华为系列跟踪报告之十：待到山花烂漫时，纯血鸿蒙加速推进

2024年10月8日 行业研究 待到山花烂漫时，纯血鸿蒙加速推进 ——华为系列跟踪报告之十 要点 纯血鸿蒙HarmonyOSNEXT于10月8日正式开启公测。HarmonyOSNEXT是华为自研操作系统，于2023年8月4日发布，该系统是鸿蒙抛弃Linux内核及安卓开放源代码项目（AOSP）等代码的首个大版本，该系统仅支持鸿蒙内核和鸿蒙系统的应用，不再兼容安卓应用。2024年9月24日，华为秋季全场景新品发布会中，华为常务董事、终端BG董事长、智能汽车解决方案BU董事长余承东宣布：首批公测机型包括华为Mate60系列、华为MateX5系列和华为MatePadPro13.2系列。消费者可以通过“我的华为”App—“升级尝鲜”申请升级。除了手机、平板公测“纯血鸿蒙”，未来也将会有PC端鸿蒙系统。 鸿蒙生态加速推进。2024年9月25日，为加速推进移动应用加入鸿蒙生态，以“待到山花烂漫时”为主题的鸿蒙千帆会战誓师大会在华为坂田基地举行，这标志着鸿蒙生态正加速迈向全面商用的新征程。截至2024年9月26日，已有1万个应用和元服务上架HarmonyOSNEXT应用市场，全面覆盖18大领域，可满足用户99.9%的使用时长。华为鸿蒙合作伙伴体系包括：生态产品合作伙伴、生态解决方案合作伙伴、生态渠道合作伙伴。润和软件、芯海科技、软通动力、中国软件国际是华为鸿蒙的重要合作伙伴。 润和软件：鸿蒙生态产品核心合作伙伴。公司是开放原子开源基金会黄金捐赠人、OpenHarmony项目初始成员单位、A类捐赠人和核心共建单位。公司目前已推出11款面向行业的基于OpenHarmony的软件发行版操作系统HiHopeOS并落地商用；持续打造OpenHarmony软硬一体化通用技术与服务平台，公司一直是OpenHarmony南向生态共建中的中坚力量，率先完成了包括ARM、LoongArch、RISC-V三大主流架构芯片的适配。截至2024年6月末，公司累计完成23款芯片适配。公司全方位深度参与OpenHarmony社区各维度共建，并受邀参加多地鸿蒙创新中心共建，成为地方鸿蒙生态重要建设力量。 芯海科技：首批鸿蒙智联生态解决方案商（HarmonyOSConnectISV）之一。截至2024年6月30日，公司继续巩固了鸿蒙生态领先优势，已成功导入245个鸿蒙智联项目商机，完成97个SKU的产品接入。特别是在个人护理和运动健康两大品类中，实现多个智选项目的量产。在OpenHarmony方面，公司多个产品通过OH兼容性认证，参与《OpenHarmony设备统一互联技术标准》共建，共同推动OpenHarmony生态繁荣发展。 软通动力：鸿蒙生态服务首批战略合作伙伴，开源鸿蒙欧拉高斯全面布局。软通动力2024年2月完成了同方计算机的并购。软通动力是开放原子开源基金会白金捐赠人、OpenHarmony项目群A类捐赠人、鸿蒙生态服务公司首批战略合作伙伴、openEuler社区首家OECA评定合作伙伴、昇思开源社区理事会首批成员单位。在计算产品与数字基础设施服务板块，软通动力在鲲鹏&昇腾原生开发和基础软硬件产品研发方面，围绕国产化算力底座，打造产品矩阵并提供全栈服务。公司专注于OpenHarmony（开源鸿蒙）操作系统研发和服务，以OpenHarmony为底座研发了自有品牌鸿鹄操作系统SwanLinkOS。 投资建议：HarmonyOSNEXT已正式发布，关注鸿蒙产业链相关公司，重点建议关注润和软件、芯海科技、软通动力、法本信息等。其它建议关注：九联科技、诚迈科技、神州数码、拓维信息、烽火通信、中国软件国际(H)、海量数据、中国软件、麒麟信安、太极股份。 风险分析：下游需求不及预期、AI技术发展不及预期、中美贸易摩擦反复风险。 