航运集装箱市场周报

叶倩宁投资咨询资格：Z0016628邮箱：yeqianning@gf.com.cn 目录 010203集装箱市场运输价格运力供给0405干散货运输跟踪运输成本贸易需求 一、XXX一、集装箱运输市场价格 1-1部分航司报价开始上调 •目前上游主流的几大航司对未来6周欧基港的运费报价相对企稳，CMA与海洋联盟率先上调报价，马士基也宣称将于11月4日起大幅上调运价。•根据极羽科技，截至10月11日，未来6周上海-欧洲基本港的运费报价区间参考，马士基1504-2303美元/TEU，2607-3969美元/FEU；MSC 1878-2078美元/TEU，3186-3486美元/FEU；CMA 2030-2230美元/TEU，3660-4060美元/FEU，CMA为12天以来首次上调报价。 •上周集运指数期货盘面呈现V形反转，主力和远月合约在周二开盘均大幅下跌，随后主力于周四和周五连续两日涨停收于2494.3点，02合约收于2088.9点。 •截至10月7日，SCFIS欧线指数环比下跌15.86%至2662.8点，美西线指数环比下降2.84%至2787.6点。 1-3集装箱市场即期运价：SCFI综合指数与欧线运价指数均继续下跌 •SCFI综合指数持续下跌，欧洲线跌幅显著。•上海出口集装箱运价指数（SCFI）：截至10月11日，SCFI综合指数下降至2062.57点，周度环比下降3.4%；上海-欧洲运价下跌9.3%至2040美元/TEU；上海-美西运价4730美元/FEU，较上周下降2.5%；上海-美东运价5554美元/FEU，较上周下降1.3%。 1-3集装箱市场即期运价：欧洲持续下行 1-3集装箱市场即期运价：澳新运价下跌 一、XXX二、运力供给 2-1投入运力：船队规模和集装箱产量增速均维持在高位 •当前全球集装箱船运力超过3090万标准箱（TEU），同比增幅维持在10%以上•8月，中国集装箱产量达到2992万立方米，同比涨幅为223%•同月，全球集装箱船完工量为26.2万TEU，新增订单为52.5万TEU•据VesselsValue在7月11日发布的预测，今年集装箱船拆船量或将持平2023年130千TEU的水平 2-1投入运力：头部船司优势显著，美西航线运力充沛 •截至10月11日，地中海航运的运力超过612万TEU；前3家企业持续占有超半数的集运市场运力•同日，欧洲和跨太平洋的运力分别较去年同期涨1.72%和10.39%，跨大西洋的运力下降9.16%•8月手持集装箱船订单继续提升至685万TEU，较上月增长近30万TEU。 2-2有效运力：9月地缘风险稍有抬升，航运准班率低位震荡 •9月，亚欧航线上的国家地缘风险报告之和稍有抬升，其中，以色列的地缘风险相关报道上升较多。•9月，全球主干航线准班率、收发货和到离港服务延续低位震荡姿态。 2-2有效运力：海洋联盟为今年以来最可靠班轮联盟 2-2有效运力：法英荷港口准班率有所提升，美国东西岸分化 2-2有效运力：欧美港口班轮挂靠总体提升 2-2有效运力：绕航非洲格局逐渐稳定 •通过统计两地通行吨量较上年同期增减，得出吨量缺口自3月中后平均大约维持在50万吨/天的水平 2-2有效运力：马六甲海峡通行情况接近绕航前水平 一、XXX三、运输成本 3运输成本：租船价格环比下降，燃油及人力成本同比下降 l9月，中国国际海员薪酬水平较同期均有一定程度下降，高级和普通海员分别下降377%和5.01%至1289.2和1514.36；高级海员薪酬指数较8月略有提升。 一、XXX四、贸易需求 4-1中国宏观：中国出口稳中向好，即期汇率略小幅波动 •8月，我国出口金额为3086.5亿美元，同比增长8.7%；今年前8个月我国出口金额为2.32万亿美元。 •同月，我国对美出口金额当月同比增长4.94%，对欧盟增长8%，对东盟增长8.97%；RCEP等多边贸易协定持续为我国贸易注入活力•截至9月13日，人民币即期汇率为7.0676(兑1美元)和7.7365(兑1欧元)，两者较上年同期分别下降0.62%和1.83%。 4-2中国外贸情况：贸易结构持续优化，东盟为第一大出口贸易伙伴 •8月，我国进出口贸易当中加工贸易占18.88%，其他贸易占17.63%，一般贸易占63.49%；一般贸易占比同比略有下降，其余贸易占比同比均有提升•同月，我国对东盟国家的出口金额达到468.27亿美元，同比增速维持高位，欧美出口金额分别为466.28和472.54亿美元•8月，机电、电子、汽车相关的产品合计2333.54亿美元，高于上期水平，持续为我国出口贡献主要份额。 