数字政通机构调研纪要

数字政通机构调研报告 调研日期:2024-10-08 北京数字政通科技股份有限公司是一家致力于智慧城市核心应用与运营服务提供商的公司,采用“网格化管理模式”推动城市治理、政府管理和服务的数字化进程。公司在成立于2001年并于2010年在深圳证券交易所上市后,成为国家规划布局内重点软件企业、北京市高新技术企业和甲级测绘资质企业 。公司专注于城市运行一网统管、社会治理现代化、城市管理精细化、城市生命线安全运行监管智能化和新型智慧城市运营服务等业务领域。在全国580多个城市和1600多个县成功建设了超过5000个数字化平台项目,服务人口数量超过5.5亿人,服务国内城市建成区面积超过70%。公司总部位于北京,设有北京、武汉、长沙三大研发中心。秉承“创新数字城市,成就政通人和”的企业宗旨,是国内数字化城市管理、创新社会管理、智能交通、平安城市等行业领域的领先企业。 2024-10-08 董事会秘书邱鲁闽 2024-10-08 电话会议电话会议调研 海通证券 证券公司 - 国联证券 证券公司 - 利位投资 投资公司 - 万杉资本 资产管理公司 - 福瑞加成投资 投资公司 - 中才中环投资 投资公司 - 源乘私募基金 - - 金辇投资 基金管理公司 - 筌笠资产 资产管理公司 - 沣沛投资 投资公司 - 丞毅投资 - - 乾惕投资 基金管理公司 - 国融证券 证券公司 - 茂源资本资产 资产管理公司 - 果行育德 - - 中粤开源资产 资产管理公司 - 厚伟润成投资 投资公司 - 翀云投资 投资公司 - 百合投资 投资公司 - 东盈投资 - - 东方国际 其它 - 天九投资 - - WT资产 - - 国海证券DMCAPITALLIMITED 证券公司其它 -- 中欧瑞博(香港)资产 资产管理公司 - 香港沪光国际投资 投资公司 - MARCOPOLOPUREASSETMANAGEMENTLIMITED其它- IGWTINVESTMENT-- OPENDOORINVESTMENTMANAGEMENTLTD.其它- 华创证券 证券公司 - 东海证券 证券公司 - 金元证券 证券公司 - 天风证券 证券公司 - 兴业基金 基金管理公司 - 中科沃土基金 基金管理公司 - 创金合信基金 基金管理公司 - 兴业证券 证券公司 - 东兴基金 基金管理公司 - 汇丰晋信基金 基金管理公司 - 国寿安保基金 基金管理公司 - 南方基金 基金管理公司 - 兴合基金 基金管理公司 - 东财基金 基金管理公司 - 长城基金 基金管理公司 - 瑞达基金 其它 - 民生加银基金 基金管理公司 - 申万菱信基金 基金管理公司 - 中信建投证券 证券公司 - 海富通基金 基金管理公司 - 国金基金 基金管理公司 - 富安达基金 基金管理公司 - 华商基金 基金管理公司 - 国联基金 基金管理公司 - 西部利得基金 基金管理公司 - 德邦基金 基金管理公司 - 东吴基金 基金管理公司 - 泰康基金 其它 - 泰信基金 基金管理公司 - 国泰君安 证券公司 - 中信保诚基金 基金管理公司 - 中邮人寿 寿险公司 - 民生银行 股份制商业银行 - 安华农业保险 财险公司 - 光大理财 其它金融公司 - 中国人保 保险集团控股公司 - 华泰资产 保险资产管理公司 - 汇华理财 其它金融公司 - 泰康保险 寿险公司 - 亚太财产保险 财险公司 - 世纪证券 证券公司 - 新华资产 保险资产管理公司 - 中国人寿 寿险公司 - 英大保险 保险资产管理公司 - 招银理财 其它金融公司 - 红杉资本 产业基金 - 东方港湾投资 投资公司 - 中信建投资本 投资公司 - 从容投资 投资公司 - 鼎钧投资 投资公司 - 九易资本 - - 广发证券 证券公司 - 健顺投资 投资公司 - 磐厚动量资本 资产管理公司 - 鸿运私募基金 - - 玄元私募基金 - - 源乐晟资产 