数据洞察医药创新趋势与破局

数据洞察医药创新趋势与破局 周立运 目录 CONTENT 一、趋势 二、问题 三、破局 11.5% 10.7% 10.2% 4268 4387 5.6% 1.7% 1.1% -1.8% 8538 7627 -10.6% 8251 8401 8689 8664 5.0% 4041 3625 201920202021202220232024 医院市场零售市场医院增长率零售增长率 注：2024为H1滚动年数据，医院市场指百张床位以上医院，药店零售数据始于2021年，单位：亿元Source:医药魔方IPM数据库（医院&零售） 100 80 利润增长率（%） 60 40 0.7%20 0 -20 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 202020212022 2023 2024 -40 6486 67607043 62316321 20.1% 7087 24.7% 18.9% 17.5% 15.6% 14.4% (1095)(1151)(1344)(1577) 2018201920202021 盈利企业数量亏损企业数量亏损占比 (1771) 2022 (2325) 2023 Source:国家统计局，医药魔方整理 Source:医药魔方InvestGO数据库 2,000 1,800 1,865 -51% 910 797 455 422 384 380 139 126 114 1,600 1,400 1,200 1,000 800 600 400 200 0 美国中国日本瑞士英国德国法国韩国印度意大利 注：数据截至2024.8 Source:医药魔方NextPharma数据库 5,3975,380 738 647 630 16 95 488 486 360 98 241 198 197 319 653 3,075 1,567 566 3,188 944 445 -86% NDA Phase3 Phase2 Phase1IND 美国中国韩国英国日本德国瑞士法国加拿大澳大利亚 注：数据截至2024.8Source:医药魔方NextPharma数据库 4,3861,762523492403390374298 69 105 88 104 157 126 1 169 750 1,871 77 77 69 2 96 70 231 1 76 51 1,053 26 100 61 19 598 19 30 640 210 41 12 182 76 2 95 2 531 29 236 78 18 89 113 1 32 12 72 4 6 40 173 ApprovedNDA Phase3 Phase2 Phase1IND Preclinical USCNJPUKSZGERKRFR 注：数据截至2024.8Source:医药魔方NextPharma数据库 1964 1159 768 615474 392380 304295 228 239 180228 159 168 109 167 107119 TOP1 TOP2 TOP3 TOP4 TOP5 TOP6 TOP7 (547) (559) (376) (386)(345) (336) (308) TOP8 (188)(190) TOP9 TOP10 (253)(274) (212)(258) (142) (194) (123) (139) (916) (887) 赛道数量 4612 公司数量 (2,220) 注：赛道=靶点+药理类型，TOP1-10为赛道内管线排名 美国中国 Source:医药魔方NextPharma数据库 Source:医药魔方TrialCube数据库 Source:医药魔方TrialCube数据库 交易事件（件） 160 140 149151 41,963 45,000 交易金额（$M） 40,000 120 100 107 99 26,968 9396 35,000 33,346 30,000 25,000 8073 5861 60 45 36 39 4030 20,000 67 5715,000 10,000 285,000 9 201215 6- 0 201020112012201320142015201620172018201920202021202220232024 (5,000) Lisenceout交易事件Lisencein交易事件Lisenceout交易金额Lisencein交易金额 注：2024年数据截至9.22Source:医药魔方NextPharma数据库 目录 CONTENT 一、趋势 二、问题 三、破局 新药上市年代覆盖二三级医院(家)占全国二三级医院比例新开医院/年全覆盖周期(年） 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 1,260 1,148 1,074 11.4% 8.0% 7.3% 6.8% 12.1% 2.9% 3.6% 4.8% 6.5% 6.8% 5.0% 2.6% 2.1% 1.8% 128 97 97 97 197 49 73 110 173 224 199 141 167 245 123 163 82 457 574 752 1,023 1,073 784 414 325 284 7 93 74 81 114 97 56 14 220 312 162 165 1,917 1,802 平均值6394.0%175135 注：统计范围为2010年至今上市的医保谈判品种，剔除新冠药物，共337个；截至2024.6Source:国家医保局、国家卫健委、医药魔方整理 2015-2023.6上市新药及生物类似物在北京地区进院情况 