电子行业周报（2024.09.23-2024.09.27）：Meta头显、AR眼镜联袂发布，中国半导体产业自主率逐年攀升

市场回顾

过去一周（09.23-09.27），SW电子指数上涨14.14%，板块整体跑输沪深300指数1.56个百分点。从六大子板块来看，半导体、电子化学品Ⅱ、元件、消费电子、光学光电子、其他电子Ⅱ涨跌幅分别为15.84%、14.94%、12.93%、12.84%、12.20%、11.87%。

核心观点

1. Meta持续加码AR智能终端：Meta发布Quest 3S头显和AR眼镜Orion，持续投入AR领域，或引领新市场。Quest 3S售价299-399美元，10月15日发售。Orion是Meta首款AR眼镜原型机，显示公司对AR市场的重视。
2. 全球半导体营收增长强劲：预计2024年全球半导体营收增长16%，2025年延续增长势头。逻辑和存储芯片分别增长10.7%和76.8%。全球半导体制造产能2024年增长6%，2025年增长7%，达到3370万片。
3. 中国半导体产业自主率提升：中国半导体产业自主率从2012年的14%提升至2022年的18%，预计2027年达到26.6%。

投资建议

维持电子行业“增持”评级，认为行业处于周期底部，2024年下半年有望全面复苏。建议关注：

• 半导体设计：中科蓝讯、炬芯科技
• 模拟芯片：美芯晟、南芯科技
• 驱动芯片：峰岹科技、新相微
• Miniled电影屏：奥拓电子
• 半导体设备材料：华海诚科、昌红科技
• 折叠机产业链：统联精密、金太阳
• 军工电子：紫光国微、复旦微电
• 华为供货商：汇创达

风险提示

中美贸易摩擦加剧、终端需求不及预期、国产替代不及预期。