国都证券核心观点:中信博定增获证监会批准,拟募资不超过11.01亿元,扣除发行费用后用于扩建光伏跟踪系统产能、建设光伏配套产业园、西部跟踪支架生产基地、研发实验室及补充流动资金。公司业绩企稳回升,24年中报收入同比增长75.73%至33.76亿元,归母净利润同比增长136%至2.31亿元,产品结构优化,境外项目和跟踪支架占比提升,24Q末在手订单66.69亿元,其中跟踪支架约55.49亿元。预计24-26年归母净利润分别为7、9和11亿元,对应PE为18.1、14.1和11.5倍,给予推荐。
风险提示:行业竞争加剧、贸易摩擦加剧等。