4-3欧洲经济及消费：PMI指标略微下降，经济复苏受到考验 •9月，欧元区综合经济指数下降1.4至49.6点，制造业PMI下降0.8至45.0与，服务业PMI下降1.5至51.4。•同月，欧盟消费信心指数为-11.7，零售业为-6.5， 服务业6.6，工业信心指数-10.6，除工业外，其余数据较上期略有恢复。•8月，欧盟经济景气指数为96.7，同比增长3.42%，与上一期持平。 4-3美国经济及消费：制造业新订单上行，消费预期有所提振 •10月，美国密歇根大学消费者预期和信心指数分别录得72.9和68.9，高于前值且持续位于现状指数上方运行。•9月，美国供应管理协会公布的PMI数据显示，制造业维持47.20，制造业新订单PMI上升1.5至46.10，涨幅较大。•8月，美国零售及食品相关服务销售额同比上升2.51%；经济活动指数上升0.37至144.90点。 4-4主要商品出口欧美情况：劳动密集型欧美趋势分化 •8月，出口欧盟劳动密集型商品（3项之和）同比增加11.76%：HS第12类（鞋帽伞等；已加工的羽毛及制品；人造花；人发制品）9.58亿美元，同比增加11.62%；HS第11类（纺织原料及纺织制品）40.8亿美元，同比增加12.82%；HS第95类（玩具、游戏或运动用品及其零附件）17.7亿美元，同比减少9.47%•同月，出口美国劳动密集型商品（3项之和）同比减少2.28%：HS第12类14.4亿美元，同比跌1.75%；HS第11类5.23亿美元，同比涨4.84%；HS第95类35.8亿美元，同比减少11.28% 4-4非劳动密集型：欧洲汽车出口强劲 •8月，电子类商品出口呈欧美同升的趋势：HS第85类（电机、电气、音响设备及其零部件）出口欧盟金额127.3亿美元，同比增长3.03%，；出口美国金额106.1亿美元，同比增长9.03%•同月，汽车类商品出口呈欧美同升的趋势：HS第87类（车辆及其零附件，但铁道车辆除外）出口欧盟金额29.4亿美元，同比增长41.13%，同比大幅抬升；出口美国金额19.6亿美元，同比增加13.14%，为第10个月同比上升•相较于以上两类商品，HS第94类（家具寝具等、灯具、活动房）的季节性和共振更强，截至8月，出口欧盟金额19.7亿美元，同比增长21.10%；出口美国金额19.7亿美元，同比减少2.54% 4-5 OECD综合领先指标：世界各主要经济体仍具备增长势能 一、XXX五、干散货运输跟踪 5-1干散货运输价格跟踪 •干散货运输价格在红海事件爆发后受到了一定干扰，但与集装箱运输相比，干散货运输价格相对稳定，当前呈现窄幅波动的趋势•Fearnleys干散货船租金水平（右图）在红海危机爆发后经历了近3个月的波动期，随后逐渐企稳•通过比较日租金自年初涨幅，大船（纽卡斯尔以及好望角型）的需求处在高位 5-2干散货运价细分 5-3出口欧盟干散货货物细分 5-3出口欧盟干散货货物细分 免责声明 报告中的信息均来源于被广发期货有限公司认为可靠的已公开资料，但广发期货对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告反映研究人员的不同观点、见解及分析方法，并不代表广发期货或其附属机构的立场。报告所载资料、意见及推测仅反映研究人员于发出本报告当日的判断，可随时更改且不予通告。 在任何情况下，报告内容仅供参考，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价，投资者据此投资，风险自担。本报告旨在发送给广发期货特定客户及其他专业人士，版权归广发期货所有，未经广发期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“广发期货”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。研究报告全部内容不代表协会观点，仅供交流，不构成任何投资建议 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1292号叶倩宁：咨询编号Z0016628 数据来源：Wind、极羽科技、联合国港口监测、iFind、广发期货发展研究中心 广发期货有限公司提醒广大投资者：期市有风险入市需谨慎！ 感谢倾听Thanks