资产管理公司 - 谦心投资 投资公司 - 红猫资产 资产管理公司 - 云杉投资 投资公司 - 华元恒道投资 投资公司 - 贝乐昇投资 投资公司 - 国元证券 证券公司 - 盘京投资 投资公司 - 君创私募证券投资 - - 睿亿投资 投资公司 - 鸿道投资 投资公司 - 天堂硅谷 创业投资公司 - 慈阳投资 投资公司 - 环懿私募基金 基金管理公司 - 九州鑫汇投资 - - 名禹资产 资产管理公司 - 中兰私募基金 - - 长江证券 证券公司 - 季胜投资 投资公司 - 伟星资产 资产管理公司 - 贵源投资 投资公司 - 兆石投资 - - 国赞投资 基金管理公司 - 旭鑫资产 资产管理公司 - 荟金私募基金 - - 天驷资产 资产管理公司 - 沣京资本 资产管理公司 - 慧实私募基金 基金管理公司 - 华安证券 证券公司 - 天猊投资 投资公司 - 诺鼎资产 资产管理公司 - 睿扬投资 投资公司 - 沣谊投资 投资公司 - 翀云私募基金 - - 泾溪投资 投资公司 - 智尔投资 投资公司 - 趣时资产 资产管理公司 - 金泰银安投资 投资公司 - 和谐汇一 资产管理公司 - 邱鲁闽先生: 尊敬的各位投资者晚上好,感谢大家参加本次会议。关于今天早上发改委召开“一揽子增量政策,扎实推动经济向上、结构向优、发展态势持续向好”发布会,提出了很多对公司未来发展有着重大利好的政策,在这里向各位投资者做一个解读,同时对公司未来的发展方向加以展望。 一、政策解读及公司展望政策解读: 发改委郑栅洁主任提出的“要保证必要的财政支出,加快支出进度,加大对经济发展的积极促进作用,加力支持地方开展债务置换,化解债务风险。”对公司客户未来的资金来源有了重大保障,数字政通服务超过1500个市县区政府及其下属部门,发改委化债风向,对未来公司 业务顺利开展起到了重要作用。 “明年要继续发行超长期特别国债,并优化投向,加力支持‘两重’建设。”体现了政策的持续性,去年发了1万亿防灾减灾特别债,今年发了1万亿超长期特别国债。从今天发改委的表态上,我们预测这是一个持续动作。 “抓紧研究适当扩大专项债用于资本金的领域、规模和比例,尽快出台合理扩大地方政府专项债支持范围的具体改革举措。”我们认为传统基建经过突飞猛进的发展,边际效益已经不显著,目前扩大专项债新的应用领域,会给市场带来新的增量,公司将为此受益。国家发改委副主任刘苏社提到“地方管网建设改造未来5年预计达到总量60万公里,总投资需求4万亿,下一步将继续统筹用好各类资金、提前安排项 目清单和投资计划,继续推进城市基础设施提升改造。提前下达的明年两个1000亿元投资项目清单中,优先支持一批城市更新重点项目 ,将主要安排城市燃气、供排水、供热等管网建设,突出人口规模大、密度高的重点城市和中心城区,重点支持在建工程和今年四季度可以开工的项目,推动解决燃气管网老化、城市内涝、供水管网漏损等突出问题。”上述业务均是公司重点业务,这对于我们而言是非常重要的业绩支撑。 我们认为,上述政策与多年来的经济发展一脉相承,城市更新政策持续发力将极大拓展公司业务天花板。市场规模: 1、中央财政资金补助标准。中央财政按区域对示范城市给予定额补助。其中:东部地区每个城市补助总额不超过8亿元,中部地区每个 城市补助总额不超过10亿元,西部地区每个城市补助总额不超过12亿元,直辖市每个城市补助总额不超过12亿元。资金根据工作推进情况分年拨付到位。 2、资金支持方向。示范城市通过多种渠道筹集资金,系统化推进城市更新行动,统筹推进城市地下管网和综合管廊建设、污水管网“厂网一体”建设改造、市政基础设施补短板、老旧片区更新改造等工作,优化城市空间布局,完善城市功能。 1)城市地下管网更新改造。对城市燃气、热力、给排水、电力等城市地下管网实施更新改造,因地制宜推进城市地下综合管廊建设,提升城市地下管网整体水平。 2)城市污水管网全覆盖样板区建设。