计算机行业买入（维持） 作者 分析师：刘凯 执业证书编号：S0930517100002 021-52523849 kailiu@ebscn.com 分析师：颜燕妮 执业证书编号：S0930524030004 021-52523656 yanyanni@ebscn.com 分析师：白玥 执业证书编号：S0930524070017021-52523683 baiyue@ebscn.com 行业与沪深300指数对比图 10% -1% -12% -23% -34% 10/2301/2404/2407/2409/24 计算机行业沪深300 资料来源：Wind 目录 1鸿蒙：中国自主可控的智能终端操作系统4 1.1鸿蒙系统：未来将沿着智能化、空间化、一体化三大主线不断迭代4 1.2HarmonyOSNEXT于10月8日正式开启公测4 1.3鸿蒙誓师大会召开：曙光在望，待到山花烂漫时5 1.4华为全联接大会2024：原生鸿蒙创新动力十足，鸿蒙生态坚持利他，华为年投入60亿激励创新6 1.4.1HarmonyOSNEXT：基于原生智能与全场景，鸿蒙体验焕然一新6 1.4.2全面加速伙伴创新，坚持利他，和谐共生7 1.4.3超1万应用和元服务上架，注册开发者达675万7 1.5华为鸿蒙合作伙伴体系包括：生态产品合作伙伴、生态解决方案合作伙伴、生态渠道合作伙伴7 2芯海科技：鸿蒙智联核心生态解决方案商10 2.1芯海科技：深耕模拟、MCU和AIOT行业10 2.2芯海科技：首批鸿蒙智联生态解决方案商12 3润和软件：鸿蒙生态产品核心合作伙伴14 3.1金融科技业务：重点布局金融IT行业14 3.2智能物联业务：深耕OpenHarmony和OpenEuler平台14 3.3智慧能源信息化业务：以“物联传感”和“数据分析”为核心16 3.4其他主营业务：OpenHarmony和openEuler解决方案提供商16 4软通动力：鸿蒙生态服务首批战略合作伙伴19 4.1软通动力：中国数字技术产品和服务创新领导企业19 4.2软通动力：开源鸿蒙欧拉高斯全面布局20 5投资建议21 6风险分析23 中庚基金 图目录 图1：鸿蒙2030愿景及关键特征4 图2：HarmonyOSNEXT于10月8日正式开启公测5 图3：“待到山花烂漫时”为主题的鸿蒙千帆会战誓师大会5 图4：面向未来的鸿蒙系统智能化架构示意图6 图5：终端智能化分级标准6 图6：软硬芯云一体化安全架构7 图7：生态产品合作伙伴、生态解决方案合作伙伴8 图8：生态产品合作伙伴标准及权益8 图9：生态解决方案合作伙伴标准及权益9 图10：生态解决方案合作伙伴案例9 图11：芯海科技核心解决方案10 图12：芯海科技EC控制芯片11 图13：芯海科技是首批鸿蒙智联生态解决方案商12 图14：润和软件全新战略14 图15：润和软件智能物联业务架构图15 图16：润和软件深度参与电网骨干企业基于OpenHarmony的行业定制系统建设16 图17：软通动力信创全栈产品与技术能力体系19 图18：软通动力鸿湖万联全栈式服务能力20 表目录 表1：华为产业链重点公司2022-2026年归母净利润及PE估值22 表2：华为产业链重点公司2022-2026年收入及PS估值22 1鸿蒙：中国自主可控的智能终端操作系统 1.1鸿蒙系统：未来将沿着智能化、空间化、一体化三大主线不断迭代 华为鸿蒙系统（HUAWEIHarmonyOS）是华为公司研发的一款基于微内核的面向全场景的分布式操作系统，于2019年8月9日在东莞举办的2019年消费者业务开发者大会上正式发布，适配手机、平板、电视、智能汽车、可穿戴设备等终端设备。 为了助力千行百业的数字化转型，华为将HarmonyOS的基础能力捐赠给开放原子开源基金会，形成OpenHarmony开源项目，秉承开源共建的理念，携手伙伴共建万物智联的数字底座。HarmonyOS历经4个版本的迭代，截止2024 年6月，鸿蒙生态设备超过9亿，开发者数量超过230万，已成为发展速度最快的智能终端操作系统之一。 