海外周报第64期：美国初请失业金人数达一年以来最高水平

核心观点：

1. 重要数据回顾：美国9月CPI同比超预期，PPI同比超预期，8月贸易逆差大幅收窄，10月密歇根大学消费者信心指数不及预期；欧元区8月CPI终值同比符合预期，9月消费者信心指数初值好于预期。
2. 美国基本面高频：景气上行的指标包括WEI指数和红皮书商业零售同比；景气下行的指标包括就业（美国初请和续请失业金人数回升）、物价（大宗价格和汽油零售价回落）、地产（房贷申请数量回落）。
3. 美国流动性高频：美国金融条件收紧，欧元区金融条件放松；离岸美元流动性继续恶化，日元和欧元对美元掉期基差明显回落；10年期美欧及美日国债利差走阔。

过去一周重要数据及事件回顾：

• 美国：9月CPI同比涨2.4%（预期2.3%），核心CPI同比涨3.3%；8月贸易逆差704亿美元（预期706亿美元）；10月密歇根大学消费者信心指数68.9（预期70.8）；9月PPI同比升1.8%（预期1.6%）；初请失业金人数25.8万人（预期23万人），创一年新高。
• 欧元区：8月零售销售环比升0.2%；德国8月制造业订单环比降5.8%（预期降2.0%）。
• 美联储9月会议纪要显示部分与会者更倾向于降息25个基点。
• 欧洲央行对欧元区通胀放缓表示满意，但认为要逐步放松货币政策。

未来一周重要经济数据及事件：

• 美国：9月政府财政赤字、10月纽约联储制造业相关指数、10月美联储理事沃勒和戴利讲话、9月出口/进口价格指数、9月核心零售销售、费城联储制造业指数、9月工业产出等。
• 欧元区：10月欧洲央行管委维勒鲁瓦讲话、9月欧元区长期国债收益率、10月ZEW经济景气指数、9月CPI等、10月欧洲央行利率决议及新闻发布会。
• 日本：8月工业生产指数、核心机械订单、10月日本央行审议委员安达诚司讲话、10月“市场操作会议”。

周度经济活动指数：

• 美国WEI指数升至2.10%（四周移动平均为2.15%）。
• 德国WAI指数升至0.06%（四周移动平均为0.04%）。

需求：

• 消费：美国红皮书商业零售同比增速边际回升至5.4%。
• 地产：美国30年期抵押贷款利率回升至6.32%，房贷申请数量回落（MBA市场综合指数降至277.5）。

就业：

• 美国初请失业金人数和续请失业金人数均回升。

物价：

• 大宗商品价格回落（RJ/CRB商品价格指数跌0.2%）。
• 美国汽油零售价回落（跌2.0%）。

金融：

• 金融状况：美国金融条件收紧（彭博金融条件指数为0.78），欧元区金融条件放松（彭博金融条件指数为1.08）。
• 离岸美元流动性：继续恶化（日元和欧元兑美元掉期基差回落）。
• 国债利差：10年期美欧及美日国债利差走阔。