研究背景与目的
本文探讨了信息技术（IT）在银行领域的发展如何影响创业活动。随着金融领域的信息技术迅速发展，银行的信息收集、处理和分析方式发生了根本性变化。这一变化对信贷供应产生了重要影响，尤其是对于初创企业而言，因为这些企业尚未产生足够的定量信息，通常依赖软信息作为贷款依据。
主要发现
1. IT对创业活动的影响
研究发现，美国县区内的银行若采用更多信息技术，则该地区的创业活动会显著增强。特别是在房地产价值上升时，创业活动的增长尤为明显。具体而言，IT技术有助于提高银行评估抵押品价值的能力，尤其是在评估复杂抵押品时更为有效。此外，IT技术还能减少发放抵押贷款的时间和成本。
2. 模型构建与实证分析
研究构建了一个简化模型，其中银行可以通过获取公司信息或要求抵押来筛选企业。模型预测，IT技术使银行能够更便宜地分析硬信息，并依赖抵押贷款。这有利于初创企业，因为它们尚未产生足够的信息。因此，IT技术将促进创业活动——特别是在抵押品价值上升时。
3. 数据与方法
研究通过衡量银行分支机构的PC数量与员工的比例来评估IT采用程度。这种方法简单但数据覆盖面广。研究还分解了IT采用度，包括银行固定效应和借款人-县区固定效应，以剔除不可观察的地方因素对结果的影响。
4. 实证结果
数据显示，IT采用度更高的县区，创业活动（以年轻企业的就业份额衡量）显著增加。特别是在依赖外部融资的行业中，这种趋势更加明显。此外，包括行业和县区固定效应后，结果仍然稳健。
结论
本文提供了直接证据表明，银行IT能力的提升对创业活动具有重要影响。通过改进抵押品评估能力和降低贷款成本，IT技术有助于缓解初创企业的融资约束，从而促进创业活动的增长。
