通信设备及服务2024年第40周周报：通信行业当前投资方向

一周投资观点

随着宏观政策推出，通信板块投资机会凸显，重点关注产业趋势和公司基本面优势，新技术迭代中的国内公司全球渗透，高股息高分红央企，以及并购重组激活企业转型。具体包括：

1. 产业趋势和公司基本面突出：算力链为主，光模块等供应链核心公司受益于全球CSP需求明确。
2. AI算力新技术迭代：光芯片和相干光模块领域，国内头部公司将进入全球供应链。
3. 高股息高分红央企：运营商稳增新兴业务，稳定高分红属性下价值重估可期。
4. 经济周期相关个股：智能控制、海上风电线缆板块估值有望提升。
5. 并购重组：鼓励产业整合，制造业企业通过并购实现拓张。

投资建议

1. 重视光电互联投资价值，关注全球AI产业共振。
2. 兼顾国资企业稳增长高股息价值及新业态蜕变机会。
3. 寻找低空经济、卫星通信、车载通信等新连接投资主题。
4. 关注经济复苏预期下物联网、海缆赛道头部企业。

风险提示

AI等新技术投资落地不及预期，企业竞争加剧影响盈利能力。

一周行情回顾

• 板块表现：通信板块上周上涨13.00%，跑输沪深300指数2.70个百分点，通信设备板块上涨15.06%，通信服务板块上涨9.07%。
• 个股表现：涨多跌少，涨幅前五为海能达（+39.95%）、坤恒顺维（+31.62%）、神宇股份（+28.91%）、朗威股份（+28.81%）、宜通世纪（+28.79%）；跌幅前五为鼎信通讯（-5.72%）、*ST九有（-4.11%）、*ST通脉（-3.77%）、大唐电信（-3.75%）、*ST鹏博（-0.66%）。

下周公告提醒

• 南京熊猫业绩发布会，恒信东方股东大会召开。

限售解禁提醒

• 移为通信、光迅科技、意华股份、美利信、烽火通信、灿勤科技、长盈通、长江通信、长盈通等公司限售股份即将解禁。

主要公司盈利预测与估值

• 天孚通信、新易盛、仕佳光子、光迅科技、中兴通讯、信科移动、拓邦股份、和而泰、威胜信息、映翰通等公司盈利预测与估值数据详细列出。