综合晨报：节后首日A股冲高回落，真主党支持在黎巴嫩实现停火的努力

日度报告——综合晨报 节后首日A股冲高回落，真主党支持在黎巴嫩实现停火的努力 报告日期：2024-10-09 外汇期货 Bostic：仍高度专注于通胀目标 美联储官员最新的表态变得谨慎，对于进一步的降息持有数据依赖的看法，并且对于通胀继续关注，短期美元指数继续震荡。 股指期货 节后首日A股冲高回落 高开低走的行情使得投资者对于A股的分歧进一步加大，展望后市，宜亦步亦趋而非聚焦于超长逻辑，关注基本面修复情况 综以及增量政策出台情况。 合国债期货 晨央行开展了417亿元7天期逆回购操作 报股市进一步上涨的动能有限，理财赎回烈度不大，国债下跌最快的时间段应该逐渐过去了，后续债市将在波动中企稳。 贵金属 真主党支持在黎巴嫩实现停火的努力 金价下跌超1%，美国9月就业数据全面反弹后市场对美联储年内的降息预期降温，美债收益率持续上行突破4%，美元走强也在施压金价，中东局势略有缓和，油价大跌拖累黄金 黑色金属 中指研究院：国庆楼市大幅升温 节后�一个交易日，钢价冲高回落，市场情绪降温。一方面节后并未有增量政策发布，另一方面钢价上涨过快也缺乏坚实的基础，利润明显修复后钢厂复产加快，建议谨慎对待。 有色金属 艾芬豪矿业下调2024年锌产量指引 绝对高价打击现货市场交易热情，宁波地区甚至几乎无出货情况，十月中上旬存在一定累库预期。趋势角度，前期沪锌跟随黑色上涨较多，内外盘冲高后短期存在回调风险。 兰淅高级分析师（黑色金属）从业资格号：F03086543 投资咨询号：Z0016590Tel：63325888-1596 Email：xi.lan@orientfutures.com 扫描二维码，微信关注“东证繁微”小程序 重要事项：本报告版权归上海东证期货有限公司所有。未获得东证期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成交易建议，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 有关分析师承诺，见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声明。 目录 1、金融要闻及点评4 1.1、外汇期货（美元指数）4 1.2、股指期货（美股）4 1.3、股指期货（沪深300/中证500/中证1000）5 1.4、国债期货（5年期国债/10年期国债）6 2、商品要闻及点评7 2.1、贵金属（黄金）7 2.2、农产品（豆粕）7 2.3、农产品（豆油/菜油/棕榈油）8 2.4、农产品（棉花）8 2.5、黑色金属（动力煤）9 2.6、黑色金属（铁矿石）9 2.7、黑色金属（螺纹钢/热轧卷板）10 2.8、有色金属（镍）10 2.9、有色金属（铜）11 2.10、有色金属（工业硅）12 2.11、有色金属（锌）12 2.12、有色金属（碳酸锂）13 2.13、有色金属（氧化铝）13 2.14、有色金属（铝）14 2.15、能源化工（原油）14 2.16、能源化工（碳排放）14 2.17、能源化工（PX）15 2.18、能源化工（PTA）15 2.19、能源化工（烧碱）15 2.20、能源化工（纸浆）16 2.21、能源化工（PVC）16 2.22、能源化工（LLDPE/PP）17 2.23、能源化工（苯乙烯）17 2.24、能源化工（甲醇）18 2.25、能源化工（浮法玻璃）18 2.26、能源化工（纯碱）18 2.27、航运指数（集装箱运价）19 1、金融要闻及点评 1.1、外汇期货（美元指数） 哈里斯计划为居家上门看护提供医保覆盖(来源：Bloomberg) 美国副总统卡玛拉·哈里斯公布了一项新计划，将为年长人士上门医疗护理提供医保覆盖。她表示，这项计划将为上有老、下有小的在职成年人减轻负担。哈里斯在接受采访时说：“几乎不可能做到面面俱到。特别是如果他们还要工作——我们发现很多人因此不得不辞职。”