计算机行业快报：港股计算机板块投资机会梳理

信息技术 2024-10-07 赵阳,马诗文国投证券王擦

港股市场表现：2024年10月7日，香港恒生指数收涨1.6%，报23099.78点；恒生科技指数涨3.05%，报5386.48点，均创2022年2月以来新高。港股市场年内表现全球领先，超越美国、日本股市。
政策利好：9月下旬以来，中国相关部门推出降准、降息、降存量房贷利率等政策，叠加全球降息环境，提振投资者信心，推动港股及A股上涨。
外资流入：全球对冲基金加速配置中国股票，港股市场在国庆假期南向资金暂停的情况下仍保持活跃，成交额持续放量，显示境外投资者积极看多中国资产。

低估值科网股配置价值凸显：在政策利好和全球降息背景下，港股低估值科技股具有投资机会。
重点关注标的：
- 联想集团（0992.HK）：全球最大PC供应商（2024年Q2市场份额22.7%），全栈式人工智能产品组合包括AIPC、人工智能服务器等，在混合式人工智能时代展现领导力。
- 商汤（0020.HK）：国内人工智能软件龙头，以生成式AI为方向，完成“云端边”大模型全栈布局，推出日日新大模型5.0、商汤端侧大模型及企业级大模型一体机。
- 金蝶国际（0268.HK）：国内领先的企业管理云SaaS公司，云订阅业务快速增长，产品覆盖中型及大型企业市场，受益于数字化转型和国产化替代趋势。
- 中国软件国际（0354.HK）：国内领先的IT服务开发商，持续领跑华为云生态，从云经销商转型为全领域综合型伙伴。
- 美图公司（1357.HK）：影像设计行业龙头，美图秀秀保持市场第一份额，AIGC赋能下付费订阅率提升，并拓展生产力场景。
- 明源云（0909.HK）：不动产生态链SaaS龙头，受益于房地产行业利好政策，下游客户包括综合开发运营企业和地产开发商。
- 医渡科技（2158.HK）：AI医疗领军企业，依托“医疗智能大脑”YiduCore，将医学智能化解决方案应用于研究、诊疗及公共健康场景。