对污水处理管网按照“厂网一体”的模式进行更新改造,提升污水收集处理效能。 3)市政基础设施补短板。对生活垃圾分类、综合杆箱、物流设施等市政基础设施进行提升改造,补齐城市基础设施短板弱项;提升城市绿地服务功能,推进口袋公园建设和绿地开放共享。 4)老旧片区更新改造。对历史文化街区、既有公共建筑、公共空间等进行节能降碳等提升改造,持续改善建筑功能和提升生活环境品质。实施城市功能完善工程,推进适老化适儿化改造,加快公共场所无障碍环境建设改造。 市场诉求: 随着城市化加速,快速发展的基础设施建设和相对滞后的管理软环境水平不相适应,如2020年郑州720水灾、2023年北京暴雨等 ,不断造成生命财产损失,凸显城市更新和生命线工程重要性和急迫性。经过了若干年房地产高歌猛进,相关基础设施的管理维护运营、风险防范、安全监控等变得无比重要。数字政通在这一领域始终走在行业前列,公司过去一直专业专注于智慧城市领域。面对新的历史机遇 ,我们将会筑牢根基、抓紧机会,为客户提供全面、高效的产品和解决方案,为投资者奉献长期、稳定的投资回报,为社会创造和谐、舒适的生活环境。 项目案例: 1、东部某市。该市成功入选15个城市更新示范城市。2024—2026年将获得8亿元中央奖补资金用于城市更新工作。该市由住 建部门牵头,城市更新建设重点分别为推进地下管网更新改造、加强城市污水系统建设、补齐市政基础设施短板、改善老旧片区功能品质 ,初步确定总投资超200亿元的100余个更新改造项目。 2、华北某市。该市成立专门小组,组长由市委副书记、市长担任,副组长由常务副市长担任,成员单位包括市住建局、市财政局、市城市管理综合行政执法局、市发改委、市自然资源和规划局等。城市更新建设重点包括:地下管网更新改造、加强城市污水系统建设、完善市政排涝体系、改善老旧片区功能品质,初定总投资超200亿元的100余个更新改造项目。 3、西部某市。组长由市委副书记、市长担任,副组长由副市长担任,成员单位包括综改示范区管委会、市发展改革委、市财政局、市自然资源和规划局、市生态环境局、市住房和城乡建设局等。城市更新建设重点包括:地下管网更新改造、加强城市污水系统建设、完善市政排涝体系、改善老旧片区功能品质,三年总投资超48亿元,涉及51余个更新改造项目。 上述案例均为公司多年服务老客户的新增业务,公司正在积极参与,将为客户打造全面的解决方案,精细监测管网运行状况,推进污水处理提 质增效成效,制定内涝治理实施方案,提升城市排水整治能力建设水平,争取早日实现收入转化。二、投资者问答 1、在数据要素方向,公司有哪些产品和商业模式? 答:数据要素是国家数据局成立后的重点工作方向,公司作为国内城市数据运营的核心服务提供商,为超过200个城市进行数据生产、数据运营服务。公司重点工作在以下两方面: 1、未来国家算力网的建设。公司正在探索参与国家算力网的建设,并计划在不久的将来从源头上参与地方算力网的建设运营。2、在过 去20年中,公司积累了大量的数据资产,公司提炼了更有价值的数据,将整理并完成产品化;该产品将会为提高城市治理水平提供重要的指标体系,也为社会不同参与主体提供更加具有商业价值的数据产品。 2、公司未来市场空间会有多大? 答:公司业务范围很大,但是重点突出。除了刚才介绍的城市管理领域、城市更新领域、城市生命线领域公司业务突出之外,在其他新业务方向:1、低空经济的“星揆计划”,在山东、浙江、湖南等地方重点发力。2、数据要素方向,公司每年数据业务收入5亿以上,我们认 为这个方向未来弹性极大,公司在算力网建设上计划躬身入局,有很好的客户基础和较好的资金支撑,公司也将发布与其他参与者形成差异化的数据产品。3、车路云一体化,公司有现有的软件产品,如晶石CIM、人和大模型等,有很好的业务开展基础,将会在车路云方向进行重点布局。目前,公司资金实力雄厚,产品业务扎实,我们有信心有决心尽快走出业绩低谷,随着公司推出的有很强市场竞争