图1：鸿蒙2030愿景及关键特征 资料来源：鸿蒙2030白皮书，光大证券研究所 1.2HarmonyOSNEXT于10月8日正式开启公测 普通消费者有望使用“纯血鸿蒙”HarmonyOSNEXT。2024年9月24日，华为在上海举办秋季全场景新品发布会。会上，华为常务董事、终端BG董事长、智能汽车解决方案BU董事长余承东宣布，HarmonyOSNEXT于10月8日正式开启公测，首批公测机型包括华为Mate60系列、华为MateX5系列和华为MatePadPro13.2系列。消费者可以通过“我的华为”App—“升级尝鲜”申请升级。 HarmonyOSNEXT是华为自研操作系统，于2023年8月4日发布，该系统是鸿蒙抛弃Linux内核及安卓开放源代码项目（AOSP）等代码的首个大版本，该系统仅支持鸿蒙内核和鸿蒙系统的应用，不再兼容安卓应用。 除了手机、平板公测“纯血鸿蒙”，PC端鸿蒙系统也传来消息。余承东在近日做客央视新闻直播间时表示，目前的华为PC或将是最后一批搭载Windows系统的笔记本电脑，后续将会有鸿蒙系统的PC产品。 目前在华为HarmonyOS开发者官网设计指南中，除手机、平板外，已出现“鸿蒙PC版”页面布局，适配应用覆盖影音、社交、拍摄、阅读、购物、金融、生 活、出行等使用场景。“鸿蒙PC版”目前还未公布完整页面设计详情，通过该设计规范可以看到，PC版在屏幕的右上角显示有状态栏信息，包括输入法、音量、电池容量以及时间等；底部为应用Dock栏，包含常驻功能和应用。 此外，HarmonyOS二合一设备应用设计指南中已展示效率型、沉浸型等多种应用UI界面示范，同时提供多个界面案例，包括天气App、文件资源管理器等。 图2：HarmonyOSNEXT于10月8日正式开启公测 资料来源：长江日报，光大证券研究所 1.3鸿蒙誓师大会召开：曙光在望，待到山花烂漫时 2024年9月25日，为加速推进移动应用加入鸿蒙生态，以“待到山花烂漫时”为主题的鸿蒙千帆会战誓师大会在华为坂田基地举行，这标志着鸿蒙生态正加速迈向全面商用的新征程。百度、哔哩哔哩、钉钉、东方财富、京东集团、金山办公、快手、美团、支付宝、深开鸿、腾讯、网易集团、微博等合作伙伴参加了本次誓师大会。 万物智联的全场景时代加速到来，一个拥有坚实底座与繁荣生态的操作系统成为了时代所需。截至2024年9月26日，已有1万个应用和元服务上架HarmonyOSNEXT应用市场，全面覆盖18大领域，可满足用户99.9%的使用时长， HarmonyOSNEXT于10月8日正式开启公测。 华为副董事长、轮值董事长徐直军表示：“鸿蒙只有拥有自己的生态，才是真正的移动操作系统，也才能把应用、操作系统、芯片进行协同，不断地提升体验和安全。自华为决定构建鸿蒙原生生态以来，受到了应用拥有者、开发者的大力支持，目前曙光在望，我们期待山花烂漫时。” 图3：“待到山花烂漫时”为主题的鸿蒙千帆会战誓师大会 资料来源：华为官方公众号，光大证券研究所 1.4华为全联接大会2024：原生鸿蒙创新动力十足，鸿蒙生态坚持利他，华为年投入60亿激励创新 1.4.1HarmonyOSNEXT：基于原生智能与全场景，鸿蒙体验焕然一新 鸿蒙内核是首个面向全场景的微内核，以超越Linux内核的高性能、统一架构按需部署的高弹性和获多项行业最高等级认证的高安全性。 图4：面向未来的鸿蒙系统智能化架构示意图 资料来源：鸿蒙2030白皮书，光大证券研究所 基于端云协同的架构，华为重新构建了以AI为中心的鸿蒙原生智能，从内核到系统应用实现全面智能化。“小艺”（华为推出的面向终端用户的智慧语音助手）升级为智能体，为用户提供全场景智能化、个性化的服务。同时实现从AI模型 能力到AI控件分层全面开放，使能第三方应用，繁荣鸿蒙原生应用生态。其中，小艺智能体基于大模型的高阶理解和交互能力，构建全新的系统级AI助手，具备十八般武“艺”，能思考、会规划、可执行，可以实现更自然的多模态交互和更全方位的融合感知，让用户享受到