通信设备及服务2024年第31周周报：光模块企业预告显示行业持续高景气

这篇报告的主要内容围绕通信设备及服务行业展开，重点关注了光模块企业、中国联通合作伙伴大会、国内算力供应链成熟度等方面。以下是总结的关键点：

1. 行业动态与趋势

• 光模块企业业绩表现：新易盛和天孚通信的中期业绩预告显示，两家公司在2024年的第二季度实现了强劲的增长，分别达到8.1亿至9.5亿和6.30亿至6.78亿元的归母净利润。这种增长主要得益于北美大客户对400G产品的高需求，以及800G产品的潜在批量出货。

• 中国联通合作伙伴大会：中国联通展示了其在5G-A部署、RedCap能力、AIoT能力、天地一体网络建设等方面的进展，强调了新连接、新业态和生态合作的重要性。

• 国内算力供应链成熟：报告指出，国内正在形成完整的AI算力生态系统，涉及训练芯片、推理芯片、高速率光模块、交换机、IDC机房及其支持设备等，表明供应链正逐步成熟。

2. 投资策略与建议

• 全球AI产业共振：强调了在全球AI产业背景下，光电互联领域的重要性，建议加大对此类投资的关注。

• 国资企业与新业态：建议考虑国资企业在稳定增长和高股息支付方面的价值，以及新兴业态带来的机遇。

• 新连接主题：提出关注低空经济、卫星通信、车载通信等领域的新连接投资主题。

• 经济复苏下的优质赛道：看好物联网、海缆等赛道下头部企业的投资机会。

3. 风险提示

• 新技术领域投资风险：AI等新技术领域的投资可能存在落地不及预期的风险。
• 企业竞争加剧：激烈的市场竞争可能影响企业的盈利能力。

4. 市场表现与展望

• 市场表现：上周通信板块整体表现弱于大盘，沪深300指数上涨1.92%，而通信板块下跌3.30%。
• 个股表现：涨跌互现，涨幅靠前的是ST高鸿、利尔达等，跌幅较大的是有方科技、华脉科技等。
• 投资机会：报告推荐关注新易盛、天孚通信等核心标的，以及光迅科技、仕佳光子等在特定领域的潜力企业。

这份报告提供了对通信设备及服务行业的深入分析，为投资者提供了明确的投资方向和风险提示，同时也对行业未来的发展趋势进行了预测。