这是哈里斯定于周二接受的三场重要采访之一。哈里斯的提案将把联邦医疗保险 （Medicare）的覆盖范围拓展至涵盖上门医疗看护的相关费用。她表示，通过允许Medicare与制药公司协商药品价格，可以抵消拓展覆盖范围产生的成本。Medicare是为美国年长人士提供的医疗保险。 Bostic：仍高度专注于通胀目标(来源：Bloomberg) 亚特兰大联邦储备银行行长RaphaelBostic表示，美联储在考虑未来几个月继续降息的步伐之际必须权衡相互竞争的风险。Bostic表示，虽然通胀面临的风险下降，但劳动力市场面临的威胁却上升，不过经济仍然强劲。 美联储官员柯林斯：降息应谨慎并以数据为依据(来源：Bloomberg) 波士顿联储行长柯林斯表示，政策制定者在降低利率以帮助保持美国经济实力时，应该采取谨慎的、依赖数据的方法。柯林斯说，最近的数据，包括上周发布的重磅9月就业报告，显示美国劳动力市场“总体情况良好”。她还表示，她越发相信通胀将“及时”回到美联储的目标水平，同时劳动力市场也将保持健康。“展望未来，维持当前有利的经济状况将需要调整货币政策立场，以免对需求造成不必要的限制，”柯林斯周二在为波士顿联储主办的社区银行家会议准备的讲话中说。“在我们平衡双向风险并继续高度关注物价稳定和实现充分就业的双重使命时，以谨慎、基于数据的方式实现政策正常化是合适的。” 点评：美联储官员最新的表态变得谨慎，对于进一步的降息持有数据依赖的看法，并且对于通胀继续关注，短期美元指数继续震荡。美联储官员最新的表态对于降息节奏变得谨慎，因为非农数据的超预期，美联储官员不希望短期内大幅度降息，同时对于通胀继续高度关注。这意味着11月降息超过25个基点的可能性不高，美联储官员对于降息的谨慎态度意味着整体货币政策注入流动性的速度放缓，因此美债收益率近期内明显回升，美元指数继续震荡。 投资建议：美元短期继续震荡。 1.2、股指期货（美股） 美联储博斯蒂克：劳动力市场已放缓但并未显得疲软或弱势(来源：iFind) 美联储博斯蒂克表示，劳动力市场已放缓，但并未显得疲软或弱势；经济接近美联储的目 标；通胀率仍然远高于2%；经济过于强劲的风险可能会妨碍政策的重新调整。美联储柯林斯：通胀趋势减弱美联储将进一步降息(来源：iFind) 柯林斯周二表示，随着通胀趋势减弱，美联储很有可能进一步降息。柯林斯表示，尽管核心通胀压力仍然很高，但她越来越有信心通胀正在回到美联储2%的目标。展望未来，“保持目前健康的劳动力市场状况将很重要，”她说，并指出“这将要求经济活动继续接近趋势增长，这是我的基本预期。” 美国小企业信心下滑，不确定性指标创历史新高(来源：iFind) 9月份小企业乐观指数微升至91.5，与市场预期相符，但仍远低于98的长期平均水平。不 确定性指数大幅攀升11点，达到103点，这一数值创下了该指数自记录以来的最高水平。 点评：三大股指悉数收涨，在科技板块的带动下，纳斯达克100和标普500涨幅明显高于道琼斯指数。经济延续放缓态势，在通胀和融资成本持续对利润构成压力的背景下，小企业主面临的不确定性使得他们在考虑资本支出和库存投资时举棋不定。但柯林斯发言表示美联储的货币政策正在努力实现软着陆，提振市场风险偏好。超微电脑对于出货量的声明以及英伟达的AI峰会再度提振市场对于科技板块的关注。 投资建议：分子与分母端继续博弈，叠加大选对市场风险偏好的抑制，预计波动率维持高位，保持震荡走势。 1.3、股指期货（沪深300/中证500/中证1000） 国务院总理主持召开经济形势专家和企业家座谈会(来源：wind) 国务院总理主持召开经济形势专家和企业家座谈会。会议强调，各方面要努力完成全年经济社会发展目标任务。抓紧落实好一揽子增量政策，对已出台的政策加快实施、确保早落地早见效，对正在研究的政策尽快拿出具体方案。跟踪评估政策传导效果，该优化的优化、该加力的加力。同时，结合谋划明年经济工作，研究储备一批稳经济、促发展的政策举措，根据经济形势变化适时推出。 