电力设备行业周报：海上风电密集招标开工，新能源车企公布9月交付量

一、行情回顾

电力设备新能源板块（中信）2024年9月30日上涨11.3%，今年以来累计涨幅为6.8%。细分板块方面，光伏设备（申万）上涨14.76%；风电设备（申万）上涨12.45%；电池（申万）上涨14.83%；电网设备（申万）上涨10.92%。

二、本周核心观点

2.1 新能源发电

2.1.1 光伏

• 美国市场反补贴初判公布，东南亚出口美国路径可能存在转机，但反倾销税率未定。
• 组件价格仍在探底，N-P价差逐步收窄，N型产业链大趋势不变。
• 建议关注有望率先实现价格见底的硅料环节，推荐协鑫科技、通威股份；关注新技术发展，推荐迈为股份、福斯特。

2.1.2 风电&电网

• 近期海上风电密集招标、开工、开启项目开工准备。
• 甘肃浙江特高压设备招标。
• 建议关注充分受益国内外需求共振的企业，推荐天顺风能、东方电缆、金风科技等；关注特高压换流阀、直流控制保护系统龙头许继电气、国电南瑞等。

2.1.3 氢能&储能

• 华丰牵手一汽解放，氢能轿运车项目落地北京。
• 推荐具备品牌和渠道优势的龙头隆基绿能、阳光电源；优质设备厂商双良节能、华电重工等。
• 9月W3储能系统项目投标均价约0.487-2.173元/Wh。
• 建议关注国内外增速确定性高的大储方向，首推阳光电源、上能电气、东方日升等。

2.2 新能源汽车

• 本周新能源车企公布9月交付量，其中比亚迪、理想、零跑、小鹏、极氪等销量创新高。
• 随着以旧换新政策加码，预计下半年新能源车销量将会得到显著提振。
• 建议关注宁德时代、亿纬锂能、华宝新能等。

三、光伏产业链价格动态

• 现货价格方面，多晶硅、硅片、电池片、组件价格均出现不同程度的下跌。

四、一周重要新闻

• 新能源汽车：预计全年将实现200万辆低排放标准乘用车退出；北京淘汰国四及以下客/货车，最高补贴17万元；济南补贴资金支持新购置新能源城市冷链配送货车。
• 新能源发电 光伏：光伏+储能热潮涌动，35地配储、20地补贴、成本大幅下降；截至6月底，国家电投清洁能源装机占比超70%；山西开展保障性风、光指标竞配。
• 风电：广东发布“驭风行动”实施方案；国家能源局发布电力市场注册基本规则；江西完成已并网可再生能源发电项目建档立卡工作。
• 储能：国家发改委推进退役风电光伏、动力电池等高效利用；甘肃民乐县2030新型储能装机达1.8GW。
• 电网：全国首台530兆瓦机组成功实现满负荷试运行；中国散煤综合治理研究报告发布；多家电力企业重组“煤电联营”加速演进。

五、风险提示

新能源装机不及预期，新能源发电政策不及预期，宏观经济不及预期。