机械（以下简称“老旧柴油机械”）仅报废、报废并更新为新能源非道路移动机械（以下简称“新能源机械”）的，可申请补贴。 补贴标准及适用时间：2024年8月26日至2024年12月31日期间,符合补贴条件的机主(指合法拥有机械的个人和单位)在本市报废机动车回收拆解企业报废老旧柴油机械,或报废老旧柴油机械并购置新能源机械且领取本市机械环保登记号码,并完成申报。 补贴标准为： 图表6：报废老旧柴油机械补贴标准 图表7：更新新能源机械补贴标准 （来源：今日工程机械） 徐工与华为举行深化合作协议签约仪式。 近日，徐工与华为深化合作协议签约仪式隆重举行。此次合作将围绕数据治理及应用、研发数字化、智能驾驶、人工智能、ICT基础设施建设等重点内容展开，旨在通过融合数据价值链生态，为徐工智能化升级提质加速，为制造行业发展注入新动能。 签约现场，徐工—华为矿山自动驾驶合作正式启动，双方宣布将构建“云—网—车”协同的矿山无人驾驶方案，共同探索矿业的智能化发展。 徐工机械副总裁、首席信息官闫君在“数实向新，以智赋质——徐工新质生产力实践分享”中指出，徐工积极响应国家政策展开智改数转网联工作，已荣获国资委国有企业数字化转型试点企业、工信部“数字领航企业”、工信部智能制造示范工厂揭榜挂帅单位以及其他部省级数字化荣誉共计130多项。未来，徐工将继续以智改数转网联董事长“一号工程”推进企业数字化转型，进一步实现先进制造与AI等新一代信息技术的融合。 值得一提的是，早在2023年，徐工集团就已全面展开智改数转网联董事长“一号工程”，并基于华为混合云底座打造了强大的大数据平台，既促进了数据的合规高效流通使用，又充分挖掘了数据要素的潜能，为实体产业的转型升级提供了有力支撑。（来源：中国工程机械工业协会） 三、重点数据跟踪 （一）宏观数据 图表8：制造业PMI指数 图表9：固定资产投资完成额及同比增速（左轴亿元，右轴%） 图表10：PPI当月同比（%）