文旅部：国庆旅游出行7.65亿人次，同比增长5.9%(来源：wind) 经文化和旅游部数据中心测算，国庆节假日7天，全国国内出游7.65亿人次，按可比口径同比增长5.9%，较2019年同期增长10.2%；国内游客出游总花费7008.17亿元，按可比口径同比增长6.3%，较2019年同期增长7.9%。 节后首日A股冲高回落(来源：wind) 10月8日上证指数涨4.59%，深证成指涨9.17%，创业板指涨17.25%。A股全天成交3.48万亿元，续创历史新高，日内走势呈高位回落。 发改委：10月底前下达明年两个一千亿清单计划(来源：wind) 国家发改委表示，今年近6万亿的政府投资绝大部分已经落实到具体项目。其中，7000亿中央预算内投资已经下达，目前项目开工率58%；1万亿元超长期特别国债用于“两重”建 设达到7000亿元，也已经全部下达到项目。10月底将提前下达明年1000亿元“两重”项 目清单和1000亿元中央预算内投资计划。 点评：经历国庆假期内的情绪传播之后，市场投资者对于A股上涨的预期已经充分打满，未入场的机构资金、散户资金均有加仓意愿。但今日走势又使得市场投资者有所冷静。经过我们多方交流，市场目前仍存在分歧，一方认为短期回调提供买入机会。另一方则认为指数已达高位，市场的风险大于收益。总体上看，由于多数参与者普遍在国庆节前已经持有仓位，因此今日行情虽然冲高回落，但上涨收盘的结果仍为多头投资者提供了浮盈。 投资建议：短期看多。关注10月下旬全国人大常委会对于增量财政部署。 1.4、国债期货（5年期国债/10年期国债） 央行开展了417亿元7天期逆回购操作(来源：中国人民银行) 央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，10月8日以固定利率、数量招标方式开展了417亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%。Wind数据显示，当日9286亿元逆回购到期。 国务院总理召开经济形势专家和企业家座谈会(来源：中国政府网) 国务院总理李强主持召开经济形势专家和企业家座谈会。李强强调，各方面要努力完成全年经济社会发展目标任务。抓紧落实好一揽子增量政策，对已出台的政策加快实施、确保早落地早见效，对正在研究的政策尽快拿出具体方案。跟踪评估政策传导效果，该优化的优化、该加力的加力。同时，结合谋划明年经济工作，研究储备一批稳经济、促发展的政策举措，根据经济形势变化适时推出。 发改委：加力推出一揽子增量政策(来源：国务院新闻办公室) 国家发展改革委主任郑栅洁10月8日在国新办新闻发布会上表示，将和各部门、各地区一起，全面贯彻、加快落实党中央、国务院决策部署，系统落实一揽子增量政策，打出一套“组合拳”，打通政策落实中的堵点卡点，扎实推动经济稳定向上、结构不断向优、发展态势持续向好，力争年内见到更多实效，也为明年“十四五”顺利收官乃至“十五五”良好的开局打好基础。对于一揽子增量政策的主要内容，郑栅洁表示，包括加大宏观政策逆周期调节、扩大国内有效需求、加大助企帮扶力度、推动房地产市场止跌回稳、提振资本市场等五个方面。 点评：国债期货主要跟随股市波动。考虑到股市当前点位不低，市场对于政策发力的预期也已经比较高了，股市进一步上涨的动能有限。另外，市场比较担忧理财赎回对于国债市场的冲击，从目前来看，冲击比较有限，理财现金及存款储备比较充分或是一个比较重要的原因。综合来看，国债下跌最快的时间段应该逐渐过去了，后续债市将在波动中企稳。 投资建议：配置盘逐渐买入；市场波动较大，短线做多做空机会均存在，关注市场情绪变化，快进快出。 2、商品要闻及点评 2.1、贵金属（黄金） 真主党支持在黎巴嫩实现停火的努力(来源：wind) 黎巴嫩真主党高级官员周二表示，真主党支持在黎巴嫩实现停火的努力，这是该组织首次公开支持停火，且不以停止在加沙的冲突为条件。黎巴嫩真主党副主席NaimQa