香港投资日志
大市主要指标 个股点评 2024年10月7日 南方A50(2822)目标价:17 中国宣布了一系列剌激措施，包括降准降息、以及对存量住房的利率进行调整。在所有政策中，针对股市的支持政策为市场带来了重大惊喜。现时恒指对应的2025年预测市盈率为10.2倍，现时大市估值仍有上升空间。尽管中港股在第三季的盈利表现或会受内地经济疲弱所影响，但我们认为若以上的政策成功兑现，市场将继续期盼股东回报的提升。投资者若想同时掌握各板块的潜在升幅，可考虑南方A50。 止蚀价:15 10月4日10月3日10月2日 大市成交(百万元) 261,500 310,300 434,400 上升股份 1,526 716 1,670 下跌股份 580 1,356 509 恒生指数22,73722,11422,444 变动+623-330+1,310 恒生指数技术指标 10天平均线 20,362 50天平均线17,946250天平均线 17,333 14天RSI86.68第一阻力位 23,000 港交所(388)目标价:400 内地宣布多项政策刺激经济，对本身估值低的股市有支撑作用，大市气氛造好。单日成交一度逾5000亿元，港交所可直接受惠。港交所上半年业绩理想，第二季主要业务收入按季上升8%，源于标题平均每日成交额上升及LME交易量上升令交易及结算费增加，以及季节性因素令存管费用上升。在大市气氛改善下，港交所可看高一线。 止蚀价:360 第一支持位22,600 国企指数技术指标 10天平均线7,226 50天平均线6,326 250天平均线6,036 14天RSI86.53 中国银行(3988)目标价:4.3 内银绩后走势偏弱，现时跌势喘稳。中行第二季整体业绩符预期，上半年实现营业收入3,179.29亿元人民币(下同)，同比下滑0.56%；归母净利润1,186.0亿元，同比下降1.24%。上半年净息差为1.44%，较去年同期跌23个基点。但第二季净息差优于预期，与上季持平于1.44%。上半年一级核心资本充足率为12.03%，按季升1个基点，资本水平维持稳定；第二季不良贷款率稳定在1.24%，与上季持平。中期息为0.1208元人民币，中期分红比率约30%，股息率高于7%，从股息角度看仍具投资价值。 止蚀价:3.5 第一阻力位8,400 第一支持位8,000 大市点评 在就业数据公布后，有联储局线人之称的记者NickTimiraos提到，本次非农数据关闭了11月FOMC减息0.5厘的可能性，利率保持高水平以降低市场活跃度。根据FedWatchTool利率期货反映，11月减息0.25厘的机会率由一周前的46.7%，大幅上升至97.4%。 南方A50(2822):摘要 收市价(港元) 15.61 2024预期市盈率(倍) - 2024预期股息率(%) - 52周高(港元) 15.64 52周低(港元) 10.37 14天RSI 92.14 每日焦点南方A50(2822):助投资者同时掌握各板块的潜 在升幅 中国早前宣布了一系列剌激措施，包括降准降息、以及对存量 住房的利率进行调整。在所有政策中，针对股市的支持政策为市场带来了重大惊喜。 当局宣布将创设证券、基金、保险公司互换便利，首期规模5000亿元，获取的资金只能用于投资股市；另外，创设股票回购增持再贷款，引导商业银行向上市公司和主要股东提供贷款，用于回购增持上市公司股票。首期额度为3000亿元，未来可视运用情况扩大规模。同时，平准基金的研究也正在进行中。 现时恒指对应的2025年预测市盈率为9.2倍，刚突破过去五 年一个标准偏差以下的8.26倍。与2023年内高位的10.6倍市盈率相比，现时大市估值仍有上升空间。尽管中港股在第三季的盈利表现或会受内地经济疲弱所影响，但我们认为若以上的政策成功兑现，市场将继续期盼股东回报的提升。 投资者若想同时掌握各板块的潜在升幅，可考虑南方A50(2822)。 