云晨研究 | 今日参考2024.10.11

锌 资讯 1、今日上海金属网现货0#锌25440-25540元/吨，均价25490元/吨，较上一交易日上涨480元/吨，对沪锌2411合约升水50-升水150元/吨；1#锌25370-25470元/吨，均价25420元/吨，较上 一交易日上涨480元/吨，对沪锌2411合约贴水20-升水80元/吨。 2、美国劳工部10日公布的数据显示，今年9月美国CPI环比增长0.2%，涨幅与前两个月持平，但高于市场普遍预计的增长0.1%；同比上涨2.4%，是2021年2月以来最小的同比涨幅，略高于市场普遍预计的增长2.3%。剔除波动较大的食品和能源价格后，9月核心CPI环比上涨0.3%，同比增长3.3%。 观点 沪锌今日反弹，主力合约2411收报24800元/吨，较前交易日跌385元/吨，跌幅为1.53%。隔夜，美国CPI六连降但全线超预期，美联储降息预期又起，伦锌重心上移，内盘受带动反弹。国内方面，等待周六关键会议消息。 基本面，据外媒消息，艾芬豪矿业下调2024年锌产量指引，原因是位于刚果民主共和国的Kipush矿运营中断，导致每日产量无法维持，由此Kipush的全年产量指导范围已减半，从10-14万吨精矿锌减至5-7万吨，但其计划2025年完成每年96万吨矿石的目标。因此，当前原料紧缺格局暂难以缓解，TC预计将继续低位持稳。消费端，节前因政策因素黑色金属价格拉涨，消费有所好转，大厂基本未放假或仅短暂放假，但节后锌价高位抑制下游采购积极性，社会库存出现累库，关注后续开工率及库存情况。 综合来看，宏观因素近期影响作用大，锌价波动幅度加大，基本面提供支撑，预计近期以高位宽幅震荡为主。 镍 资讯 我的钢铁网：印尼海事与投资事务统筹部宣布，印尼与欧盟在世界贸易组织（WTO）持续进行的镍矿争端即将结束，这在很大程度上是由于印尼在全球镍矿市场上镍供应占据主导地位，占据全球60%的镍矿供应量。 观点 沪镍2411震荡收红，收于134450元/吨，上涨2060元/吨（+1.56%），持仓量5.78万手（-0.28万手），成交量11.3万手（-3.16万手）。维持昨日观点。基本面上，镍维持过剩格局，但近期市场焦点更多在于宏观政策引导，对国内财政政策出台的期待，以及隔夜美国CPI数据公布后，11月美国降息押注增加，对镍在内的商品形成一定支撑，关注明日国内新闻发布会上政策相关指引。 白银 资讯 美国9月CPI同比上升2.4%，预估为上升2.3%，前值为上升2.5%；美国9月CPI环比上升0.2%，预估为上升0.1%，前值为上升0.2%。 观点 2412合约收于7686元/千克，+173元/千克（+2.3%），持仓41.78万手，成交110.88万手。高成交量，持仓整体维持一定水平。 在有色和黄金的带动下，白银今天出现反弹，但五日均线是否能站稳有待观察。 我们坚持之前一直提到的是现在的白银基调（刻脑门上）黄金稳住有色跌，它跌；黄金稳住有色涨它弱涨；黄金跌有色跌它大跌。这是基于本轮白银走势是跟着经济环境表现影响下的工业属性走的观点。 国内市场现在在等外力作用，黄金是一个走独立行情的品种，但白银不是。 操作上，建议大跌买黄金，国内经济数据在政策扶持下转好，再考虑配置白银多单。美国的数据明牌有左右美联储继续降息与否的意图，但不能否认预期管理是玩成功了，数据是用来增强持仓信心的。白银2412合约会围绕7200-7800区间，若前期不在牌桌上的客户，不建议这个位置追多了。 双焦 资讯 1、10月11日，国内炼焦煤市场价格延续涨势，目前市场均价参考1549元/吨，较上一工作日上涨11 元/吨。 2、10月11日，山西地区低硫主焦煤价格在1630-1800元/吨左右。山东地区气煤价格在1250- 1300元/吨左右。陕西地区气精煤价格在1200-1280元/吨左右。西南地区主焦煤价格在1730- 1750元/吨不等。 观点 焦煤今日收盘于1484元/吨，从成交状况来看，成交量持仓量双双减少。焦炭今日收盘于2139元/吨，盘中成交状况显示，成交量持仓量双双减少。文华黑链指数收于130.68，幅度0.94%；文华钢铁板块收于126.26，幅度0.67%；建材板块收于127.75，幅度0.69%；煤炭板块收于216.58，幅度2.05%；煤化工板块收于107.61，幅度0.10%。焦企库存维持低位、进口口岸库存下滑明显，焦炭第六轮提涨开启，双焦市场情绪向好，生产积极性提高；钢厂陆续复产，短期形成刚需支撑，市场面临焦化企业、钢企间博弈阶段。 沥青 资讯 1、现货价格：山东3580-3630元/吨、华北3570-3680元/吨、华东3670-3670元/吨、东北 3850-4130元/吨、华南3630-3680元/吨。华东山东价差95元/吨（单位：元/吨） 2、库存及开工率：9月26日，国内54家主要沥青企业厂库库存为93.7万吨，环比下降2.9万吨，国内 104家贸易商库存为186.3万吨，环比下降5.5万吨。中国沥青总的开工率+2.3%至28.2%，产量 +4万吨至48.6万吨。 观点 沥青2411今日震荡收于3330元/吨，较上一交易日上涨22元/吨，涨幅0.67%。持仓54769手 （-3787手），成交132731手（-2157手）。国内沥青现货价格稳中小跌，个别炼厂释放远期合同，但业者多持观望心态，实际成交表现一般。刚性需求改善有限，整体需求表现平淡。短期内沥青震荡运行，区间3000-3500。 资讯 1、昆明：今日上午昆明市场制糖企业报价6270-6290元/吨一线（含税，昆明仓库价），基本维持昨天报价，具体成交情况有待进一步观察。 2、南宁：据悉广西大部分制糖企业已经清库，结束榨季销售准备新榨季开榨，截至发稿，有库存的制糖企业报价6530元/吨；另有商家报价6470-6530元/吨一线（提货库点不同），具体成交情况有待进一步观察。 观点 郑糖今日盘中下探5800一线后寻获支撑展开小幅反弹，上方受制于5日线压力，主力合约2501盘末报收于5917元/吨。基本面上，因巴西中南部糖产量可能降低，洲际交易所原糖期货周四收涨，其中3月合约收涨0.12美分，结算报价每磅22.16美分。巴西9月下半月，中南部地区糖产量同比下降，另外受干旱和火灾的影响，巴西24/25榨季糖产量将减少200万吨，印度新榨季降雨量增加，有利于甘蔗生长，短期原糖震荡走势。操作上，郑糖弱势未改，5800整数存有一定支撑，关注明日能否收回5日均线。 白糖 END 请戳 云晨期货 |网络开户指引 期货特定品种、期货期权大全 建议收藏~各交易所申报费收取规则 关于部分期货合约交易收取申报费的解析 适当性业务线上办理指引 各合作银行签约及出入金方式对照 商品期权、特定品种开户指引 沪深300股指期权开户指引 投资者适当性测评操作说明 云功能介绍 手机软件使用指南|云晨期货APP 期货交易过程中你会遇到的几个专业术语 如何读懂期货结算单