上市年份新药及生物类似物数量进入北京数量医疗机构进院率等级医院进院率三级医院进院率 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 31 9 58 74 76 85 121 87 54 19 4 41 51 51 55 80 28 4 0.5% 3.8% 2.9% 0.9% 1.3% 0.6% 0.7% 0.2% 0.1% 1.2% 4.1% 3.8% 1.9% 2.6% 1.4% 1.2% 0.4% 0.1% .4% 8.6% 11.7% 12.1% %4.5% 2.0% 0.6% 6.7 9.6% 5 总计/平均值5953330.9%1.6%6.5% 注：疫苗的市场渠道不同，故上述统计剔除了疫苗产品；统计日期为2023年6月Source:国家医保局、医药魔方 药品名称 药企名称 适应症 谈判后价格(26年实施) 降幅 23年美国人均费用 中国单价 中国年治疗费用 美国降价前 VS中国 美国降价后VS中国 西格列汀 默沙东 糖尿病 $113 78.6% $4,853.38 ¥51.66 ¥ 2,694 12.9 1 0.2 门冬胰岛素 诺和诺德 糖尿病 $119 76.0% $3,328.30 ¥35.55 ¥ 2,595 9.2 7.0 达格列净 阿斯利康 糖尿病心力衰竭慢性肾病 $179 67.9% $4,368.81 ¥61.04 ¥ 1,591 19.7 13.4 依那西普 安进 类风湿性关节炎银屑病 银屑病性关节炎 $2,355 66.9% $61,495.38 ¥764.00 ¥ 18,336 24.1 16.1 恩格列净 勃林格殷格翰 糖尿病心力衰竭慢性肾病 $197 65.6% $4,695.14 ¥42.40 ¥ 1,548 21.8 14.3 乌司奴单抗 强生 银屑病银屑病性关节炎克罗恩病溃疡性结肠炎 $4,695 66.1% $129,937.39 ¥4,015.74 ¥ 41,496 22.5 14.8 利伐沙班 强生 预防和治疗血凝降低冠脉或外周动脉疾病风险 $197 61.9% $4,765.68 ¥108.50 ¥ 930 36.8 22.7 阿哌沙班 百时美施贵宝 预防和治疗血凝 $231 55.7% $4,652.52 ¥487.20 ¥ 2,088 16.0 8.9 沙库巴曲缬沙坦钠 诺华 心力衰竭 $295 53.0% $5,166.80 ¥50.12 ¥ 5,227 7.1 3.8 伊布替尼 艾伯维 血癌 $9,319 37.6% $139,521.06 ¥14,145.30 ¥ 229,468 4.4 1.6 Source:医药魔方PharmaGO数据库 120 100 80 60 40 20 0 2019/6科创板开板 2020/6创业板注册制首批企业上市 2021/11北交所首批企业上市 2023/6“红黄灯”行业限制 2023/8/18活跃资本市场、提振投资者信心 2023/8/27“8·27”新政 2023/3/15从源头上提高上市公司质量 2023/4/12新“国九条”出台 2023/4/19服务科技企业高水平发展的十六项 2023/6/19科创板 2019/1 2019/3 2019/5 2019/7 2019/9 2019/11 2020/1 2020/3 2020/5 2020/7 2020/9 2020/11 2021/1 2021/3 2021/5 2021/7 2021/9 2021/11 2022/1 2022/3 2022/5 2022/7 2022/9 2022/11 2023/1 2023/3 2023/5 2023/7 2023/9 2023/11 2024/1 2024/3 2024/5 《八条措施》 每月上会家数（左轴）沪深300指数（右轴） 上市板块 2024年1-6月 2023年 2022年 撤回材料家数 通过率 撤回材料家数 通过率 撤回材料家数 通过率 主板 108 5.13% 78 49.71% 64 47.54% 创业板 85 5.49% 102 46.30% 131 57.62% 科创板 51 8.93% 57 30.61% 40 71.76% 北交所 49 18.33% 44 53.78% 48 63.37% 合计 293 8.33% 281 46.19% 283 59.37% A股募资总额（亿元）IPO家数 565 396 428 313 203 44 2024年已完成融资 1年未融资 2年未融资 3年未融资 4年未融资 5年未融资 173 1065 796 592 384 294 14.0% % 31.0% 23.7% 47.8 64.3% 86.0% 周期企业数量企业占比 2008重大新药创制专项启动，中央财政投入210.5亿 2014国务院改革文件拉开序幕，政策利好激发创新浪潮，海归掀起归回潮，中国创新药迎来大爆发 2021全球创新药产业进入寒冬，中国也在其中 2023科创板上市政策收紧，资本缺乏退出渠道 2024中国新药研发已迈入全球第一梯队，全球管线贡献率达36%，pFIC管线数量居全球第二 注：收录范围为2012年以来新成立的、创新药赛道的中国企业；统计日期为2024.8.10Source:医药魔方InvestGO数据库 100 90 金额（亿美元） 80 70 60 50 40 30 20 10 0 35% 96.5 71.3 42.4 40.9 一级市场累计融资金额对外许可累计首付款 Source:医药魔方NextPharma、InvestGO数据库 98.6 93.9 同靶点上市三家周期 同靶点独家周期 83.9 72.0 60.8 45.8 74.0 37.0 60.2 30.3 50.7 48.3 53.5 34.1 42.1 20.2 33.934.717.4