分析员:谭美琪 沪/深港通数据 沪股通 深股通 港股通(合计) 每日成交金额(亿人民币) - - - 占大市成交(%) - - - 十大活跃港股通(沪) 股份名称代号 买入金额(港元) 卖出金额(港元) 成交金额(港元) 港股通关闭 资源来源:港交所 十大活跃港股通(深) 股份名称代号买入金额(港元)卖出金额(港元)成交金额(港元) 港股通关闭 资源来源:港交所 其他数据十大成交股份 股份 代号 变幅 按盘价 成交金额(亿) 美团－Ｗ 3690 4.10% 213.40 149.33 腾讯控股 700 2.45% 477.60 116.88 阿里巴巴－Ｗ 9988 3.55% 113.90 102.38 盈富基金 2800 2.81% 23.46 98.36 恒生中国企业 2828 2.97% 83.10 94.35 香港交易所 388 2.40% 376.20 72.76 中芯国际 981 29.31% 27.35 68.34 中国平安 2318 4.37% 57.30 55.67 友邦保险 1299 3.90% 74.55 52.02 京东集团－ＳＷ 9618 7.28% 182.80 48.12 十大沽空股份 股份 代号 沽空金额 成交金额 沽空比率 美团－Ｗ 03690.HK 23.38亿 149.33亿 15.66% ＸＬ二南方恒科 07226.HK 18.37亿 47.81亿 38.44% 中国平安 02318.HK 11.40亿 55.67亿 20.47% 阿里巴巴－Ｗ 09988.HK 10.27亿 102.38亿 10.03% 中信证券 06030.HK 10.15亿 29.64亿 34.23% 南方恒生科技 03033.HK 10.08亿 23.92亿 42.14% ＸＩ二南方恒科 07552.HK 9.82亿 18.85亿 52.11% 京东集团－ＳＷ 09618.HK 9.46亿 48.12亿 19.65% 腾讯控股 00700.HK 9.20亿 116.88亿 7.87% 盈富基金 02800.HK 8.09亿 98.36亿 8.23% 资源来源:AAStocks 本周经济日志 日期 地区 事项 预测资料 上次数据 周一中国休市一天(国庆节) 香港港股通休市 周四 美国 FOMC会议纪录(9月18日)首次申请失业救济金人数（截至10月5日) 225k 持续申请失业救济金人数（截至9月28日) 1,826k 9月CPI(月比) 0.1% 0.2% 9月CPI(年比) 2.3% 2.5% 周五 美国 9月PPI(月比) 0.1% 0.2% 9月PPI(年比) 1.7% 1.7% 10月密歇根大学消费者信心指数 70.0 70.1 JPMorgan(JPM)业绩 香港 港股通休市 休市一天(重阳节) 上述凯基分析员为证监会持牌人，隶属凯基证券亚洲有限公司从事相关受规管活动，其及／或其有联系者并无拥有上述有关建议股份，发行人及／或新上市申请人之财务权益。 免责声明部份凯基证券亚洲有限公司股票研究报告及盈利预测可透过www.kgi.com.hk取阅。详情请联络凯基客户服务代表。本报告的资料及意见乃源于凯基证券亚洲有限公司的内部研究活动。本报告内的数据及意见，凯基证券亚洲有限公司不会就幷公正性、准确性、完整性及正确性作出任何申述或保证。本报告所载的资料及意见如有任何更改，本行幷不另行通知。本行概不就因任何使用本报告或其内容而产生的任何损失承担任何责任。本报告亦不存有招揽或邀约购买或出售证券及/或参与任何投资活动的意图。本报告只供备阅，幷不能在未经凯基证券亚洲有限公司书面同意下，擅自复印或发布全部或部份内容。凯基集团成员公司或其联属人可提供服务予本文所提及之任何公司及该等公司之联属人。凯基集团成员公司、其联属人及其董事、高级职员及雇员可不时就本报告所涉及的任何证券持仓。
